- Bitcoin (BTC) se maintient près de 110 000 $ avant la publication cruciale des données d'inflation CPI américaines du 24 octobre
- Le résultat du CPI dicte la trajectoire du BTC : une lecture modérée vise 120 000 $, une lecture élevée risque une cassure sous 100 000 $
- Les données sur l'inflation sont cruciales pour les attentes de baisse des taux de la Fed, un moteur clé du prix du Bitcoin
Bitcoin a d'abord chuté de plus de 3,5 % cette semaine, passant de 114 000 $ à la zone des 107 000 $ alors que les traders se montraient prudents avant la publication de l'indice des prix à la consommation (CPI) américain du 24 octobre. Cependant, il a inversé cette perte avec une hausse de 1,6 % au cours de la dernière journée, s'échangeant à 109 879 $.
Pourquoi le rapport CPI du 24 octobre dicte-t-il le prochain mouvement de Bitcoin ?
Le rapport CPI, retardé en raison du shutdown gouvernemental, a pris une importance démesurée alors que la Réserve fédérale se prépare pour sa prochaine réunion de politique monétaire le 29 octobre.
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Les économistes s'attendent à ce que l'inflation globale augmente de 3,1 % en glissement annuel, légèrement supérieure aux 2,9 % d'août. Le CPI de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, devrait rester inchangé, signalant une tendance de refroidissement progressif.
Cependant, avec une inflation en hausse depuis six mois consécutifs, les acteurs du marché craignent qu'une nouvelle surprise à la hausse ne ravive la volatilité sur les actions et les cryptomonnaies.
Le CPI déclenchera-t-il une cassure ou une chute du BTC ?
Que Bitcoin progresse ou recule dépendra en grande partie du résultat du CPI et de la réaction de la Réserve fédérale lors de sa réunion du 29 octobre. Une lecture d'inflation plus faible pourrait encourager la prise de risque et pousser Bitcoin vers la fourchette 117 000–120 000 $, tandis qu'une lecture plus élevée pourrait entraîner une nouvelle vente vers 100 000 $.
Les analystes affirment que le CPI revêt une importance inhabituelle ce mois-ci car il s'agit du seul indicateur majeur d'inflation disponible avant la réunion de la Fed. Selon le CME FedWatch Tool, les marchés à terme montrent une probabilité de 96 % d'une baisse des taux en octobre et de 85 % d'une autre en décembre.
Historiquement, les baisses de taux ont stimulé la performance du Bitcoin. Après la baisse de septembre 2024, le BTC a gagné 6,6 % en une semaine, tandis que la baisse de novembre a vu une hausse mensuelle de 32 %. Les analystes suggèrent qu'une lecture du CPI inférieure aux attentes pourrait déclencher une réaction similaire.
Image source | CryptoNews La chute de 2,5 trillions de dollars de l'or pourrait entraîner une rotation du capital vers Bitcoin
Il est à noter que l'or a prolongé sa baisse cette semaine, perdant 8 % en deux jours et effaçant près de 2,5 trillions de dollars de capitalisation boursière, sa plus forte chute depuis 2013. Ce déclin a amené certains analystes à anticiper un déplacement des flux de capitaux vers les actifs numériques.
Le gestionnaire d'actifs Bitwise estime qu'une rotation modérée de 3 à 4 % de l'or vers Bitcoin pourrait propulser le BTC au-dessus de 242 000 $. Les schémas historiques soutiennent cet argument, car Bitcoin accélère souvent après des périodes de faiblesse des métaux précieux.
Le volume du marché et les indicateurs on-chain témoignent de la résilience du BTC
Les données de CryptoQuant prouvent la résilience de Bitcoin avec un volume quotidien de trading au comptant sur Binance ayant presque doublé depuis début octobre, passant d'une moyenne de 3–5 milliards de dollars à 5–10 milliards de dollars. Cette hausse de l'activité de trading reflète un intérêt accru des investisseurs et pourrait aider à établir une base pour une reprise plus durable du Bitcoin une fois l'incertitude macroéconomique dissipée.
Dans le même temps, le Bitcoin NVT Golden Cross, un indicateur d'évaluation on-chain, indique que le cycle haussier pourrait ne pas être terminé, malgré les corrections de prix à court terme.
Et après ?
Dean Chen, analyste chez la société d'actifs numériques Bitunix, a déclaré que les réactions du marché dépendront des mouvements des rendements du Trésor et du dollar après la publication du CPI. « Si les deux augmentent, Bitcoin pourrait subir une pression. Si les deux baissent, l'appétit pour le risque pourrait revenir », a déclaré Chen.
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Chen a ajouté qu'une lecture d'inflation plus faible pourrait relancer les flux vers les ETF et pousser Bitcoin vers la fourchette 117 000–120 000 $. Cependant, un résultat CPI plus élevé pourrait ramener le capital vers les valeurs refuges, testant le support du BTC près de 100 000 $.
