Morgan Stanley : Les mises à jour du pare-feu de Fortinet (FTNT.US) sont décevantes, abaissement de la note et de l'objectif de cours

Selon l'application Zhihui Finance, JPMorgan Stanley a abaissé la note de Fortinet (FTNT.US) de "conserver" à "sous-pondérer", tout en réduisant l'objectif de cours de 78 dollars à 67 dollars, en partie à cause de la performance décevante de la mise à jour de son pare-feu.

L'équipe dirigée par l'analyste Meta Marshall de JPMorgan Stanley a déclaré dans un rapport adressé aux investisseurs mardi : "Nous pensons que la stratégie de Fortinet visant à ajouter davantage de produits à sa base de clients installés continuera de réussir, mais comme la mise à jour du pare-feu a été moins importante que prévu, nous pensons que les prévisions de résultats pour l'exercice 2026/2027 pourraient devoir être revues à la baisse, ce qui aurait un impact négatif sur le cours de l'action."

Marshall a ajouté : "Cependant, étant donné que le multiple de flux de trésorerie disponible reste dans la fourchette basse à moyenne des 20 fois, et que nous pensons qu'après la mise à jour des produits, la croissance pourrait atteindre un chiffre élevé, à court terme, nous avons tendance à penser que le ratio risque/rendement n'est pas optimiste."

Marshall a déclaré : "Les investisseurs estiment que la nouvelle équipe dirigeante est capable de relancer la croissance du chiffre d'affaires, mais cette attente ne se reflète pas encore dans les prévisions, bien qu'il subsiste une incertitude à court terme. Étant donné que le nouveau PDG n'a pris ses fonctions qu'à la fin de l'année dernière, les investisseurs pourraient continuer à faire preuve d'une certaine tolérance à court terme."

Bien que la note de Fortinet ait été abaissée, JPMorgan Stanley maintient sa note "conserver" sur son concurrent Check Point Software Technologies (CHKP.US).