La deuda estadounidense en una encrucijada: ¿ruptura o reversión? El 5% se convierte en el campo de batalla clave.

⑴ Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan, con el índice Nasdaq 100 cayendo más de un 1%; el índice de precios al productor de agosto estuvo en línea con las previsiones respecto al dato mensual y por encima de lo esperado en el dato interanual; el índice subyacente estuvo por debajo de lo esperado en el dato mensual y en línea con las previsiones en el interanual; las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron 206.000, frente a una previsión de aproximadamente 205.000.⑵ El índice Stoxx 600 europeo cayó alrededor de un 0,6%; el Banco Central Europeo subió los tipos de interés en 25 puntos básicos; el dólar se fortaleció; el oro cayó más de un 1%; el crudo estadounidense subió más de un 4%; y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años saltó hasta aproximadamente el 4,92%.⑶ El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el nivel más alto desde 2023 en la jornada del miércoles, tras el anuncio del Departamento del Tesoro de un programa de recompra de deuda a largo plazo de mayor envergadura, lo que decepcionó a los inversores que esperaban medidas más agresivas. Posteriormente, cayó y se situó cerca del 4,84% gracias a la fuerte demanda en la subasta de 39.000 millones de dólares en bonos a 10 años.⑷ Sin embargo, la presión alcista volvió el jueves y el rendimiento superó el 4,90%, ya que los futuros del crudo en la Bolsa Mercantil de Nueva York probaron la barrera de los 100 dólares por barril, mientras los datos de precios al productor de agosto y de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo estuvieron en línea con lo previsto.⑸ Ahora los inversores esperan el informe de inflación al consumidor del viernes y la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana; actualmente, los futuros de los fondos federales indican una probabilidad de subida de tipos de alrededor del 68%.