El mercado se está acercando gradualmente a la zona que anticipábamos; ayer bajó brevemente de los 78,000 y tocó un mínimo en 77,600. Ahora el mercado ya corrigió y llegó a 78,736. Entiendo el entusiasmo por las ganancias, pero es justo el momento de recordarles tener cautela; siempre tiro un poco de agua fría cuando más contentos están. Tras observar estos días, podemos clarificar que la caída de ahora es una caída lenta, donde ya se empieza a descontar de antemano la noticia negativa de la subida de tasas de interés. Esto, para quienes están en posiciones bajistas, en realidad no es una buena noticia. Los usuarios de futuros deben prestar mucha atención: todo tiene su contraparte, y si esta semana logramos asentarnos arriba de los 80,000, quedará lugar para esperar baja de tasas y leyes claras. Si al final las tasas suben o no cambian, y sale una ley clara, podríamos ver una caída de Bitcoin de al menos 5,000-10,000 puntos en muy poco tiempo, es decir, un “flash crash” instantáneo, lo que podría triplicar el impacto y las ganancias para quienes están cortos.
Ahora el movimiento va totalmente en sentido contrario. Antes se especulaba fuertemente con la subida de tasas y hoy Reuters incluso reveló que la deuda de EE. UU. superó los 40 trillion. Es evidente que el capital ya se está inclinando al pesimismo y empieza a posicionarse ante un posible crash, así que aunque se cumplan nuestras proyecciones iniciales, tal vez no haya un efecto cascada. Mirando el movimiento de la semana pasada, pensé que vendría otra subida para atraer a más compradores, pero el mercado se desvió. Los que están en posiciones cortas deben estar atentos y gestionar bien el riesgo. Hoy, según los datos, la probabilidad de que en septiembre suban 25 puntos básicos es del 59.4%, mientras que de que la tasa quede igual es de 40.6%. Este dato indica que bajada de tasas, seguro que no viene; en septiembre ya no hay noticias positivas, y es casi seguro que dominarán los bajistas, aunque el impacto probablemente no será tan profundo como anticipamos antes. Usuarios de futuros, lo único a tener en cuenta es que, si el día de la decisión la tasa queda fija, podría haber un rebote corto, pero después continuará la caída.
Resumen de Lao Cui: Ya no tienen que preocuparse por el movimiento de septiembre, porque ya repasamos todas las posibilidades y solo son diferencias entre los distintos tokens. El dato de inflación (CPI) ya no influye en la probabilidad de bajar tasas; ese camino quedó bloqueado, así que pueden olvidarse de noticias positivas en septiembre y pensar ya en la próxima etapa de baja de tasas. El peor escenario este año sería solo subidas, lo que llevaría al cripto mercado a un mini bear market; para usuarios de futuros, abrir cortos no tiene problema, ni a mediano ni largo plazo. Lo único que importa es gestionar el stop loss — es un mercado para aprovechar. Caídas de Ethereum podrían ser entre 2% y 5% más profundas que las de Bitcoin, así que cada uno gestione su riesgo. A quienes tienen posiciones atascadas, ya lo dijimos antes: el precio del corto ideal era en 73,000, y esta semana empieza el desenredo, la próxima es para salir del todo. En otras palabras, aunque lleguen señales de baja de tasas, septiembre seguirá sin repunte, el mercado aún no tiene fuerza para subir, así que lo recomendable es seguir shorteando. Como dije antes: al menos la mitad de la caída de estas tres velas alcistas sigue siendo válida, y esta gráfica la confirmará con el tiempo.
