La structure du bitcoin devient baissière, les indicateurs structurels passent en négatif
Bitcoin tente de revenir au seuil des 90 000 dollars, tout en testant continuellement la zone clé de demande autour de 86 000 dollars. Après plusieurs semaines de correction des prix, il devient de plus en plus difficile pour les haussiers de trouver des arguments convaincants pour justifier la poursuite de la tendance.
L'élan haussier s'est manifestement estompé, les tentatives de hausse échouent à répétition et la confiance du marché s'affaiblit. Par conséquent, un nombre croissant d'analystes commencent à discuter ouvertement de la possibilité que Bitcoin entre dans une phase baissière plus large, plutôt que dans une simple correction temporaire au sein d'une tendance haussière majeure.
Ce changement de récit est soutenu par des données structurelles. Dans une récente analyse, Axel Adler souligne que l'évolution du prix de Bitcoin coïncide avec une détérioration évidente de la structure du marché. En combinant le signal composite de changement structurel et le graphique du canal de Donchian, il montre que cet indicateur est clairement passé en territoire négatif.
L'indicateur composite de changement structurel varie de -1 à +1, une valeur inférieure à zéro indique que les forces baissières dominent. Actuellement, cet indicateur avoisine -0,5 ; historiquement, ce niveau annonce généralement une pression baissière persistante, plutôt qu'une simple correction temporaire.
Parallèlement, le prix du Bitcoin est tombé sur la bande inférieure du canal de Donchian à 21 jours et oscille au-dessus de la zone de support des 85 000 dollars. Ces signaux indiquent ensemble que le marché est en... aversion au risque Dans cet environnement, à moins d'une amélioration structurelle significative, le risque de baisse reste élevé.
La structure du Bitcoin confirme une tendance baissière.
Adler note que la position actuelle de l'indicateur composite de changement structurel confirme que Bitcoin est solidement entré dans une zone de structure baissière. Cet indicateur se situe sous l'axe zéro, indiquant que le marché n'est plus dans une phase neutre ou de transition, mais bien dans une tendance descendante continue.
Dans ce cadre, le principal déclencheur d'une amélioration serait un retour décisif du signal composite au-dessus du seuil zéro ; idéalement, le prix devrait continuer à se maintenir dans le canal de Donchian. Sinon, tout rebond à court terme pourrait n'être qu'une correction technique, et non un retournement de tendance.
L'indice de structure haussière/baissière du marché du Bitcoin renforce cette structure baissière. Cet indice mesure la dynamique du marché des produits dérivés à travers deux composantes, rapide et lente. Les dernières données montrent que la composante haussière a chuté à seulement 5 %, ce niveau extrêmement bas reflète une absence quasi totale de momentum haussier. Parallèlement, la composante rapide baissière est entrée plus profondément en territoire négatif, indiquant une pression vendeuse croissante principalement alimentée par le marché à terme.
Indice de structure haussière/baissière du Bitcoin | Source : Crypto Quantitative Ce schéma met en évidence un déséquilibre clé. Le momentum à court terme est fermement entre les mains des vendeurs, tandis que la demande au comptant reste jusqu'à présent insuffisante pour absorber la pression de vente générée par les produits dérivés. Pour améliorer la situation du marché, la composante haussière de l'indice doit remonter de manière significative, ce qui indiquerait un retour des acheteurs sur le marché.
Dans l'ensemble, ces deux indicateurs pointent vers la même conclusion : Bitcoin a subi un changement structurel local, entrant dans une zone baissière. Le principal risque reste la pression baissière continue des produits dérivés, en particulier en l'absence d'une forte absorption sur le marché au comptant.
Le prix du Bitcoin teste un support clé, la tendance baissière se poursuit.
Bitcoin continue de faire face à une pression baissière évidente. Après avoir échoué à franchir des niveaux de résistance plus élevés, le prix oscille actuellement autour de 86 500 dollars. Les graphiques montrent que le prix du Bitcoin est passé sous les moyennes mobiles à court et moyen terme, et se situe bien en dessous des moyennes à 50 et 100 jours. Ces niveaux servaient auparavant de support dans la tendance haussière, mais sont désormais devenus des résistances, renforçant davantage la configuration baissière.
L'évolution technique la plus notable est l'interaction du Bitcoin avec la moyenne mobile à 200 jours (en rouge sur le graphique). Le prix a brièvement testé ce support de long terme, mais reste fragile, avec un manque évident d'achats par la suite. D'après l'expérience historique, un prix qui reste sous les moyennes mobiles rapides et se resserre autour de la moyenne à 200 jours annonce généralement une phase de consolidation prolongée, ou, si la demande ne se manifeste pas, un risque de baisse supplémentaire.
Structurellement, depuis le sommet proche de 125 000 dollars en octobre, Bitcoin évolue dans une tendance de sommets décroissants. Tant que le prix reste bloqué sous la zone de résistance des 90 000 à 95 000 dollars, le risque de baisse persiste. Pour que les haussiers reprennent le contrôle du marché, Bitcoin doit d'abord se stabiliser au-dessus de la demande actuelle et repasser au-dessus des moyennes mobiles clés, ce qui indiquerait que les vendeurs perdent leur domination.
L'image principale provient de ChatGPT, les graphiques de TradingView.com.
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