Wall Street estima que los ingresos trimestrales de Micron serán de aproximadamente 51 mil millones de dólares.

Micron publicará su informe financiero tras el cierre del mercado el miércoles, y Wall Street espera que sus ingresos trimestrales alcancen aproximadamente 51 mil millones de dólares. Los ingresos del mismo periodo del año pasado fueron 11,3 mil millones de dólares. Nuestro analista Melvin prevé que Micron superará nuevamente las expectativas. Sus previsiones, comparadas con el consenso de mercado, son las siguientes: Ingresos: 52,2 mil millones de dólares, en comparación con aproximadamente 51 mil millones de dólares. Margen bruto: 87,5%, frente a alrededor del 87%. EPS ajustado: 33,00 dólares, en comparación con 31,50—31,60 dólares. La guía proporcionada por la dirección en junio era de ingresos de 50 mil millones de dólares, margen bruto del 86% y EPS de 31 dólares, por lo que el mercado ya supera las proyecciones internas de la empresa. Melvin considera que los precios se han mantenido lo suficientemente fuertes y que Micron tiene potencial para superar incluso estas expectativas ya revisadas al alza, ya que la oferta de DRAM continúa rezagada respecto de la demanda, y cada nueva generación de sistemas de IA incrementa la necesidad de memoria. Lo que sigue más de cerca son los acuerdos a largo plazo. Hasta junio, Micron ha firmado 16 acuerdos estratégicos con clientes. De ellos, 14 acuerdos corresponden a ingresos mínimos de aproximadamente 100 mil millones de dólares hasta 2030, y se prevé 22 mil millones de dólares en depósitos y compromisos de apoyo por parte de los clientes; estos acuerdos en total cubren alrededor del 20% de las ventas de DRAM y un tercio del volumen de ventas de NAND. Espera ver cuántos acuerdos se han actualizado y si, ante la preocupación de los clientes por asegurar suministro, el tamaño y el plazo de los contratos aumentan. Los acuerdos de varios años y pago garantizado le otorgan a Micron una visibilidad sobre la demanda que el sector de memoria no había tenido antes. Respecto a HBM, Micron ya entregó más de 1 mil millones de dólares de HBM4. Las inquietudes de Melvin incluyen: Si serán capaces de mantener una cuota cercana al 20% en la etapa HBM4E. Cuánta de la capacidad para 2027 ya ha sido reservada. Si la HBM personalizada para aceleradores específicos puede lograr mejores precios. Más que los resultados trimestrales, le interesa la guía. Si el pronóstico para el próximo trimestre ronda ingresos de 58 mil millones de dólares, margen bruto de aproximadamente el 88% y EPS en el rango superior de los 30 dólares, lo interpretará como una señal de que los precios seguirán firmes hasta 2027. También espera que la empresa explique sus planes para el uso de efectivo, ya que en el trimestre anterior Micron generó un flujo de caja libre de 17,6 mil millones de dólares pero no realizó recompras. Melvin señala que, tras la reciente subida, la reacción de la acción mañana será “como lanzar una moneda al aire”. Micron podría superar las expectativas y aun así ser castigada por una guía débil; o los resultados pueden estar en línea, pero si la gerencia se muestra optimista respecto a los precios y la demanda de 2027, el precio de la acción podría subir.