Informe exclusivo: Fuentes afirman que Refresco planea una oferta pública inicial (IPO) con una valoración superior a los 10 billions de dólares.
路透社2026/10/08 21:36Según fuentes, varias entidades bancarias han estado compitiendo en las últimas semanas para conseguir el negocio de suscripción de IPO. Las fuentes afirman que las posibles ubicaciones para la salida a bolsa podrían ser Estados Unidos o Europa. KKR adquirió Refresco en 2022 por alrededor de 8 mil millones de dólares. Abigail Summerville/Echo Wang, Reuters Nueva York, 8 de octubre – Según personas familiarizadas con el asunto, Refresco, con sede en los Países Bajos, y su matriz KKR KKR.N, han escuchado presentaciones de varios bancos de inversión en las últimas semanas para discutir sus posibles roles en una oferta pública inicial (IPO) de una de las productoras de bebidas independientes más grandes del mundo. Las fuentes, solicitando anonimato, indicaron que Refresco está explorando planes de salida a bolsa que podrían tener lugar en Estados Unidos o Europa. En cualquiera de estos mercados, la valuación de la compañía podría superar los 10 mil millones de dólares. También advirtieron que los planes están en una etapa preliminar y podrían cambiar. KKR adquirió la compañía en 2022 a través de su estrategia global de infraestructura por unos 8 mil millones de dólares, enfocada en invertir en activos clave de infraestructura. Esta estrategia también incluye inversiones en empresas de servicios públicos, energía y telecomunicaciones. Refresco y KKR declinaron hacer comentarios. Fundada en 1999 y con sede en Róterdam, Países Bajos, Refresco colabora con minoristas como Walmart (WMT.O) y Aldi para producir bebidas de marca propia, además de trabajar con compañías como Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) y Monster Beverage (MNST.O). Refresco se autodefine como el mayor fabricante independiente de bebidas del mundo, ofreciendo servicios de producción, embotellado, almacenamiento, logística y distribución para sus socios, operando 85 plantas en América del Norte, Europa y Australia. Según su informe anual, la empresa registró cerca de 7 mil millones de dólares en ingresos en 2025 y alrededor de 930 millones de dólares en EBITDA ajustado. Las fuentes señalaron que, aunque Coca-Cola Consolidated (COKE.O) colabora principalmente con Coca-Cola, esta compañía de Carolina del Norte podría considerarse comparable a Refresco. Según datos de LSEG, la capitalización bursátil de Coca-Cola Consolidated es de aproximadamente 12.5 mil millones de dólares, y su relación precio/EBITDA es cercana a 12 veces. Dealogic reporta que el mercado de IPO de Estados Unidos ha iniciado fuerte este año, con una financiación tradicional de IPO cercana a 140 mil millones de dólares, lo que abre la posibilidad de que 2026 se acerque al récord histórico de 2021. Sin embargo, la volatilidad del mercado, el aumento de los rendimientos de bonos, preocupación por incrementos de tasas de interés y cuestionamientos sobre gastos y valuaciones de inteligencia artificial amenazan la temporada de IPO de otoño que originalmente se esperaba fuera destacada. Varias empresas, incluyendo Oura (link)—fabricante de anillos inteligentes—han pospuesto sus planes de salida a bolsa en las últimas semanas. A pesar de esto, asesores de IPO e inversionistas afirman que las compañías continúan realizando presentaciones a bancos para conseguir lugares de suscripción, proceso conocido como “beauty contest”. También siguen manteniendo reuniones informales con inversionistas y preparándose para una emisión, con el objetivo de actuar rápidamente cuando las condiciones del mercado mejoren. (Para facilitar a los lectores no angloparlantes, Reuters automatiza la traducción de su reporte a varios idiomas. Cabe aclarar que la traducción automatizada puede contener errores o carecer del contexto adecuado. Reuters no garantiza la exactitud del texto traducido y lo ofrece únicamente como un servicio al lector. No asume ninguna responsabilidad por daños o pérdidas derivados del uso de traducciones automatizadas).
Abigail Summerville/Echo Wang
Reuters Nueva York, 8 de octubre - Según personas familiarizadas con el asunto, la empresa con sede en Países Bajos Refresco y su matriz KKR KKR.N han escuchado presentaciones de varios bancos de inversión en las últimas semanas, discutiendo los posibles roles en una Oferta Pública Inicial (IPO) para uno de los mayores fabricantes de bebidas independientes del mundo.
Según revelaron fuentes anónimas, Refresco está analizando sus planes de salida a bolsa, posiblemente en Estados Unidos o Europa. Sin importar el mercado elegido, la valoración de la empresa podría superar los 10.000 millones de dólares. Estas fuentes advirtieron que los planes aún están en una etapa temprana y podrían cambiar.
La firma de inversiones KKR compró la empresa en 2022 a través de su estrategia global de infraestructuras por aproximadamente 8.000 millones de dólares, una estrategia centrada en inversiones en activos de infraestructura clave. Bajo esta estrategia también han invertido en compañías de servicios públicos, energía y comunicaciones.
Refresco y KKR declinaron hacer comentarios.
Refresco fue fundada en 1999, tiene su sede en Róterdam, Países Bajos, colabora con minoristas como Walmart (WMT.O) y Aldi en la producción de bebidas de marca propia, y trabaja con compañías de bebidas de marca como Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) y Monster Beverage (MNST.O).
Refresco se presenta como el mayor fabricante independiente de bebidas del mundo, ofreciendo servicios de producción, embotellado, almacenaje, logística y distribución para sus socios, con 85 plantas de producción en Norteamérica, Europa y Australia.
Según su informe anual, la empresa registró casi 7.000 millones de dólares en ingresos y alrededor de 930 millones de dólares de beneficio ajustado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) en 2025.
Las fuentes señalaron que, aunque Coca-Cola Consolidated (COKE.O) colabora principalmente con Coca-Cola, este fabricante de bebidas con sede en Carolina del Norte aún podría ser una comparación adecuada para Refresco. Según datos de LSEG, la empresa tiene una capitalización bursátil de alrededor de 12.500 millones de dólares, con una relación precio/EBITDA de casi 12 veces.
De acuerdo con Dealogic, el mercado estadounidense de IPO comenzó fuerte este año, y la financiación total de IPO tradicionales ya se acerca a los 140.000 millones de dólares, lo que hace probable que en 2026 se alcance un nivel cercano al récord de 2021. Sin embargo, la volatilidad del mercado, el aumento de los rendimientos de los bonos, las preocupaciones sobre nuevas subidas de tasas de interés y las crecientes dudas sobre el gasto y la valoración de la inteligencia artificial amenazan con opacar una temporada de IPO que se preveía destacada este otoño.
Varias empresas, incluidas la fabricante de anillos inteligentes Oura ((link)), han pospuesto sus planes de salida a bolsa en las últimas semanas. Aun así, asesores de IPO e inversores indican que las compañías continúan celebrando presentaciones con los bancos de inversión, compitiendo por asegurar un puesto en la emisión pública—lo que se denomina una “banca beauty contest”. Además, mantienen reuniones informales con inversores y preparan otros aspectos del lanzamiento para poder moverse rápidamente si las condiciones del mercado mejoran.
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