Analistas afirman que la capacidad de producción de Micron está agotada hasta 2027

Cada chip que Micron pueda fabricar durante los próximos dos años ya tiene nombre de comprador. Toda la producción de memoria de alto ancho de banda de la compañía para 2026 ya está comprometida bajo contratos vinculantes plurianuales, y se espera que toda la industria de la memoria, que abarca DRAM, NAND y HBM, siga completamente vendida hasta 2027.

Micron ha comprometido aproximadamente 200 mil millones de dólares a inversiones en capacidad futura. Pero no se espera que la nueva producción resultante de esas inversiones entre en funcionamiento antes de finales de 2027, en el mejor de los casos. Analistas de la industria prevén en general que una nueva capacidad significativa de memoria global no se materializará hasta 2028.

El CEO de SK Hynix ha declarado que 2027 verá la peor escasez de suministro de memoria en la historia de la industria. SK Hynix es una de las tres empresas, junto a Micron y Samsung, que juntas dominan la producción global de memoria. El CEO fue más allá y sugirió que la intensa competencia entre oferta y demanda podría continuar hasta bien entrados los años 2030, incluso con agresivos planes de expansión en marcha en toda la industria.

Entrenar y ejecutar grandes modelos de lenguaje requiere cantidades abrumadoras de memoria de alto ancho de banda. HBM es el DRAM especializado y de alto rendimiento que se ubica directamente sobre los chips aceleradores de IA. Esos contratos son el detalle clave: los ingresos están asegurados. La producción de HBM de Micron para 2026 ya está totalmente comprometida, y esa tensión en el suministro se extenderá hasta principios de 2027.

A medida que los fabricantes de memoria priorizan la capacidad para productos relacionados con IA, la oferta de DRAM y NAND convencional también se ve afectada. Cada oblea asignada a HBM es una oblea que no fabrica chips de memoria estándar. Esa dinámica está provocando aumentos de precios en todo el mercado de memoria en general.

Se proyecta que Micron alcance márgenes brutos de alrededor del 68%. Los acuerdos vinculantes plurianuales con los hyperscalers brindan una previsibilidad de ingresos que la industria de la memoria nunca había tenido antes.

La adquisición de instalaciones taiwanesas por parte de Micron representa otra dimensión de esta carrera. La actividad de fusiones y adquisiciones en el sector se ha vuelto un camino clave para asegurar producción futura, ya que construir desde cero lleva demasiado tiempo para atender la demanda de corto plazo.