Kraken, une plateforme d'échange crypto basée à San Francisco, a acquis Breakout, une plateforme de trading propriétaire qui permet aux comptes financés d'accéder à des services de trading avec effet de levier. Cela signifie que les traders peuvent déployer du capital en fonction de leurs compétences plutôt que de leurs fonds personnels.
Breakout offre aux traders expérimentés un accès à un capital notionnel allant jusqu'à 200 000 $ avec la possibilité de conserver jusqu'à 90 % des profits générés. Pour être ajouté au pool de capital, les traders doivent réussir une évaluation approfondie et maintenir une performance spécifique au-dessus de limites prédéfinies. La plateforme propose plus de 50 paires de trading crypto avec un effet de levier allant jusqu'à cinq fois sur les contrats BTC et Ether.
Kraken va lancer le prop trading, allouant le capital sur la base de la preuve de compétence
Arjun Sethi, co-CEO de Kraken, a révélé que cette acquisition leur offre un moyen d’allouer du capital sur la base de la preuve de compétence, contrairement à l’accès au capital seul. Il a ajouté que le monde évolue du « qui vous connaissez » vers le « ce que vous savez », et qu’il est donc nécessaire pour eux de développer des systèmes qui récompensent la performance démontrée plutôt que le pedigree.
Sethi a souligné que l’acquisition de Breakout permet aux traders d’accéder à une infrastructure où ils peuvent gagner leur place, déployer du capital avec un minimum de friction et être rémunérés selon leur mérite.
L’acquisition fait suite à l’achat récent par Kraken de NinjaTrader, une plateforme américaine de trading et de contrats à terme. L’acquisition a été finalisée pour 1,5 milliards de dollars, en accord avec l’objectif de Kraken d’entrer en bourse l’année prochaine. Cryptopolitan a rapporté que cet achat a donné à Kraken un accès direct aux marchés à terme réglementés américains grâce au statut de Futures Commission Merchant (FCM) de NinjaTrader.
Selon Bloomberg, Kraken prépare également son introduction en bourse pour 2026. L’introduction est attendue au cours des deux premiers trimestres de 2026, bien que la plateforme n’ait pas encore révélé de calendrier précis. L’entreprise a toutefois confirmé, via une réponse, que pour être plus transparente avec ses activités après la publication des résultats financiers 2024, elle poursuivra une entrée en bourse lorsque cela aura du sens pour ses clients, partenaires et actionnaires.
L’acquisition intervient dans un climat politique favorable, les politiques pro-crypto de Trump assouplissant les cadres réglementaires. En mars, la SEC a abandonné une plainte contre Kraken qui alléguait que la plateforme agissait comme un échange non réglementé. La plateforme crypto a révélé que la plainte a été conclue sans reconnaissance de faute, sans pénalités ni modifications de ses opérations commerciales.
Le partenariat de Kraken crée une voie basée sur la performance pour les traders en devenir
Alex Miningham, co-fondateur et CEO de Breakout, a souligné que son entreprise offre aux traders un point de départ basé sur la performance. Il a noté que Kraken apporte l’échelle et les outils nécessaires à la croissance, formant un écosystème unifié qui soutient le parcours complet du trader, de l’éducation à la gestion indépendante de capital.
Le trading propriétaire (prop trading) consiste à utiliser les fonds de l’entreprise plutôt que des fonds personnels, les profits étant partagés entre le trader et la société. Les banques américaines ont découragé le prop trading après la crise financière de 2008, mais le modèle a récemment gagné du terrain grâce à des entreprises comme Jump Crypto et Cumberland de DRW, aux côtés de Breakout.
La plateforme d’échange basée à San Francisco a également introduit le trading d’actions et d’ETF dans certains États américains. Elle a également lancé une plateforme de contrats à terme crypto via Kraken Derivatives U.S., permettant aux Américains de trader des contrats BTC et ETH listés sur le CME, en plus des actifs crypto au comptant sur Kraken Pro.
DailyForex a mis en avant les traders propriétaires actuels sur le marché qui pourraient concurrencer Kraken. Des entreprises telles que Hola Prime, PipFarm, Rebels funding, Goat Funded Trader et FTMO offrent chacune des avantages uniques sur le marché du prop trading. Elles proposent des retraits rapides, une évolutivité et des partages de profits pouvant aller jusqu’à 100 % en faveur du trader. Beaucoup opèrent avec des comptes de démonstration pour la formation et l’évaluation de l’expérience du trader, tandis que certaines offrent une voie de carrière vers des postes de trader salarié.
Le secteur représente un défi pour les nouveaux entrants comme Kraken, alors qu’il reste en grande partie non réglementé, ce qui signifie que des arnaques potentielles peuvent survenir. Les investisseurs sont invités à faire preuve de prudence, en utilisant des critères d’évaluation clés tels que la réputation, le support de la plateforme, les coûts de trading et les contrôles internes des risques.
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