Notation des grandes banques | BOC International : Augmentation significative de l'objectif de cours d'AMD à 455 dollars, la note est abaissée à « conserver »

Glonghui, le 7 mai — Bank of China International a publié un rapport indiquant que le bénéfice par action Non-GAAP et le chiffre d'affaires d'AMD pour le premier trimestre s'élèvent respectivement à 1,37 dollar et 10,3 milliards de dollars, dépassant les indications de la société et les prévisions de la banque, principalement grâce à la croissance des activités des centres de données et des clients. Le rapport précise que, bien que la dynamique des commandes de GPU IA d'AMD dispose d'un potentiel de hausse, des contraintes de capacité limiteront la croissance significative du chiffre d'affaires et des bénéfices de la fin 2026 au début 2027. Étant donné que les attentes du marché sont déjà élevées, le moindre accroc dans la production lors de la livraison de la première solution Helios en rack pourrait anéantir l'optimisme du marché ; l'hypothèse actuelle d'une exécution parfaite comporte des risques. La banque note qu'avec le fort rebond du cours d'AMD, qui a augmenté de 111% depuis son récent point bas, le ratio risque/rendement du titre a fortement diminué, et qu'elle s'attend à ce que le titre entre dans une phase de consolidation lors des prochaines évolutions. La pression concurrentielle provenant des grandes entreprises hyperscale basées sur l'architecture ARM, ainsi que l'augmentation des coûts des listes de matériaux pour les PC clients, pourraient menacer la trajectoire de croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices si la visibilité sur l'approvisionnement et l'exécution des racks ne s'améliore pas.