Morgan Stanley responde a la afirmación de que el gasto de capital en IA ha tocado techo, previendo que en 2028 el gasto de capital en semiconductores de IA seguirá superando expectativas y que la capacidad de empaquetado 2.5D aumentará otro 50%.

Se ha informado en la APP de Zhihu Caijing que el equipo de tecnología Asia-Pacífico de Morgan Stanley publicó recientemente el último informe de investigación titulado «AI Supply Chain: Prelim 2028 AI semis vs. CSP capex growth», en respuesta a las preocupaciones del mercado tras la predicción de su analista estadounidense de Internet, Brian Nowak, en la «Morgan Stanley AI Guidebook», de que el crecimiento del gasto de capital de los CSP caería al 12% en 2028. Según la validación cruzada de la cadena de suministro llevada a cabo por Morgan Stanley, las conclusiones clave son: el gasto de capital en semiconductores de IA en 2028, especialmente en chips de computación, seguirá superando el gasto total de capital en IA; la capacidad de encapsulado 2.5D continuará creciendo un 50%, el gasto en infraestructuras se estabilizará y los precios de la memoria se mantendrán moderados.