L'optimisme concernant une baisse des taux stimule des entrées hebdomadaires de 921 millions de dollars dans les ETP crypto mondiaux : CoinShares

Les produits d'investissement crypto mondiaux gérés par des gestionnaires d'actifs tels que BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares et 21Shares ont enregistré des entrées nettes de 921 millions de dollars la semaine dernière, selon les données de CoinShares, rebondissant après les sorties nettes de 513 millions de dollars de la semaine précédente.

"La fermeture continue du gouvernement américain, et l'absence qui en résulte de données macroéconomiques clés, ont laissé les investisseurs avec peu d'indications sur l'orientation de la politique monétaire américaine," a écrit James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, dans un rapport publié lundi. "Cependant, les données de l'IPC publiées vendredi, inférieures aux attentes, ont contribué à restaurer une certaine confiance dans la probabilité de nouvelles baisses de taux cette année."

Les volumes d'échanges hebdomadaires des produits négociés en bourse d'actifs numériques sont également restés robustes à 39 milliards de dollars — bien au-dessus de la moyenne hebdomadaire de 28 milliards de dollars cette année, a noté Butterfill. 

Les entrées ont été dominées par le marché américain, les produits d'investissement crypto du pays ayant ajouté 843 millions de dollars, tandis que les fonds basés en Allemagne ont connu l'une de leurs plus importantes collectes hebdomadaires, attirant 502 millions de dollars. En revanche, les produits en Suisse ont enregistré des sorties nettes de 329 millions de dollars, bien que cela soit principalement dû à un transfert d'actifs entre fournisseurs plutôt qu'à une véritable pression de vente, a précisé Butterfill.

La semaine dernière, BTC et ETH ont rebondi pour augmenter respectivement de 3,5 % et 3,1 %, selon la page de prix de The Block, bien que la majorité de ces gains ait eu lieu lors de la vague de liquidation courte de dimanche.

Les fonds Bitcoin dominent alors que les produits Ethereum reculent

Les produits d'investissement basés sur Bitcoin ont été le principal moteur des entrées nettes en termes de crypto-monnaie sous-jacente, ajoutant 931 millions de dollars la semaine dernière, portant le total des entrées depuis que la Réserve fédérale a commencé à baisser les taux d'intérêt à 9,4 milliards de dollars, a noté Butterfill. Les entrées depuis le début de l'année pour ces fonds s'élèvent désormais à 30,2 milliards de dollars, mais restent en deçà du total de 41,6 milliards de dollars pour 2024.

Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré à eux seuls 446,3 millions de dollars d'entrées nettes, selon les données compilées par The Block, menés par 324,3 millions de dollars dans l'IBIT de BlackRock.

Cependant, les produits Ethereum ont connu leurs premières sorties nettes en cinq semaines, avec 169 millions de dollars sortis au milieu de sorties quotidiennes constantes tout au long de la semaine. Les ETF spot Ethereum basés aux États-Unis ont mené l'exode, enregistrant 243,9 millions de dollars de sorties hebdomadaires, compensées par des entrées dans d'autres régions.

Pendant ce temps, les flux vers les ETP existants XRP et Solana se sont calmés à 84,3 millions de dollars et 29,4 millions de dollars respectivement, en amont des lancements attendus des ETF américains.