Les ETF Bitcoin et Ethereum s'effondrent avec une sortie de 755 millions de dollars

Le marché des crypto-monnaies vient de traverser une nouvelle tempête. Lundi, les fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin et Ethereum ont enregistré des sorties nettes combinées stupéfiantes de 755 millions de dollars, marquant l’un des plus importants retraits en une seule journée depuis le lancement des ETF. Cette vague de ventes a suivi un week-end qui a effacé plus de 500 milliards de dollars de la valorisation mondiale des crypto-monnaies. Les investisseurs sont manifestement nerveux, réduisant leurs positions et attendant le prochain signal macroéconomique avant de revenir sur le marché.

Que vient-il de se passer avec les ETF Bitcoin et Ethereum ?

Les fonds négociés en bourse (ETF) spot Bitcoin et Ethereum aux États-Unis viennent de connaître l’une de leurs pires journées. Selon les données de SoSoValue, plus de 755 millions de dollars de sorties nettes combinées ont frappé le marché lundi — le premier jour de cotation après un week-end de liquidations brutales qui a effacé plus de 500 milliards de dollars des marchés mondiaux des crypto-monnaies.

Le graphique des ETF Ethereum Spot de SoSoValue révèle une sortie nette quotidienne de 428,52 millions de dollars au 13 octobre, soulignant l’une des plus fortes baisses de sentiment institutionnel pour ETH depuis le lancement de son ETF. Malgré un flux net cumulé de 14,48 milliards de dollars, cette vague de retraits en une journée a été dominée par le fonds ETHA de BlackRock, qui a vu 310 millions de dollars retirés, suivi par des sorties chez Grayscale, Fidelity et Bitwise. 

Aucun ETF Ethereum n’a enregistré d’entrées ce jour-là. La valeur totale échangée a atteint 2,82 milliards de dollars, tandis que les actifs nets totaux s’élevaient à 28,75 milliards de dollars, représentant 5,56 % de la capitalisation totale d’Ethereum. Fait intéressant, même avec la hausse des sorties, les ETF ETH ont affiché de solides gains quotidiens de plus de 6 %, ce qui suggère que les market makers et les traders d’arbitrage étaient probablement en train de se repositionner après la liquidation massive du week-end, plutôt que d’abandonner complètement Ethereum.

Le tableau de bord des ETF Bitcoin Spot présente une image similaire mais plus modérée, enregistrant 326,52 millions de dollars de sorties nettes quotidiennes à la même date, le 13 octobre. Cela marque une phase de retrait prudente après une volatilité extrême durant le week-end. 

Cependant, la tendance cumulée reste solide — les ETF Bitcoin détiennent collectivement 62,44 milliards de dollars d’entrées nettes, signalant une confiance à long terme résiliente. Parmi les émetteurs, l’IBIT de BlackRock s’est distingué avec 60,36 millions de dollars d’entrées fraîches, tandis que le GBTC de Grayscale et le FBTC de Fidelity ont perdu respectivement 145,39 millions et 93,28 millions de dollars. 

La valeur totale échangée a atteint 6,63 milliards de dollars, avec des actifs nets totaux des ETF à 157,18 milliards de dollars, représentant 6,81 % de la capitalisation de Bitcoin. Bien que tous les principaux fonds aient clôturé en baisse ce jour-là, les données montrent que les ETF Bitcoin bénéficient d’un soutien institutionnel relativement plus fort que ceux d’Ethereum, ce qui suggère que les investisseurs les plus prudents réduisent leur exposition de manière sélective plutôt que de quitter complètement le marché des crypto-monnaies.

Pourquoi les investisseurs se retirent-ils ?

Les analystes affirment qu’il ne s’agit pas de panique, mais de prudence. Vincent Liu, CIO chez Kronos Research, a expliqué que les retraits massifs des ETF lundi reflètent une « prudence post-liquidation ». En d’autres termes, les investisseurs attendent que la poussière retombe après le chaos du week-end.

Il a ajouté : « Les investisseurs font une pause, attendant clairement des signaux macroéconomiques plus clairs avant d’engager davantage de capitaux. Le sentiment guide l’activité plus que les fondamentaux à l’heure actuelle. »

Le krach du week-end a été déclenché par la confirmation du président américain Donald Trump qu’il imposerait un tarif de 100 % sur les importations chinoises, suscitant des craintes d’une nouvelle guerre commerciale. Cette seule annonce a fait chuter les prix des crypto-monnaies de 10 % avant que Trump n’adoucisse son ton, permettant une reprise partielle.

Est-ce le début d’une tendance plus large ?

Probablement pas. Min Jung, analyste chez Presto Research, a déclaré que ces sorties massives reflètent probablement une gestion des risques institutionnelle à court terme plutôt qu’une tendance baissière durable.

« Les flux des ETF devraient commencer à se stabiliser à mesure que les marchés digèrent la volatilité du week-end et l’incertitude macroéconomique plus large », a déclaré Jung.

Néanmoins, le marché reste sous tension. La nouvelle déclaration de la Chine selon laquelle elle est « prête à se battre jusqu’au bout » dans le conflit commercial a déjà provoqué une nouvelle onde de choc. Au mardi, Bitcoin a chuté de 2,54 % à 112 283 dollars, et Ether a baissé de 3,39 % à 4 030 dollars, selon The Block.

Que va-t-il se passer ensuite ?

Les prochaines semaines seront entièrement axées sur les signaux macroéconomiques — toute décision des États-Unis ou de la Chine pourrait faire basculer le sentiment du marché du jour au lendemain. Attendez-vous à ce que les traders restent prudents, avec des flux d’ETF susceptibles de se redresser lentement plutôt que de rebondir immédiatement.

Voici ce qu’il faut retenir : ce qui vient de se passer n’est pas un effondrement de la confiance — c’est un moment de retenue collective. Après l’une des plus grandes liquidations de l’histoire des crypto-monnaies, les gros investisseurs reprennent simplement leur souffle.