Dos de las principales corredoras japonesas advierten que una reversión en las inversiones de IA podría convertirse en el mayor riesgo para las acciones japonesas.

⑴ El miembro del consejo del Banco Central Europeo, Stournaras, señaló en la conferencia financiera en Estambul que las expectativas de inflación de la zona euro se mantienen cerca del objetivo del 2%. Incluso si la inflación real se encuentra entre el escenario base y el adverso, una política monetaria moderada sigue siendo adecuada. ⑵ Mencionó que los datos actuales casi no muestran efectos de segunda ronda de inflación, es decir, indicios de que el aumento de precios se transmite a los salarios y otros bienes o servicios, lo cual es una señal positiva. ⑶ Stournaras enfatizó que, al diseñar la política monetaria, este factor debe ser considerado para mantener una postura moderada.

⑴ El ataque a un petrolero en el Estrecho de Ormuz aumenta las preocupaciones sobre el suministro de crudo, con el Brent subiendo 3,7 dólares en un día hasta 103,6 dólares por barril. Las expectativas de inflación vuelven a calentarse, impulsando el rendimiento de los bonos soberanos a nivel global y llevando a la caída generalizada de los mercados de renta variable. ⑵ El precio del gas natural europeo alcanza un máximo de dos semanas, con el contrato de referencia holandés subiendo un 2,8% hasta 79,6 euros por MWh; Maersk anuncia que, a partir del próximo lunes, ajustará la tarifa adicional de combustible de emergencia para importaciones y exportaciones a 19%. ⑶ Los rendimientos de los bonos británicos a largo plazo vuelven a superar el 6%, con el rendimiento a 30 años en 6,004% y a 10 años en 5,46%, generando presión para el Ministro de Hacienda británico antes de la presentación del presupuesto. ⑷ El mercado de bonos de la eurozona también se debilita, con el rendimiento de los bonos franceses a 10 años alcanzando el 4,91% y ampliándose el diferencial entre bonos franceses y alemanes. El índice pan-europeo STOXX 600 cae un 0,9%, marcando un mínimo de casi cuatro meses.

⑴ El petróleo volvió a registrar un fuerte incremento, sumado al aumento de los rendimientos de los bonos franceses, lo que llevó los rendimientos de los bonos estadounidenses a alcanzar nuevamente máximos en el actual ciclo; el mercado observa que los precios de los productos refinados, en lugar del crudo, son ahora el principal motor del temor a la inflación. ⑵ El rendimiento de los bonos franceses a 10 años se acerca al 5%, ampliando el diferencial entre los bonos franceses y alemanes al nivel más alto desde la crisis de deuda europea de 2011, lo que transmite un aumento en la prima por plazo. Los analistas anticipan que el BCE podría salir de la reducción del balance antes de lo esperado por el mercado. ⑶ Hoy se realizará una nueva subasta de bonos estadounidenses a 30 años por 22 billions de dólares; existe un fuerte interés por parte de fondos extranjeros en asignar recursos a bonos a largo plazo, y el atractivo de los altos rendimientos podría superar la presión de la oferta, por lo que se espera que esta subasta tenga un desempeño destacado. ⑷ Waller, funcionario de la Fed, expresó su apoyo a un nuevo aumento de tasas, pero insinuó que los datos económicos podrían retrasar un ajuste en diciembre. Las actas de la reunión del FOMC mostraron un tono dovish, sugiriendo que los riesgos en el mercado laboral tienden a equilibrarse y que las futuras decisiones de política seguirán dependiendo de los datos económicos.

⑴ La Abu Dhabi National Oil Company anunció los precios oficiales de noviembre para los diferentes grados de crudo, bajo condiciones de embarque FOB Fujairah y FOB Fujairah-Sohar o transferencia de barco a barco. ⑵ El precio de referencia es el promedio del primer rango del Platts Dubai de todo noviembre 2026. ⑶ El crudo Murban tiene un premio de aproximadamente USD 11.00 por barril. ⑷ El crudo Umm Lulu tiene un premio de aproximadamente USD 2.00 por barril. ⑸ El crudo Das tiene un premio de aproximadamente USD 1.00 por barril. ⑹ El crudo Upper Zakum tiene un premio de aproximadamente USD 0.50 por barril. ⑺ Las diferencias de premio entre los grados reflejan la calidad y la estructura de oferta y demanda del mercado, con Murban manteniendo una prima significativa como referencia de crudo ligero. ⑻ Se debe seguir atentamente la situación en Medio Oriente y los cambios en los costos de transporte para evaluar cómo impactan en el precio oficial y en los premios del mercado spot.