Nvidia y SpaceX forman una "alianza celestial": la potencia de Rubin llega a la órbita espacial y Musk fija la valuación de SpaceX en una civilización Tipo II de Kardashev.

Según se informó en Infomercados, justo después de que el "súper líder de chips de IA" Nvidia (NVDA.US) publicara un informe de resultados impresionante que eleva nuevamente las expectativas globales de inversión de capital en IA y desata un nuevo ciclo alcista en la cadena industrial de potencia de cómputo de IA, Elon Musk intenta llevar los límites de la expansión de la infraestructura de IA desde la superficie terrestre hasta la órbita espacial: SpaceX (SPCX.US), la compañía que él fundó y dirige, planea lanzar en el cuarto trimestre de 2027 los primeros satélites de centros de datos de IA construidos con clústers de próxima generación de Nvidia — clústers dominados por GPU de IA bajo la arquitectura Vera Rubin — y lograr una "escala significativa" en 2028. Esto no significa que los centros de datos en la Tierra serán reemplazados rápidamente, sino que se apuesta a que la potencia de cómputo en órbita espacial puede eludir los grandes cuellos de botella como la red eléctrica terrestre, el uso de suelo y agua, convirtiéndose en una nueva capa de suministro de potencia de IA.

Para Nvidia, esto representa una extensión del mercado potencial de Vera Rubin, pasando de "fábricas de IA en tierra" a "fábricas de IA en órbita"; para SpaceX, significa integrar los lanzamientos de Starship, energía orbital, red de satélites y computación en la nube de IA en una plataforma verticalmente integrada. Sin embargo, según instituciones financieras de Wall Street como Evercore, se espera que los datos de ingresos sustanciales no lleguen antes del año fiscal 2029, y que el enfriamiento, la radiación, las colisiones y la regulación sigan siendo factores críticos que determinarán si la iniciativa puede comercializarse.

Nvidia y SpaceX forman una "alianza celestial": planean enviar Vera Rubin a la órbita

En algún universo paralelo, el CEO de Nvidia Jensen Huang y "Mr. Omnipotente" y el hombre más rico del mundo, Elon Musk, quizá serían un dúo de superhéroes cósmicos. Pero en este universo, en este mundo, siguen planificando una magnánima y aparentemente inverosímil visión de IA espacial: Nvidia provee el núcleo de potencia de cómputo y SpaceX ofrece los lanzamientos y la infraestructura orbital, trabajando juntos para expandir los límites físicos de la computación de IA. Vera Rubin y Starship forman un ecosistema cerrado de hardware y software espacial, pero la valuación actual refleja principalmente opciones a futuro, más que flujos de caja cercanos.

Este proyecto es parte de la creciente relación de cooperación entre Nvidia y SpaceX. En la conferencia de resultados de Nvidia del 26 de agosto, la directora financiera Colette Kress señaló que el sistema Vera Rubin ya ha iniciado producción en masa, y sus principales clientes objetivo son líderes en computación en la nube de IA y alquiler de potencia de cómputo, como Oracle (ORCL.US), Amazon (AMZN.US) AWS y SpaceX (SPCX.US).

“Creemos que Nvidia designando explícitamente a SpaceXAI como uno de sus principales socios, demuestra aún más la profundidad de la relación entre ambas compañías y también que SpaceXAI está entre los primeros clientes de Vera Rubin”, expresó un equipo de analistas de Evercore ISI en un informe para inversores. “La relación es recíproca: Nvidia reveló que posee 122.8 millones de acciones de SpaceX, lo que convierte a Nvidia tanto en un proveedor importante como en un accionista clave de SpaceX.”

Los últimos resultados publicados por Nvidia muestran que en el segundo trimestre del año fiscal 2027 la empresa alcanzó una facturación de 96,220 millones de dólares, un incremento interanual del 106%; los ingresos del área de centros de datos ascendieron a 89,000 millones de dólares, un 117% más interanual; y la ganancia ajustada por acción fue de 2,22 dólares. La empresa espera una facturación de alrededor de 108,000 millones de dólares en el tercer trimestre, con una variación de ±2%, y ha anticipado, de manera inusual, un crecimiento del 70% en los ingresos para el año fiscal 2028, superando ampliamente la expectativa previa de Wall Street del 44%. En la conferencia de resultados, la dirección de Nvidia indicó que Vera Rubin ya inició producción completa y comenzó a despachar pedidos, lo que implica que la principal restricción para el crecimiento de Nvidia sigue siendo en gran parte la capacidad de producción de memoria y de fabricación avanzada de TSMC, y no la falta de pedidos.

Luego de publicar sus resultados, Wall Street elevó los precios objetivos de Nvidia: hasta el viernes pasado, las acciones cerraron en 217,55 dólares. Citi llevó el precio objetivo de 300 a 315 dólares y mantuvo la calificación "comprar"; Goldman Sachs lo elevó de 285 a 300 dólares, y Morgan Stanley de 288 a 300 dólares. Todos coinciden en el impulso continuo de la demanda de cómputo de IA, el desbloqueo de Vera Rubin y la consolidación de la ventaja de Nvidia en su plataforma integral de software y hardware.

Musk manifestó que los centros de datos diseñados por SpaceX funcionarán íntegramente con aceleradores GPU de IA de Nvidia. Además, en agosto, SpaceX completó la adquisición de Cursor por un valor total de aproximadamente 60,000 millones de dólares, mediante pago total en acciones. Jensen Huang indicó en una reciente presentación de PowerPoint que Cursor ya está implementado en toda Nvidia. Las últimas estadísticas de terceros muestran que este asistente de programación basado en inteligencia artificial ya tiene una tasa de ingresos anual superior a los 1,000 millones de dólares.

En cuanto a la monetización comercial de los centros de datos de IA en el espacio, el foco compartido de Musk y Jensen Huang, Evercore prevé que, al menos hasta el año fiscal 2029, este proyecto no aportará contribuciones de peso a SpaceX.

“Cabe destacar que no contabilizamos ningún ingreso por computación orbital para 2026 o 2027, y prevemos que la primera capacidad de cómputo de IA orbital de 1 GW estará en línea en el año fiscal 2029; para finales de ese año, la capacidad orbital será de 8 GW, mientras que la capacidad terrestre será de 10 GW”, señala Evercore. “Si la construcción orbital planeada para el año fiscal 2029 se adelantara a 2028, se liberaría significativamente la demanda de potencia de IA para inferencia; y si se calcula con una rentabilidad de 30 a 50 dólares por vatio, como ha mencionado Musk, entonces nuestras previsiones podrían revisarse notablemente al alza.”

Evercore otorga a SpaceX una calificación de "superar al mercado", con un precio objetivo de 230 dólares. Al cierre del viernes pasado en Wall Street, las acciones de SpaceX cerraron en 141,50 dólares.

“La cuestión clave es, ¿a qué se refiere Musk exactamente con eso de ‘escala significativa’ en 2028? ¿Es la escala de potencia de cómputo capaz de generar ingresos, o es simplemente una fase técnica de validación previa a la comercialización?”, añadió Evercore.

Sin embargo, según un reciente informe publicado por Brookings Institution, desplegar centros de datos en el espacio enfrenta importantes retos tecnológicos.

“Los centros de datos terrestres utilizan sistemas de enfriamiento por aire y por líquidos para servidores, disipando el calor por conducción y convección”, indicó este think tank con sede en Washington D.C. “Primero transfieren el calor desde el chip al refrigerante líquido, y luego desde el refrigerante al aire de la instalación. Para los centros de datos flotando en el vacío del espacio, esta estrategia de enfriamiento es prácticamente inviable porque allí no existe una atmósfera que absorba el calor. De hecho, la radiación térmica es probablemente el único mecanismo para disipar el calor generado por los centros de datos orbitales, pero ciertos científicos han calculado que manejar adecuadamente el calor de un solo centro de datos en órbita requeriría la asombrosa cantidad de 2.15 millones de pies cuadrados de radiadores”, sostuvo Brookings Institution en su informe.

Otras cuestiones incluyen la degradación del equipamiento debido a la constante exposición directa y potente a la radiación ultravioleta solar, así como el aumento de la probabilidad de colisiones orbitales a medida que crece el número de satélites. La aprobación regulatoria también podría ser otro obstáculo.

¿Llega el salto de dimensión para los centros de datos de IA? La super fábrica de IA se prepara para ir de la Tierra a la órbita

En su prospecto de emisión, SpaceX define explícitamente “construir una civilización espacial en expansión continua, con el objetivo final de alcanzar una civilización Tipo II capaz de aprovechar toda la energía del Sol” como un cambio de paradigma a largo plazo. Musk también afirmó que fábricas satelitales en la Luna, aceleradores de masa (Mass Driver) y el despliegue anual de más de 100 teravatios de hardware de IA impulsarán un “progreso nada trivial” hacia la civilización Tipo II. Por lo tanto, los centros de datos de IA orbitales no son un proyecto aislado, sino la primera capa de infraestructura que conecta “potencia limitada en la Tierra — energía a escala del sistema solar — civilización multiplanetaria”.

La llamada civilización Tipo II de Kardashev se refiere a la capacidad de utilizar toda la energía de la estrella, mientras que la Tipo III controlaría la energía de toda la galaxia, algo que excede el relato actual de SpaceX.

La cifra de 28.5 billones de dólares correspondiente al mercado total disponible (Total Addressable Market, TAM) presentada por SpaceX capitaliza aún más esta visión civilizatoria: de estos, el sector tradicional espacial representa solo 370 mil millones de dólares, el negocio de conexión de alta velocidad liderado por Starlink, 1.6 billones, mientras que el segmento de IA abarca 26.5 billones, aproximadamente el 93% del total, comprendiendo 2.4 billones en infraestructura de computación IA, 760 mil millones en suscripciones de consumidores, 600 mil millones en publicidad digital y 22.7 billones en aplicaciones empresariales.

La hipótesis central del propio Musk y de los principales directivos de SpaceX es que la demanda global de potencia de centros de datos podría alcanzar los 235 GW en 2030, de los cuales el 70% se destinaría a IA, mientras que la red eléctrica, el territorio, las aprobaciones y la capacidad ambiental de la Tierra no podrían soportar una expansión a escala de teravatios; el Sol representa alrededor del 99.8% de la energía del sistema solar. Por eso SpaceX planea comenzar a comercializar módulos orbitales de computación hacia finales de esta década, con el objetivo a largo plazo de desplegar 100 GW de capacidad de IA en órbita cada año — si funcionasen todo el año, consumirían cerca de una quinta parte de toda la generación eléctrica de EEUU en 2025.

Pero desde una perspectiva de inversión, los 28.5 billones de dólares representan un límite teórico, no una previsión de ingresos ni de ganancias; la IA orbital sigue siendo una opción tecnológica de muy largo plazo y altísima convexidad. Para lograr un despliegue anual de 100 GW se requerirían miles de lanzamientos de Starship por año, transportar alrededor de 1 millón de toneladas de equipos a la órbita y resolver desafíos de radiación térmica, reparación de chips in situ, fabricación masiva de satélites y regulaciones.

Mientras tanto, el área de IA de SpaceX ya tuvo en 2025 un gasto de capital de 12,727 millones de dólares y una pérdida de EBITDA ajustado de 1,237 millones; en el primer trimestre de 2026 el gasto de capital alcanzó 7,723 millones y la pérdida de EBITDA ajustado fue de 609 millones de dólares. La empresa reconoce que se necesitarán años de inversión para lograr rentabilidad sostenida. Por eso, la valoración actual debería estar sostenida por los flujos de caja de los lanzamientos y de Starlink, con IA orbital como la palanca de crecimiento de largo plazo; los inversores deben centrarse realmente en el costo unitario de órbita de Starship, frecuencia de lanzamientos, potencia por tonelada, fiabilidad del enfriamiento y tasa de aprovechamiento de la potencia, en vez de aplicar directamente los 28.5 billones de dólares a la valuación actual.