¡El "dividendo fiscal" para los centros de datos cambia! Más de diez estados de EE.UU. revisan los incentivos fiscales mientras la expansión de la potencia informática de la IA enfrenta obstáculos

Según la aplicación financiera inteligente de noticias en tiempo real, los incentivos fiscales cruciales para la construcción de grandes centros de datos en Estados Unidos están siendo reevaluados; más de diez estados están reconsiderando o reduciendo subsidios, mientras que más de 35 estados siguen ofreciendo incentivos. El año pasado, el monto de exención fiscal para centros de datos en Ohio superó los 1.500 millones de dólares, más de diez veces lo inicialmente proyectado, impulsando a algunos legisladores a solicitar la eliminación de los incentivos y renegociar acuerdos a largo plazo.

Amazon, el gigante del comercio electrónico y computación en la nube que lidera la ola sin precedentes de construcción de centros de datos para IA en EE. UU., enfatiza que ha invertido casi 40.000 millones de dólares en el estado desde 2015 y ha creado miles de empleos. El núcleo del conflicto entre las grandes tecnológicas de EE. UU. y los gobiernos estatales radica en cómo el gobierno puede ponderar la inversión, el empleo y los beneficios tributarios, además del costo para los servicios públicos que trae la expansión de los centros de datos; para las tecnológicas, la incertidumbre en los acuerdos fiscales a largo plazo se ha convertido en una nueva variable en el retorno de la inversión en capital.

La reducción de los incentivos fiscales tiene un impacto directo para Amazon, Meta y Google: aumenta el costo de construcción y presiona el retorno neto de los proyectos. Si los clústeres de servidores y equipos pierden la exención del impuesto sobre ventas, los gastos de adquisición y renovación aumentan; y si las empresas también deben cubrir más costos de energía e infraestructura eléctrica, el periodo de recuperación de la inversión en centros de datos puede alargarse. No obstante, la suspensión de nuevas solicitudes en Ohio, a diferencia de la propuesta legislativa de eliminar incentivos y renegociar contratos, son fases distintas de evaluación, por lo que aún no se puede afirmar que las tecnológicas hayan perdido todos los incentivos fiscales de largo plazo.

El lanzamiento de Astra ha elevado las expectativas del mercado sobre la Inteligencia Artificial General (AGI), generando una mayor proyección de demanda de poder computacional, especialmente desde el enfoque de “pago por resultado”, que podría potenciar la demanda total de computación. Recientemente, la evidencia más directa proviene del propio proceso de desarrollo de IA: la trayectoria de “mejora recursiva auto-inducida (RSI)”, donde la IA comienza a “crear IA”.

Con el avance de Astra y el desarrollo de grandes modelos de vanguardia, se incrementa la demanda de computación en IA. Morgan Stanley prevé que el gasto de capital combinado en centros de datos de las cuatro principales empresas de nube y aplicaciones de IA de Norteamérica aumentará de 917.000 millones de dólares en 2026 a 1,47 billones en 2027 y a 1,64 billones en 2028, mientras que la capacidad instalada crecería de 35 GW en 2025 a 145 GW en 2028.

A medida que los estados revisan acuerdos de incentivos fiscales, Amazon, Meta y Google enfrentan nuevos riesgos

Más de diez estados están reevaluando o disminuyendo los incentivos fiscales para centros de datos. Estas instalaciones, que antes eran consideradas motores esenciales para la rápida expansión de la economía de IA, ahora son vistas cada vez más como un riesgo político por los líderes locales. Por ello, ante el creciente rechazo público, Amazon (AMZN.US), Meta (META.US), matriz de Facebook, y Google (GOOG.US) (GOOGL.US), algunas de las mayores tecnológicas de EE. UU., enfrentan el riesgo de perder exenciones fiscales que han durado décadas.

Hace más de una década, los legisladores de Ohio eximieron a las empresas tecnológicas del impuesto sobre ventas para la compra de servidores de computación y otros equipos esenciales para centros de datos, apostando a que estos ajustes fiscales de millones de dólares atraerían la tan necesitada inversión al estado. La medida funcionó y Ohio se convirtió en uno de los principales destinos para centros de datos. Sin embargo, según los reportes, la fiebre por la IA hizo que el tamaño de las exenciones aumentara drásticamente, superando los 1.500 millones de dólares el año pasado, más de diez veces la estimación inicial.

Actualmente, algunos legisladores, incluido el representante estatal demócrata Tristan Rader, buscan revocar la exención al impuesto sobre ventas y renegociar los acuerdos previos con empresas como Amazon, Meta Platforms y Google de Alphabet. Estas empresas tenían contratos estatales que les garantizaban exenciones fiscales por décadas. En varios estados, el monto de exenciones supera los 1.000 millones de dólares anuales para las grandes tecnológicas.

“Parecen ser más ricos incluso que Dios; aún sin este tipo de incentivos, tienen la capacidad de construir estas instalaciones”, declaró Rader. Él propone imponer nuevos impuestos a los centros de datos y exigir a los desarrolladores que asuman mayores costos relacionados con la electricidad y la infraestructura energética. Su distrito cubre partes de Cleveland, donde los residentes ya han expresado su oposición a estos centros. Rader espera que estas nuevas presiones fuerzan a las empresas a sentarse a negociar.

Amazon declaró que desde 2015 ha invertido cerca de 40.000 millones de dólares en centros de datos en Ohio, creado miles de empleos y pagado casi 11 millones de dólares en impuestos inmobiliarios y tarifas relacionadas solo el año pasado. Meta y Google declinaron hacer comentarios, y la oficina del gobernador DeWine tampoco respondió.

El embate contra los incentivos fiscales es el ejemplo más reciente de la oposición nacional a la ola de la IA. Según reportes, el concejal John Perkins de Independence, Misuri, aprobó anteriormente incentivos fiscales de miles de millones para un centro de datos, pero perdió en la elección reciente.

A pesar de que encuestas recientes muestran que la mayoría de los estadounidenses no desean vivir cerca de un centro de datos, el presidente Trump instó a los votantes a dar la bienvenida a estas instalaciones: “Si quieren que su estado o ciudad sea próspero, pagar menos impuestos, crear gran riqueza, y que sus casas y otros activos sean más valiosos, entonces van a querer un gran centro de datos de IA”, declaró el viernes. “Si quieren vivir en pobreza, crimen y suciedad, entonces les diría: no aprueben la construcción de centros de datos.”

Según medios, el investigador senior Ian Boccaccio de la firma de servicios fiscales Ryan, señaló que tras la transparencia mostrada por Ohio, Arizona e Illinois sobre la suspensión o eliminación de ciertas exenciones, la atracción de inversiones ha disminuido. Él aconseja a sus clientes aprovechar otros incentivos fiscales estatales disponibles. Observadores de la industria creen que los beneficios reales y las ventajas futuras de estas instalaciones siguen siendo tan grandes que es difícil que los gobiernos les den la espalda.

¿Cómo impacta esto la temática global de inversión en computación para IA?

La resistencia hacia los centros de datos está expandiendo las restricciones de inversión en IA, más allá del suministro de chips y energía, hacia permisos de construcción y aceptación comunitaria. Un sondeo realizado por Annenberg en junio-julio reveló que la proporción de adultos que se oponen a nuevas construcciones locales de centros de datos subió del 49% al 61%, aunque la percepción pública sobre el impacto general de la IA no cambió significativamente. Al mismo tiempo, Data Center Watch confirmó que, en el primer trimestre, al menos 75 proyectos valorados en aproximadamente 130.000 millones de dólares se vieron bloqueados o retrasados. Para la industria, el impacto directo es una mayor incertidumbre sobre el tiempo de puesta en marcha de nueva capacidad, lo que puede retrasar la entrega de equipos, la expansión de servicios en la nube y el reconocimiento de ingresos relacionados con IA, derivando en correcciones de valuación en la cadena de valor de la computación IA.

La disputa económica de fondo radica en quién asume el costo de generación, transmisión y suministro de agua adicionales. Tras la firma de la “Promesa de protección de los pagadores de electricidad” por parte de las tecnológicas, aún existen desacuerdos sobre la repartición de costos. A principios de septiembre, medios reportaron que Microsoft está apelando contra una nueva normativa en Virginia que obliga a los desarrolladores de centros de datos a asumir por adelantado los costes de infraestructura de transmisión de energía.

Este caso ilustra que la aplicación de “cada empresa asumiendo el costo de su propio consumo de electricidad” involucra factores como el momento del pago, el alcance de la infraestructura y la distribución de riesgos. Si estos gastos deben ser cubiertos por los desarrolladores desde el inicio, aumentan la inversión inicial y la necesidad de financiamiento; si se trasladan a los residentes, se pueden generar nuevas resistencias políticas. Cómo se incorporan estas condiciones en los acuerdos tarifarios y de construcción afectará directamente el retorno de inversión de los centros de datos.

En cuanto a la temática de inversiones en computación IA, los cambios regulatorios afectan primero dónde construir, a qué costo y cuánto tardará el retorno de la inversión. Por ejemplo, en Ohio, los incentivos cubren equipos de cómputo, sistemas de enfriamiento, equipos eléctricos y materiales de construcción, por lo que el ajuste puede afectar toda la infraestructura de los campus de centros de datos. Bajo esta mecánica de transferencia de costos, Amazon AWS y Google Cloud deberán recalcular los costos para expandir la computación ofertada, mientras que Meta enfrentará cambios en el costo de infraestructura que soporta la publicidad y los productos de IA. No obstante, el gasto de capital podría no disminuir, sino redistribuirse entre regiones, y el aumento fiscal por sí solo no implica necesariamente una caída en la demanda final de IA.

El potencial efecto positivo medio-largo plazo depende de si los costos adicionales pueden traducirse en condiciones de construcción y acceso más claras; si se define bien la repartición de gastos y los proyectos pueden asegurar un suministro eléctrico estable, será más fácil para las empresas planificar la producción y la línea de tiempo para generar ingresos sólidos por IA. AEP Ohio ya implementa tarifas especiales y sistemas eléctricos dedicados para centros de datos y promueve nuevos proyectos mediante estudios por fases, contratos firmados y fechas fijas de suministro eléctrico, lo que muestra que la asunción de más responsabilidades de infraestructura por parte de las tecnológicas y la expansión de proyectos pueden avanzar en paralelo.