El hierro pierde protagonismo y el cobre toma la posta: las mineras australianas encuentran una nueva historia de crecimiento

Según información de Jinse Finance, analistas señalan que la infraestructura eléctrica y la inteligencia artificial (AI) están impulsando un aumento significativo en la demanda de cobre, lo que ofrece una nueva lógica para que los inversores apuesten por el sector minero. Se espera que las acciones mineras australianas continúen su tendencia alcista.

En el último año, el sector minero fue el segmento con mejor desempeño dentro del índice S&P/ASX 200, y actualmente está dejando de lado su dominio tradicional en el mineral de hierro, con empresas mineras girando hacia el cobre para buscar crecimiento. BHP se ha beneficiado de los nuevos máximos en el precio del cobre, con los ingresos por este metal superando por primera vez la mitad de su facturación anual total; mientras tanto, Fortescue Ltd., cuya actividad principal es el mineral de hierro, sigue viendo caer sus beneficios.

A medida que los centros de datos de AI, la electrificación y la expansión de redes eléctricas impulsan la demanda de cobre, sumado al debilitamiento del mercado inmobiliario que reduce la demanda de mineral de hierro, esta tendencia de cambio de enfoque en el sector continuará acelerándose. Las principales mineras australianas están incrementando su exposición al cobre, dejando atrás la dependencia exclusiva del mineral de hierro como pilar clásico de las materias primas.

“Lo esencial es que la demanda de cobre está creciendo y la de mineral de hierro no, y el mercado lo está valorando,” aseguró David Tuckwell, director de inversiones de ETF Shares en Sídney. Según los últimos informes de las principales mineras australianas, “la transición hacia el negocio del cobre ya es una realidad.”

BHP no es la única compañía que busca ampliar su participación en el mercado global del cobre; otros competidores como Rio Tinto también están implementando estrategias similares, intentando aprovechar el estrechamiento de la oferta, el auge de la AI que aumenta la demanda y la volatilidad comercial por los aranceles, lo que impulsa los precios del cobre. El incremento de la exposición al cobre por parte de BHP responde al intento de adquirir Anglo American Plc, aunque esta propuesta fue cancelada el año pasado.

La divergencia entre el desempeño del cobre y el mineral de hierro es cada vez más notoria. Con los principales mercados inmobiliarios de Asia recuperándose lentamente tras la pandemia, los precios del mineral de hierro han permanecido relativamente bajos.

Sin embargo, algunos analistas consideran que, en Australia, los inversores tienen opciones limitadas si buscan empresas puramente dedicadas a la minería de cobre.

“Si se buscan activos de cobre de gran escala y alta calidad, la bolsa australiana no es la primera opción,” comentó Dylan Kelly, jefe de investigación de Terra Capital Holdings. Para grandes productores de cobre con ciclos largos de extracción, costos bajísimos y un abanico amplio de opciones, “la mirada tiene que estar puesta en Canadá,” añadió, mencionando que la firma posee una pequeña posición en FireFly Metals Ltd., con sede en Perth.

Aun así, aumentar la exposición a activos de cobre sigue ofreciendo a los inversores un nuevo camino para sumarse a este ciclo alcista de la AI, que está llevando los mercados bursátiles globales a máximos históricos, y dejando margen para que las mineras australianas sigan subiendo. La inversión acelerada en centros de datos y redes eléctricas hará que la demanda de cobre siga aumentando, mientras que las propuestas de nuevos aranceles en Estados Unidos y la caída en la producción de cobre en Chile añaden presión al lado de la oferta.

“Ya existe un déficit estructural en la oferta del sector del cobre en general,” afirmó Jessica Leung, gestora de cartera en Global X Management. Junto con la creciente demanda de este metal debido a la construcción relacionada con AI, el sector minero australiano ahora se está enfocando en “el siguiente punto de crecimiento en su horizonte”.