- CoinShares va acquérir Bastion Asset Management, élargissant ainsi son offre de produits d’investissement crypto aux États-Unis.
- L’accord renforce l’expansion de CoinShares dans les ETF crypto actifs, face à une demande institutionnelle croissante.
- L’entreprise vise une introduction en bourse américaine à 1,2 milliards de dollars alors que la SEC simplifie le processus d’approbation des ETF crypto.
Le gestionnaire européen d’actifs numériques CoinShares s’implante plus profondément sur le marché américain avec une nouvelle acquisition stratégique et des projets d’introduction en bourse.
L’entreprise a annoncé mercredi qu’elle allait acquérir Bastion Asset Management, basé à Londres, marquant une étape significative dans ses efforts pour élargir les produits d’investissement crypto aux États-Unis.
L’acquisition, qui reste soumise à l’approbation de la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, verra les capacités de trading, les stratégies systématiques et l’équipe de Bastion entièrement intégrées à la plateforme CoinShares.
Les conditions financières de l’accord n’ont pas été divulguées.
Un porte-parole de CoinShares a décrit cette démarche comme un moyen de combiner l’expertise de Bastion avec l’enregistrement américain de la société afin de développer des produits d’investissement plus sophistiqués.
« En combinant l’expertise de Bastion en trading systématique avec notre enregistrement selon le 1940 Act, nous pouvons développer des produits gérés activement pour le marché américain qui vont au-delà de la simple exposition directionnelle aux cryptomonnaies », a déclaré le porte-parole.
Les ETF actifs gagnent du terrain
CoinShares se positionne pour profiter d’un changement croissant de l’appétit des investisseurs vers les fonds négociés en bourse (ETF) gérés activement.
Contrairement aux ETF passifs, qui suivent un indice ou un actif, les ETF actifs reposent sur des gestionnaires pour sélectionner les investissements et visent à surperformer le marché.
« La plupart des gestionnaires d’actifs crypto aux États-Unis se concentrent exclusivement sur des produits passifs qui suivent simplement les prix des cryptomonnaies », a déclaré le porte-parole de CoinShares dans un rapport de Cointelegraph, notant une demande institutionnelle croissante pour des solutions plus complexes.
L’entreprise détient le statut de conseiller en investissement enregistré selon le US Investment Company Act de 1940, ce qui lui permet d’offrir des produits d’investissement gérés activement, y compris des ETF.
Cependant, ces produits nécessitent une expertise avancée en trading quantitatif et systématique — des compétences que CoinShares s’attend à acquérir grâce à Bastion.
L’équipe de Bastion apporte plus de 17 ans d’expérience dans les stratégies systématiques génératrices d’alpha, développées au sein de grands hedge funds tels que BlueCrest Capital, Systematica Investments, Rokos Capital et GAM Systematic.
Leur approche, qui utilise des signaux validés académiquement pour générer des rendements indépendamment de la direction du marché, s’aligne avec l’objectif de CoinShares de proposer des stratégies différenciées.
Ce timing coïncide avec une montée en puissance plus large des ETF crypto actifs.
Alors que les produits passifs tels que les fonds Bitcoin et Ether au comptant ont historiquement dominé le marché, le nombre d’ETF actifs a dépassé celui des fonds indiciels en juillet.
Les données du secteur montrent que les fonds actifs ont plus que doublé au cours des cinq dernières années, signalant un changement structurel dans les préférences des investisseurs.
Renforcer une présence aux États-Unis
L’acquisition de CoinShares s’accompagne de son projet d’introduction en bourse américaine via une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC), valorisant l’entreprise à 1,2 milliards de dollars avant émission.
Une cotation sur une bourse américaine devrait renforcer l’accès aux marchés de capitaux et accroître la visibilité auprès des investisseurs institutionnels américains.
« Les États-Unis restent le marché de capitaux le plus profond au monde pour les actifs numériques, et nous construisons l’infrastructure, l’équipe et la gamme de produits pour devenir un acteur institutionnel de premier plan sur ce marché », a déclaré CoinShares.
L’annonce fait suite à des évolutions réglementaires récentes aux États-Unis.
La Securities and Exchange Commission a approuvé des modifications réglementaires permettant aux bourses de valeurs d’adopter des normes génériques de cotation pour les nouveaux fonds crypto.
Ce changement devrait rationaliser le processus d’approbation des ETF, réduisant le délai de 240 jours à un maximum de 75 jours.
Avec l’équipe de trading quantitatif de Bastion à bord et l’introduction en bourse américaine en perspective, CoinShares se prépare à se positionner comme un fournisseur de premier plan de produits d’investissement crypto directionnels et générateurs d’alpha sur le plus grand marché de capitaux au monde.
