¡La producción de crudo de Arabia Saudita cae a su nivel más bajo en 36 años! Precios del petróleo superan los 100 dólares, resurge la presión inflacionaria y de alzas de tasas a nivel global

Según informó智通财经APP, debido al aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán y a los obstáculos en los canales de exportación del Golfo Pérsico, Arabia Saudita, líder de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEC, OPEP), confirmó recientemente a la OPEC que en agosto redujo drásticamente su producción diaria de crudo en 1,9 millones de barriles, quedando en 6,238 millones de barriles por día. Según el informe mensual de la OPEC, este nivel de producción ya ha caído por debajo del mínimo de tiempos de guerra registrado en abril de este año, marcando el nivel más bajo desde el estallido de la Guerra del Golfo en 1990.

Aunque Arabia Saudita utilizó sus reservas para mantener a duras penas en agosto el "volumen de suministro al mercado" en 7,122 millones de barriles diarios, la grave brecha en la oferta sigue siendo inevitable. Siendo el crudo la "sangre industrial" más importante del mundo, las trabas en su exportación han desencadenado rápidamente, en la cadena económica global, una violenta reacción en cadena: desde el alza de los precios de las materias primas, pasando por el aumento de los costos de producción, hasta el endurecimiento de la política monetaria.

Petróleo superando los 100 dólares y resurgimiento de la inflación en la producción

Con el deterioro de la seguridad en las rutas del Golfo Pérsico y los frecuentes ataques a petroleros, la oferta internacional de crudo se ha restringido de inmediato. Esta semana, el precio del Brent superó de golpe la barrera de los 100 dólares por barril. El aumento del precio del petróleo se trasladó casi instantáneamente a la producción, y el más reciente Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. mostró un rebote superior al esperado, evidenciando la enorme presión de costos que soportan las fábricas y empresas en energía, logística y materias primas químicas; también sugiere que la inflación en el consumo podría enfrentar un riesgo aún mayor de rebote secundario.

Europa sube las tasas primero; EE.UU. y Japón tendrán la “super semana de bancos centrales”

Ante la fuerte inflación importada que supone un petróleo por encima de los 100 dólares, los principales bancos centrales del mundo se ven forzados a retomar el endurecimiento monetario. Esta noche, el Banco Central Europeo (ECB) anunció una suba de tasas; aunque esto podría añadir carga a una economía de la eurozona ya debilitada, la dirección del banco claramente prioriza la fijación de expectativas inflacionarias.

La acción del Banco Central Europeo marca el inicio de un ciclo de endurecimiento global de la política monetaria, y el mercado se centra ahora en la inminente "super semana de bancos centrales". La Reserva Federal (Fed) y el Banco de Japón anunciarán sus respectivas decisiones de tasas la próxima semana. Actualmente, la Fed se encuentra entre el dilema de una "nueva oleada inflacionaria" provocada por los precios del petróleo y la "desaceleración económica"; su declaración de política impactará directamente en la lógica de valoración de acciones estadounidenses y de los activos de riesgo globales. Por su parte, Japón, altamente dependiente de las importaciones energéticas, sufre la doble presión de un déficit comercial ampliado y la depreciación del yen por los altos precios del petróleo; la posibilidad de que el Banco de Japón suba las tasas será un factor clave de incertidumbre para la reasignación de capital especulativo a nivel global.

Desacuerdos internos y perspectiva macroeconómica sombría

Mientras la oferta sufre un duro golpe, la propia estabilidad de la OPEC se enfrenta a serios desafíos. Primero, Emiratos Árabes Unidos anunció su salida por descontento con los límites de cuotas; luego, Venezuela evalúa su permanencia tras el acuerdo de control petrolero con EE.UU.; sumado al descontento de Irak con la evaluación de su producción, el rol de la OPEC como "estabilizador" mundial del crudo se ve notablemente debilitado.

Desde el bloqueo de rutas en el Golfo Pérsico, el disparo de los costos para las empresas estadounidenses y europeas, hasta la agenda de suba de tasas de los tres principales bancos centrales, una cadena de transmisión macroeconómica provocada por el conflicto geopolítico ya está plenamente activada. En un contexto donde la situación entre EE.UU. e Irán parece no mejorar a corto plazo, la combinación de precios altos del petróleo y tasas elevadas está llevando a la economía global a una etapa de alta volatilidad y riesgo.