Para ampliar las vías de financiación en grandes inversiones de IA, Meta (META.US) está en contacto con inversores de bonos europeos y podría entrar por primera vez en el mercado de deuda no denominada en dólares.

Según informa Jinse Finance APP, el auge de la inteligencia artificial está impulsando un aumento constante en el gasto de capital de las grandes empresas tecnológicas, que cada vez recurren más a diferentes mercados de bonos globales para obtener financiación. Según fuentes conocedoras del asunto, la empresa matriz de Facebook, Meta Platforms (META.US), ha estado realizando durante al menos la última semana presentaciones no oficiales ante inversores de bonos en Europa, lo que ha generado preocupación en el mercado sobre si este gigante tecnológico podría entrar por primera vez en un mercado de bonos distinto al dólar estadounidense.

Las fuentes indicaron que Meta no reveló en estas reuniones con inversores el momento concreto de una posible emisión de bonos. Actualmente, el mercado da por hecho que Meta podría emitir más bonos en el futuro, aunque este roadshow europeo no implica que la empresa haya tomado una decisión formal sobre financiarse en esa región.

Un roadshow no transaccional consiste habitualmente en reuniones entre la empresa e inversores antes de que se inicie oficialmente una emisión de bonos, en las que se expone la situación crediticia, los resultados más recientes, la estrategia de desarrollo y las perspectivas futuras, además de crear oportunidades de intercambio entre analistas de inversión y la dirección. A diferencia del nombramiento formal de una emisión de bonos, este tipo de presentaciones no garantizan que la empresa acabe buscando financiación en los mercados correspondientes.

Si Meta finalmente opta por emitir bonos en Europa, tendría un significado simbólico. Hasta ahora, Meta nunca ha emitido deuda fuera del mercado de bonos denominado en dólares estadounidenses. La última vez que la empresa obtuvo financiación pública en dólares fue el pasado mes de abril, cuando recaudó 25.000 millones de dólares mediante una emisión de bonos en seis tramos. Al explorar el mercado de bonos europeo, Meta sigue el ejemplo de las grandes compañías globales de tecnología y computación en la nube, que están acelerando la captación de fondos fuera del dólar estadounidense para financiar sus enormes inversiones en inteligencia artificial y centros de datos.

Esta semana, Amazon (AMZN.US) entró por primera vez en el mercado de bonos en libras esterlinas del Reino Unido, recaudando 4.250 millones de libras (unos 5.750 millones de dólares) mediante una emisión de bonos en cuatro tramos, convirtiéndose de inmediato en uno de los mayores prestatarios corporativos de este mercado. Anteriormente, Amazon también ingresó por primera vez en el mercado de eurobonos y ejecutó la mayor emisión de deuda corporativa denominada en euros hasta la fecha, además de aventurarse sucesivamente en los mercados de bonos denominados en francos suizos y dólares canadienses, batiendo también el récord de tamaño en la emisión canadiense.

Alphabet (GOOGL.US) también ha buscado activamente financiación este año en los mercados internacionales de bonos. Ya ha entrado en los mercados de bonos denominados en euros, libras esterlinas, yenes, dólares canadienses, francos suizos y dólares australianos, reflejando cómo los grandes grupos tecnológicos están ampliando su base de inversores y monedas de captación para diversificar sus fuentes de financiación de infraestructuras de IA.

Además de los tradicionales bonos corporativos no garantizados, Meta también ha obtenido fondos para proyectos de centros de datos mediante diversos acuerdos de financiación fuera de balance.

No obstante, a medida que el volumen de financiación para infraestructuras de IA crece rápidamente, la capacidad de los inversores para absorber esta deuda empieza a estar bajo la lupa. Anteriormente, cuando BlackRock emitió bonos corporativos vinculados a un proyecto de centro de datos de Meta en Texas, la demanda de mercado fue inferior a la habitual, y el cupón final del bono superó el 7,5%.