¡Los envíos de DRAM y NAND aumentaron más del 370%! Wells Fargo afirma que el aumento de los costos de infraestructura de IA no es una señal de alarma y que el ciclo de auge del sector de semiconductores continúa.

Según ha informado Jinse Finance APP, Wells Fargo ha publicado un informe citando datos de la Semiconductor Industry Association (SIA) donde destaca que los chips de almacenamiento son el motor principal del actual auge del sector. Los datos muestran que el volumen total de envíos de semiconductores en junio aumentó un 134% interanual, alcanzando los 151.900 millones de dólares. Excluyendo la categoría de chips de almacenamiento, el volumen de envíos de semiconductores creció un 38% interanual, llegando a 63.500 millones de dólares, frente al incremento del 34% en mayo.

El equipo de analistas encabezado por Aaron Rakers señaló que los envíos de DRAM (memoria de acceso aleatorio dinámico) en junio aumentaron un 373% interanual, alcanzando los 56.800 millones de dólares, mientras que en abril y mayo los incrementos fueron del 386% y 350%, respectivamente. En junio, el volumen de envíos en bits‍ creció un 26% interanual, mientras que en abril y mayo aumentó un 58% y 27% interanual, respectivamente.

Otro segmento clave del almacenamiento, la memoria flash NAND, mantuvo también una tendencia de crecimiento explosiva, con un aumento interanual del 377% en junio y llegando aproximadamente a 30.700 millones de dólares. Los crecimientos interanuales en abril y mayo fueron del 351% y 376%, respectivamente. Sin embargo, el volumen de envíos en bits en junio solo creció un 2% interanual, lo que confirma que el fuerte repunte actual del sector de chips de almacenamiento está impulsado por la subida de precios de los chips y no por la expansión de los envíos, manteniendo la situación de escasez de oferta y demanda.

El volumen de envíos de chips analógicos en junio creció un 22% interanual, llegando a 8.420 millones de dólares.

Estos datos activos muestran aún más el apoyo de la demanda y la resiliencia del sector de semiconductores.

Corrección general de los líderes del almacenamiento tras resultados en un mercado energético

Impulsado por la infraestructura de potencia de AI que sigue reforzándose, los chips de almacenamiento de gama alta están en demanda a nivel mundial y sus precios han subido significativamente, convirtiendo al segmento de almacenamiento en una de las áreas de inversión más populares en Wall Street este año.

Sin embargo, en el contexto de alta energía del sector, el segmento de almacenamiento experimentó recientemente una corrección. Este jueves, tanto SanDisk (SNDK.US) como Western Digital (WDC.US) sufrieron fuertes caídas en sus cotizaciones tras sus reportes de resultados, provocando una corrección general en el segmento.

Esta reacción evidencia que las expectativas del mercado para las acciones vinculadas a AI son muy altas; aunque estas compañías han logrado crecimientos fenomenales, aún no logran cumplir con las previsiones más optimistas de los inversores.

La gestora de carteras de ClearBridge Investments, Divya Mathur, afirmó: "La volatilidad reciente de las acciones de semiconductores parece no estar relacionada con ningún cambio sustancial en los fundamentos a largo plazo. Aunque los inversores pueden estar reevaluando sus expectativas y tolerancia al riesgo, las reacciones de los precios a corto plazo tienden a ser más intensas que las perspectivas fundamentales realistas."

Perspectiva de Wells Fargo: el aumento de costes de infraestructura AI no es una señal de peligro

Ante las preocupaciones del mercado por el aumento del coste de la AI, Wells Fargo mantiene una postura claramente optimista y considera que la subida de los costes de infraestructura AI no representa ninguna señal de peligro.

El analista de Wells Fargo, Ken Gawrelski, publicó recientemente un informe señalando que, aunque los costes de construcción de infraestructura AI siguen creciendo, los principales proveedores de servicios en la nube cuentan con suficiente poder de fijación de precios para trasladar los costes elevados a sus clientes corporativos. Incluso con un aumento acelerado del gasto de capital en el área de AI, se puede seguir manteniendo una rentabilidad de inversión considerable.

El informe menciona que el aumento de precios de los chips de almacenamiento y de la nueva generación de chips hará que el gasto de capital por gigavatio de potencia AI supere en un 22% las estimaciones previas de las instituciones. Pero la poderosa capacidad de fijación de precios de los principales cloud providers permite contrarrestar la presión del aumento de costes y asegurar la estabilidad de las ganancias.

Wells Fargo estima que para 2027, la inversión de capital en infraestructura AI por parte de los cuatro principales proveedores de servicios en la nube alcanzará los 1,1 billones de dólares, un 23% más que la previsión promedio del mercado.