Les prix du pétrole ont de nouveau chuté vendredi. Cela fait trois jours d'affilée. Et maintenant, pour la première fois en trois semaines, le marché fait face à une perte hebdomadaire nette.
Le Brent a baissé de 0,35 $ à 66,64 $ le baril à 08h10 GMT. Le West Texas Intermediate américain a reculé de 0,33 $ à 63,15 $. Chacun a perdu 0,5 % sur la journée. Sur la semaine, le Brent est en baisse de 2,2 % et le WTI a chuté de 1,3 %.
Ces pertes ont suivi l'annonce d'une hausse des stocks de brut américains de 2,4 millions de barils la semaine dernière. Les analystes avaient prévu une baisse. Cette augmentation surprise des stocks a ravivé les inquiétudes concernant un ralentissement de la demande.
Dans le même temps, les attentes en matière d'offre se font de plus en plus entendre. OPEC+, qui inclut la Russie et l'Arabie Saoudite, prévoit de se réunir dimanche. Huit membres parlent désormais d'augmenter la production.
OPEC+ prévoit une nouvelle offre avant la date prévue
OPEC+ contrôle déjà près de la moitié de la production pétrolière mondiale. Maintenant, ils envisagent de mettre fin à une deuxième série de réductions de l'offre avec plus d'un an d'avance. L'augmentation proposée est de 1,65 million de barils par jour, soit 1,6 % de la demande mondiale. C'est un mouvement important qui inonderait le marché de barils supplémentaires à un moment où la demande semble faible.
« Il y a de plus en plus d'histoires et de signes d'un avenir où l'approvisionnement en matières premières ne devrait pas poser problème », a déclaré John Evans de PVM, une société de courtage. Traduction : il n'y a pas de pénurie de pétrole à venir.
La vigueur de l'aval avait permis de soutenir les prix, selon les analystes de BMI, mais ils préviennent que ce soutien pourrait s'estomper. Les marges de raffinage pourraient s'affaiblir alors que les raffineurs commencent la maintenance et que la demande mondiale ralentit dans les mois à venir.
Pendant ce temps, Donald Trump a jeté de l'huile sur le feu jeudi. L'ancien président américain a demandé aux dirigeants européens de cesser d'acheter du pétrole russe, selon un responsable de la Maison Blanche. Ce type d'ingérence politique ajoute toujours du risque. Toute réduction des exportations russes, ou même la simple crainte d'une telle réduction, pourrait faire flamber à nouveau les prix mondiaux du pétrole.
L'or s'envole tandis que les Treasuries stagnent
Alors que le pétrole peine, l'or explose. Les investisseurs se ruent sur le métal jaune alors que les craintes liées à l'inflation, à la politique des banques centrales et à la dette publique s'intensifient. Les Treasuries, habituellement considérés comme des valeurs refuges, commencent à paraître fragiles.
« L'or est la nouvelle sécurité », a déclaré un analyste. Les banques centrales semblent clairement penser la même chose. Les portefeuilles de réserves mondiales étaient autrefois remplis de Treasuries américains. Désormais, ces mêmes banques accumulent de l'or à la place.
Ce changement est considérable. Les Treasuries « font du surplace », tandis que les réserves d'or des banques centrales explosent. Le prix de l'or a atteint un nouveau sommet cette semaine, et les rendements des obligations à long terme ont atteint des niveaux inédits depuis des années, voire jamais atteints.
Cette divergence n'est pas due au hasard. Il y a quatre grandes raisons : l'inflation, les difficultés budgétaires aux États-Unis, la confiance affaiblie dans la Fed et le stress politique mondial. Toutes frappent durement la confiance.
Les devises ont également ressenti la pression. Jeudi, la livre sterling a chuté de 1,24 %, atteignant son plus bas niveau en plus de trois semaines à 1,3375 $. Le yen japonais est tombé à 148,40 pour un dollar, son niveau le plus faible depuis le 1er août. Cela représente une baisse de 0,84 %. L'euro n'a pas été épargné non plus. Il a reculé de 0,61 %, pour s'établir à 1,1637 $.
Les traders misent désormais sur une baisse des taux dans 12 jours, espérant qu'elle pourrait calmer la tempête. D'ici là, la volatilité sera de mise.
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