Le krach des crypto-monnaies pourrait-il préparer Bitcoin à son prochain grand rallye ?

Bitcoin se redresse après l'une de ses corrections les plus marquées de cette année, les données on-chain suggérant que le récent krach crypto pourrait avoir préparé le terrain pour un rebond plus sain.

Bitcoin a connu l’une des plus grandes corrections de son histoire vendredi lors de la baisse généralisée du marché. Selon une analyse récente de CryptoQuant, l’open interest a subi une chute de 12 milliards de dollars, passant de 47 milliards à 35 milliards de dollars.

La correction a fait chuter le prix de l’actif jusqu’à 102 000 dollars, bien en dessous de son récent sommet au-dessus de 126 000 dollars, avant que les acheteurs n’interviennent durant le week-end pour alimenter sa reprise. Au moment de la rédaction, BTC ( BTC ) a rebondi autour de 115 117 dollars, en hausse de plus de 3 % sur la journée. 

Bien que la vente ait été douloureuse pour de nombreux traders, elle pourrait avoir marqué un reset nécessaire qui pourrait ouvrir la voie à des gains à plus long terme. L’analyse note que les taux de financement, devenus négatifs lors de la capitulation de vendredi, se sont stabilisés à des niveaux légèrement positifs, ce qui laisse entendre que le sentiment se normalise à mesure que les paris baissiers extrêmes se dénouent.

De plus, le BTC Estimated Leverage Ratio (ELR), qui mesure le niveau de levier utilisé par les traders par rapport au Bitcoin détenu sur les plateformes d’échange, a également fortement chuté pour atteindre son niveau le plus bas depuis août. Cette baisse suggère que l’excès de levier a été purgé, réduisant le risque de nouvelles liquidations et signalant un large désendettement sur les marchés dérivés.

Bitcoin Estimated Leverage Ratio | Source: CryptoQuant

Pendant ce temps, l’indicateur comparant la capitalisation boursière de Bitcoin à celle des stablecoins, le Stablecoin Supply Ratio (SSR), a chuté à son niveau le plus bas depuis avril. Un SSR plus faible signifie qu’une plus grande liquidité en stablecoins reste en attente, potentiellement prête à affluer vers l’actif dès que la confiance reviendra.

Historiquement, des événements de désendettement à grande échelle comme celui-ci ont souvent eu lieu juste avant d’importants rebonds de prix, ce qui suggère que le récent reset pourrait être un signal positif pour les mois à venir. Parallèlement, de forts flux de capitaux vers le marché renforcent cette perspective.

Bitcoin mène 3 milliards de dollars d’entrées lors du krach crypto du Black Friday

Les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré 3,17 milliards de dollars d’entrées la semaine dernière, portant les entrées cumulées depuis le début de l’année à un record de 48,7 milliards de dollars. Cela montre que, même au milieu de la volatilité provoquée par les tensions tarifaires entre les États-Unis et la Chine, les investisseurs continuent d’allouer des capitaux au marché crypto. 

BTC a mené les entrées avec 2,67 milliards de dollars, portant les entrées depuis le début de l’année à 30,2 milliards de dollars. Ethereum ( ETH ) suit avec 338 millions de dollars, tandis que SOL ( SOL ) et XRP ( XRP ) ont enregistré des entrées plus modestes de 93,3 millions et 61,6 millions de dollars respectivement. La baisse de vendredi a entraîné des sorties limitées, suggérant que les traders ont vu la correction comme une opportunité d’achat plutôt qu’un déclencheur de ventes paniques.

L’activité de trading a également atteint des niveaux records. Les volumes hebdomadaires sur les ETP d’actifs numériques ont atteint 53 milliards de dollars, soit le double de la moyenne hebdomadaire de 2025, tandis que le volume quotidien de vendredi a atteint 15,3 milliards de dollars, le niveau le plus élevé jamais enregistré en une seule journée. 

Les fortes entrées et les volumes de trading élevés indiquent que les participants au marché restent confiants dans Bitcoin et le marché au sens large malgré la volatilité à court terme. Combiné à une forte liquidité, cela pourrait soutenir le rebond actuel et préparer le terrain pour une reprise plus durable dans les semaines à venir.