Previsión del mercado estadounidense | Los futuros de los tres principales índices bursátiles presentan variaciones mixtas, pronto se revelarán los datos del PCE y el informe financiero de Micron (MU.US) será publicado después del cierre.

Tendencias previas al mercado

1. El miércoles 30 de septiembre, antes de la apertura del mercado estadounidense, los futuros de los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos mostraban resultados mixtos. Al momento de este informe, el futuro del Dow Jones sube un 0,01%, el del S&P 500 sube un 0,03% y el del Nasdaq baja un 0,09%.

2. Al momento de este informe, el índice DAX de Alemania cae un 0,13%, el FTSE 100 del Reino Unido sube un 0,07%, el CAC40 de Francia baja un 0,53% y el Euro Stoxx 50 cae un 0,28%.

3. Al momento de este informe, el precio del crudo WTI sube un 1,51% ubicándose en 90,73 dólares por barril. El Brent sube un 1,76% hasta los 97,85 dólares por barril.

Noticias del mercado

El PCE de agosto en EE. UU. podría desilusionar nuevamente: la inflación subyacente sigue terca y la Fed podría no hallar evidencia suficiente para detener la suba de tasas. Según las previsiones del mercado, el indicador de inflación preferido de la Fed—el PCE general y el PCE subyacente excluyendo alimentos y energía de agosto—se espera que suban un 0,3% mensual. Interanualmente, el PCE general aumentaría un 3,7% y el PCE subyacente un 3,3%, ambos niveles iguales a los de julio y todavía muy por encima del objetivo del 2% de la Fed. En otras palabras, casi no hay señales de que la inflación se disipe a corto plazo. Esto significa que, después de la suba de tasas de septiembre, el debate sobre si actuar de nuevo en octubre o diciembre solo se intensificará.

Las tasas hipotecarias en EE. UU. suben por sexta semana consecutiva, afectando demanda de refinanciación y compra de viviendas. El índice ajustado estacionalmente de la Mortgage Bankers Association muestra que la demanda semanal de hipotecas cayó un 6%. La semana pasada, la tasa media contractual de las hipotecas fijas a 30 años que cumplen con requisitos de saldo estándar subió de 7,12% a 7,30%. En préstamos con un 20% de enganche, los puntos por originación de préstamo subieron de 0,73 a 0,75. La demanda de refinanciación fue la más golpeada, ya que en este entorno de tasas altas, muy pocos prestatarios pueden beneficiarse. Las solicitudes de refinanciación hipotecaria cayeron un 9% en la semana y son un 56% menores que hace un año. La proporción de refinanciamientos en el total de la actividad hipotecaria bajó de 39,3% a 38,3%. El economista Joel Kan de la MBA dijo en un comunicado: “Las refinanciaciones respaldadas por el gobierno cayeron un 13%, con solicitudes tanto de préstamos FHA como VA descendiendo a dos dígitos semanalmente”.

JPMorgan: Las exportaciones de petróleo de Medio Oriente ya han recuperado el 90% del nivel previo a la guerra. El último informe de JPMorgan indica que, con la reanudación de los oleoductos de Arabia Saudita, las exportaciones de petróleo en Medio Oriente se recuperan rápidamente. En los últimos cinco días, la media móvil de 10 días de exportaciones de crudo y productos refinados de la región se mantuvo en torno a 20,5 millones de barriles/día, lo que equivale al 89% de los niveles normales de 2025, y solo un 11% por debajo de los niveles previos a la guerra. Sin embargo, la recuperación es desigual. Las exportaciones de crudo ya rebotaron a 17,5 millones de barriles/día, el 98% del nivel previo a la guerra, mostrando que el mercado de crudo casi ha vuelto a la normalidad. Las exportaciones de productos refinados siguen en torno a los 3 millones de barriles/día, solo el 58% de los niveles normales, con restricciones aún notorias en diésel y querosene para aviones. JPMorgan enfatiza que la reanudación del transporte no implica mejora de la seguridad, sino que el sector energético está cada vez más capacitado para operar en un entorno de alto riesgo sostenido. El mayor déficit del mercado petrolero de Medio Oriente ahora ha pasado del crudo a los productos refinados.

Irán dice haber recibido respuesta de EE. UU. a su propuesta de reabrir el Estrecho de Ormuz. El día 30, el vocero del gobierno iraní, Mohajerani, señaló que, en la reunión de gabinete, el ministro de Relaciones Exteriores, Araqchi, informó sobre su visita a Nueva York y las reuniones allí celebradas, incluyendo la propuesta transmitida a EE. UU. a través de mediadores para reabrir el Estrecho de Ormuz. Araqchi afirmó que ya recibieron la respuesta de EE. UU. a la propuesta, aunque Irán no ha dado más detalles. El 28, Araqchi indicó que Irán, vía mediación de Catar, había presentado condiciones para reabrir el Estrecho de Ormuz y avanzar con las negociaciones. Catar transmitirá la propuesta a EE. UU., e Irán espera una respuesta formal de Washington. Ese mismo día, el presidente de EE. UU., Trump, confirmó el intercambio de mensajes mediado entre ambos países, pero negó informes sobre una posible eliminación condicional de sanciones a Irán.

Varias firmas tecnológicas estadounidenses firman acuerdo de autorregulación sobre seguridad en IA. El 29 de septiembre, ejecutivos de varias empresas tecnológicas de EE. UU. firmaron en la Casa Blanca el documento “Compromiso conjunto en la frontera de la responsabilidad: Protocolo de Superinteligencia de la Casa Blanca”. Este acuerdo les obliga a reforzar el control de seguridad sobre modelos de inteligencia artificial de frontera. Además, las empresas participantes mantendrán reuniones regulares para desarrollar normas y estándares para el sector.

Noticias sobre acciones individuales

Wall Street en vilo: ¿Dejará Micron (MU.US) una sorpresa en su balance? Impulsada por la ola de la IA, Micron se dispone a publicar el miércoles tras el cierre su muy esperada presentación de resultados. El consenso del mercado espera cifras brillantes. Según Visible Alpha, los ingresos del cuarto trimestre fiscal de Micron alcanzarían 50.950 millones de dólares, un crecimiento interanual del 350%. El beneficio ajustado por acción se estima en 31,63 dólares, más de diez veces el valor de hace un año. Harlan Sur, analista de JPMorgan, subraya que los inversores deben estar atentos a posibles “sorpresas” del management, como un nuevo y significativo plan de recompra de acciones o de aumento de dividendos. Micron sube un 0,3% antes de la apertura.

Se informa que Apple (AAPL.US) planea avanzar fuerte en el mercado de hogares inteligentes. Según reportes, Apple tiene previsto un gran impulso en el mercado del hogar inteligente el 13 de octubre, lo que marca una expansión clave en su línea de productos bajo el mando del nuevo CEO, Tenus. Fuentes indican que la estrategia gira en torno a un dispositivo central para el hogar inteligente, bajo el nombre en clave J490. Apple también lanzará la primera actualización del HomePod mini desde su debut en 2020, y el primer nuevo Apple TV desde 2022. Estos productos mostrarán también el nuevo asistente Siri basado en IA, resultado de años de desarrollo. El lanzamiento de esta versión mejorada de Siri se ha retrasado varias veces, pero estos dispositivos inteligentes reflejan el esfuerzo de Apple por estar a la vanguardia de la inteligencia artificial. Se sabe que el dispositivo central tendrá una pantalla cuadrada de unas 6 pulgadas, disponible en versión de pared o de mesa; el nuevo HomePod mini y el Apple TV mantendrán su diseño actual pero incluirán procesadores más rápidos para soportar los nuevos modelos de IA de Siri.

Se informa que Meta (META.US) solicita créditos fiscales de alto valor por I+D para centros de datos de IA. Meta está aprovechando las políticas de créditos fiscales para investigación y desarrollo en EE. UU., solicitando beneficios fiscales por miles de millones para sus data centers de IA. La empresa clasifica proyectos de data centers multimillonarios como “actividades experimentales de I+D”, e indica que la adquisición de chips de computación IA de proveedores como Nvidia constituye inversión experimental para el crédito fiscal. Documentos muestran que el año pasado la política ayudó a Meta a disminuir su carga fiscal en casi 4.000 millones de dólares, siendo uno de los mayores beneficiarios del crédito entre las cotizadas. Sin embargo, sus contadores internos han advertido del riesgo legal de esta práctica y que el IRS podría cuestionar tales solicitudes. Andre Shevchuck, socio de BPM, señaló que calificar data centers de IA como experimentos de I+D “desborda lo habitual”. El IRS ha auditado antes a empresas que incluyen gastos corrientes en el crédito de I+D. Las acciones de Meta bajan un 0,4% antes de la apertura.

Tesla (TSLA.US) firma acuerdo de financiación de 30.000 millones de dólares, incluyendo líneas de crédito rotativas y créditos con desembolso diferido. Según documentos de la SEC, Tesla firmó varios acuerdos de financiación: un préstamo con desembolso diferido a tres años por 20.000 millones de dólares, una línea de crédito rotativa de cinco años por 8.000 millones y una línea de crédito rotativa de 364 días por 2.000 millones. Tesla puso fin también a su acuerdo anterior. La nueva línea de cinco años permitirá emitir hasta 500 millones en cartas de crédito y el préstamo a 3 años vence el 29 de septiembre de 2029. Además, la línea rotativa podría ampliarse hasta los 14.000 millones. Las acciones caen un 0,6% antes de la apertura.

¡La lucha por la capacidad de IA se intensifica! Anthropic revela acuerdo de 84.500 millones, el doble de lo estimado en mayo; el motor de crecimiento en IA de SpaceX (SPCX.US) se acelera. Se informa que Anthropic, líder mundial de modelos y aplicaciones grandes de IA, firmó un acuerdo para pagar hasta 84.500 millones de dólares por acceso a la capacidad de cómputo en IA de SpaceX, fundada y liderada por Musk, hasta 2029. Esto significa que Anthropic aceptó desembolsar cerca del doble de la estimación previa, subrayando el valor estratégico de contar con clusters de capacidad entregables y estables cuanto más rápido avance la comercialización de los modelos. Esta cifra supera en mucho el monto divulgado en mayo. SpaceX indicó en su presentación de IPO que Anthropic accedió a pagar 1.250 millones mensuales durante hasta tres años por la infraestructura de IA, con posibilidad de cancelar avisando 90 días antes. Si el acuerdo se ejecuta totalmente tres años, la suma sería de unos 45.000 millones.

Boeing (BA.US) logra nuevo hito: vence a Northrop Grumman (NOC.US) y obtiene pedido para el caza de sexta generación F/A-XX de la Marina de EE. UU.; contrato de desarrollo de 20.000 millones. El martes, el Pentágono anunció que Boeing fue elegida para construir el próximo caza stealth de la Marina de EE. UU. Es el segundo gran contrato consecutivo ganado por Boeing, poniendo fin a meses de retrasos en este proyecto clave del Pacífico para EE. UU. Boeing venció a Northrop Grumman en el proceso, con un contrato de desarrollo de 20.000 millones para producir aviones de prueba. Con la escalada de producción y posibles clientes en el exterior, el proyecto podría sumar cientos de miles de millones a lo largo de su vida. Las acciones de Boeing suben más del 2% antes de la apertura.

Robinhood (HOOD.US) lanza nuevas innovaciones: operaciones bursátiles en fin de semana, contratos de performance y futuros perpetuos de cripto. Robinhood planea permitir operaciones bursátiles en fin de semana, marcando el primer caso moderno en EE. UU. Este bróker, pionero en ampliar el horario para el inversor minorista, anunció el martes que pronto sus clientes podrán operar una selección de acciones y ETFs también los fines de semana, extendiendo así el horario actual de domingo 20:00 a viernes 20:00 a incluir también sábados y domingos. La función operará reenviando órdenes al mercado Bruce Markets. El director de brókers, Steve Quirk, dijo: “Las noticias de último momento no esperan a la campana de apertura.” Las acciones de Robinhood suben un 2,7% antes de la apertura.

Datos económicos y eventos a destacar

20:15 hora de Buenos Aires: variación en empleos ADP de EE. UU. en septiembre

20:30 hora de Buenos Aires: variación mensual de gasto personal en EE. UU. en agosto, índice anual de precios PCE de EE. UU. en agosto, índice anual de precios PCE subyacente de EE. UU. en agosto, dato definitivo de crecimiento trimestral anualizado del PBI real de EE. UU. en el segundo trimestre, índice de precios del PBI en el segundo trimestre (definitivo), índice PCE subyacente trimestral anualizado del segundo trimestre (definitivo), gasto del consumidor del segundo trimestre (definitivo), deflactor implícito del PBI del segundo trimestre, dato preliminar de variación de inventarios mayoristas de EE. UU. en agosto

21:45 hora de Buenos Aires: PMI de Chicago de EE. UU. en septiembre

22:30 hora de Buenos Aires: variación semanal de inventarios de crudo EIA de EE. UU. al 25 de septiembre, variación de inventarios de gasolina EIA en la semana hasta el 25 de septiembre, variación semanal de inventarios de destilados EIA al 25 de septiembre, inventarios de crudo en Cushing, Oklahoma, variación semanal de importaciones de crudo EIA de EE. UU.

01:30 hora de Buenos Aires del día siguiente: miembro votante FOMC 2027 y presidente de la Fed de Richmond, Barkin, da la bienvenida en un evento

03:25 hora de Buenos Aires del día siguiente: la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, pronuncia un discurso

04:00 hora de Buenos Aires del día siguiente: Micron publica resultados tras el cierre del mercado en EE. UU.

05:10 hora de Buenos Aires del día siguiente: miembro votante FOMC 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, pronuncia discurso

06:00 hora de Buenos Aires del día siguiente: miembro votante FOMC 2026 y presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, pronuncia discurso