Le troisième plus grand émetteur de cartes de crédit du Japon, Credit Saison, lance un fonds d'investissement ciblant les startups d'actifs du monde réel.

La branche de capital-risque du géant financier japonais Credit Saison lance un fonds d’investissement blockchain de plusieurs millions de dollars appelé Onigiri Capital, selon une annonce faite lundi.

"Onigiri Capital est un fonds d’investissement blockchain de 50 millions de dollars qui se positionne comme le principal pont institutionnel entre l’innovation américaine et les réseaux blockchain et financiers établis d’Asie, permettant aux fondateurs de créer des produits financiers mondiaux", a écrit l’équipe dans une annonce.

Onigiri, soutenu par l’unité de capital-risque de Saison, Saison Capital, aurait déjà sécurisé jusqu’à 35 millions de dollars à ce jour via "une combinaison de Credit Saison et d’investisseurs externes", a déclaré un porte-parole à The Block. "Le fonds a un plafond maximum de 50 millions de dollars, ils sont donc ouverts à recevoir des capitaux supplémentaires", a précisé le porte-parole.

Le fonds se concentrera sur les startups en phase de démarrage qui développent dans le secteur des actifs du monde réel. Cela inclut les stablecoins, les paiements, la tokenisation, la DeFi et d’autres initiatives d’infrastructures financières, en particulier avec des liens vers l’Asie.

"Le centre de gravité de l’innovation sur les actifs du monde réel est en train de se déplacer, et le rôle de l’Asie croît à un rythme exponentiel", a déclaré Qin En Looi, associé gérant d’Onigiri et partenaire de Saison Capital, dans un communiqué. "Nous avons constaté une lacune critique sur le marché américain : l’absence d’une expertise spécialisée nécessaire pour naviguer et réussir sur les marchés asiatiques dynamiques."

Looi a noté qu’Onigiri servira de “tremplin pour les fondateurs et développeurs américains” vers l’Asie. Le fonds peut s’appuyer sur les “racines profondes” de Saison à travers l’Indonésie, le Japon, la Corée, la Malaisie, les Philippines et Singapour, y compris des connexions bancaires, une expertise réglementaire et des canaux de distribution existants.

“Nous sommes ici pour compléter les investisseurs produits existants en offrant aux fondateurs le meilleur des deux mondes — l’innovation de la Silicon Valley combinée à la validation institutionnelle asiatique — et fournir l’expertise nécessaire pour créer des solutions de haute qualité répondant aux normes institutionnelles et de la finance mondiale”, a déclaré Hans de Back, associé gérant d’Onigiri, dans le communiqué.

Credit Saison est une grande société japonaise de services financiers dont le siège est à Tokyo et affiliée à Mizuho Financial Group. L’entreprise serait le troisième plus grand émetteur de cartes de crédit au Japon, derrière JCB et Visa Japan, et possède également des activités dans la finance, les services immobiliers et le divertissement. Sa branche de capital-risque investit dans des entreprises crypto depuis au moins 2023.

La société mère Credit Saison Co., Ltd., est cotée à la Bourse de Tokyo sous le code 8253.T. Selon Yahoo Finance, l’action est en légère baisse au moment de la publication, à 3 913 yens japonais (26,55 $). Elle s’est échangée entre 2 781,00 et 4 269,00 yens au cours des 52 dernières semaines.

L’état du financement du capital-risque crypto

Le financement du capital-risque crypto s’est effondré pendant le marché baissier de l’ère pandémique et ne s’est pas encore redressé malgré la hausse des prix des tokens. En 2022, par exemple, les VC crypto ont levé un pic de 86 milliards de dollars à travers 329 fonds. En comparaison, jusqu’à présent cette année, seulement 3,7 milliards de dollars ont été levés à travers 28 fonds.

De même, le montant de capital effectivement déployé par les fonds de capital-risque semble diminuer — passant de 8,13 milliards de dollars de janvier à août 2024 à 8,05 milliards de dollars sur la même période cette année, selon les données de The Block Pro.

Dans une récente édition de la newsletter The Funding, Yogita Khatri de The Block a souligné plusieurs facteurs limitant la collecte de fonds axée sur la crypto. Cela inclut des taux d’intérêt plus élevés qui poussent les allocateurs vers des actifs plus sûrs et plus liquides, ainsi que le scepticisme suite à l’effondrement très médiatisé de la plateforme d’échange crypto FTX et de l’initiative de stablecoin LUNA/UST.

L’essor des sociétés de trésorerie d’actifs numériques — des entreprises publiques qui lèvent des capitaux via des offres publiques ou privées pour acheter des tokens — semble également réduire le financement qui aurait autrement pu être déployé dans des startups crypto. Pour ne prendre qu’un exemple, le célèbre investisseur crypto Pantera Capital a déclaré avoir investi plus de 300 millions de dollars dans ce que l’on appelle les DATs en août.

Selon les données de The Block Pro, la majorité du capital VC va ces derniers mois vers des startups crypto axées sur les services financiers et la DeFi, ce qui représente une sorte de renversement par rapport au marché baissier, lorsque les projets “infrastructure” étaient privilégiés.