Morgan Stanley responde a la teoría de que el gasto de capital en IA ha alcanzado su punto máximo; prevé que para 2028 la inversión en semiconductores de IA seguirá aumentando y la capacidad de empaquetado 2.5D crecerá otro 50%.

Se informa que, según la APP de Zhihu Finance, el equipo de tecnología de Asia-Pacífico de Morgan Stanley publicó recientemente el informe de investigación más reciente titulado «AI Supply Chain: Prelim 2028 AI semis vs. CSP capex growth», en respuesta a las preocupaciones del mercado generadas tras la predicción de su analista de Internet de EE.UU., Brian Nowak, en la «Morgan Stanley AI Guidebook», de que el crecimiento del gasto de capital de los CSP en 2028 descendería al 12%. Mediante la verificación cruzada con la cadena de suministro, el principal hallazgo de Morgan Stanley es que: en 2028, el gasto de capital en semiconductores de IA —especialmente en chips de cómputo— continuará superando el gasto total de capital en IA; la capacidad de empaquetado 2.5D seguirá creciendo un 50%; el gasto en infraestructura tenderá a estabilizarse y los precios de la memoria se mantendrán moderados.