Los altos precios del petróleo y la disminución del trading impulsado por IA golpean a la vez: el sector industrial de Wall Street está experimentando una liquidación de momentum

Según ha informado App de Finanzas Inteligentes, en las últimas tres semanas, las acciones industriales estadounidenses, que habían mostrado un notable desempeño, han experimentado una reversión de impulso, lo que lleva a algunos inversores a prever una mayor presión a futuro.

Desde que alcanzó un máximo histórico el 14 de agosto, el índice del sector industrial del S&P 500 ha caído un 6,1% en total. El conflicto en Irán ha vuelto a impulsar el precio del petróleo, mientras que el entusiasmo por el trading con inteligencia artificial (AI) también se ha enfriado, ambos factores afectando el rendimiento de este sector.

Las señales técnicas de alerta han comenzado a encenderse. Esta venta masiva ha empujado al índice por debajo de las medias móviles de 50 y 100 días, que miden respectivamente las tendencias de corto y mediano plazo en los precios de las acciones.

Brian Mulberry, estratega jefe de mercado de Zacks Investment Management, declaró: “Romper por debajo de estas medias móviles probablemente podría intensificar la tendencia bajista en el corto plazo”. Además, señaló que el índice podría probar próximamente el soporte crítico de la media móvil de 200 días, un nivel que supone aún un margen de caída del 2,5% respecto a los niveles actuales de negociación.

Mulberry atribuye esta venta al colapso de las estrategias de trading por impulso que anteriormente impulsaron el alza del sector; mientras que otros en Wall Street apuntan a factores macroeconómicos.

Debido a las continuas restricciones en el transporte marítimo por el Estrecho de Ormuz, los precios del petróleo han retomado su impulso alcista, manteniendo altas las expectativas inflacionarias y los rendimientos de los bonos a largo plazo. Esta “combinación negativa” podría no sólo aumentar los costos de producción y el costo de financiamiento de las empresas manufactureras intensivas en capital, sino también afectar la demanda económica general que respalda sus ventas.

Para empeorar las cosas, la valoración del sector industrial es actualmente de unas 23,7 veces las ganancias esperadas para los próximos 12 meses, una clara prima frente al ratio precio-ganancias del S&P 500, de 19,4 veces.

Brian Sponheimer, gestor de cartera de Gabelli Funds, comentó: “Esto prepara el terreno para una corrección. Si eres un operador, la opción con menos resistencia ahora mismo es presionar el botón de venta”.

Sin embargo, ya hay señales de que muchos inversores vendieron anticipadamente, por lo que la caída más severa podría haber quedado atrás. En un informe de la semana pasada, Bank of America señaló que sus clientes han realizado ventas en modo “capitulación”, alcanzando el mayor nivel de reducción de posiciones en el sector industrial desde que existen registros en 2008.

Por otro lado, los fundamentales todavía parecen sólidos, lo que sugiere que la corrección de las últimas tres semanas podría acabar siendo sólo un ajuste temporal, y no el inicio de una fuerte caída. El índice de grandes acciones industriales lleva un alza acumulada del 13% en lo que va de 2026, manteniendo la subida del 18% registrada el año pasado.

En cuanto a datos económicos, la actividad manufacturera estadounidense se expandió por octavo mes consecutivo en agosto, aunque a un ritmo algo más lento.

No obstante, como ocurre con muchos sectores bursátiles, el rumbo final de las industriales podría depender del auge del trading sobre AI, tema que previamente fue el principal motor del sector. Las empresas tecnológicas están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en construir centros de datos, lo que genera una fuerte demanda de generadores, equipos eléctricos y maquinaria de ingeniería.

Sin embargo, recientemente las operaciones relacionadas con infraestructura de AI han mostrado señales de agotamiento. Desde principios de julio, preocupaciones en el mercado sobre una inversión en centros de datos insuficiente frente a las altas expectativas han llevado a los operadores a vender acciones de fabricantes de chips y equipos eléctricos. Mark Hackett de Nationwide señala que la resistencia del público a la construcción de nuevos centros de datos también ha incrementado la presión vendedora.

Los gigantes de las turbinas de gas, GE Vernova (GEV.US), y el fabricante de equipos eléctricos Eaton (ETN.US) han caído al menos un 9% desde el 14 de agosto, siendo los principales lastres del índice industrial; Caterpillar (CAT.US) también ha bajado un 5%.

Matt Maley, estratega jefe de mercados de Miller Tabak, destaca que gigantes industriales como Caterpillar llevan mucho tiempo considerados barómetros del mercado general y que, con su creciente vinculación al ecosistema AI, esta importancia se ve aún más reforzada. “Si la debilidad en este sector persiste, debería ser motivo de seria alerta para los inversores”, advierte Maley.

Presión en el sector transporte; luz al final del túnel para la maquinaria agrícola

Desde el último máximo histórico, GE Aerospace (GE.US) y Raytheon Technologies (RTX.US) también han sido factores principales de la caída del índice. Desde mediados de agosto, el precio del petróleo ha subido más del 10%, presionando a la baja a los fabricantes de motores a reacción y a aerolíneas con alto consumo de combustible.

Las acciones del transporte de mercancías también han mostrado debilidad por los altos precios del petróleo y las tasas de interés. A la vez, los inversores de empresas de transporte por camión como Knight-Swift Transportation Holdings (KNX.US) se preocupan por la caída de las tarifas cobradas a sus clientes, una señal inquietante justo cuando el sector acababa de recuperarse tras años de bajos precios.

El analista de Citi, Ali Raza, comenta: “Nuestro principal reto es determinar si esta reversión es realmente temporal”. Añade que, si las tarifas de camiones resultan decepcionantes, “el impacto en las ganancias corporativas será muy significativo”.

Los fabricantes de maquinaria agrícola son una de las pocas notas positivas. El alza en los precios de cultivos como trigo y soja suele traducirse en mayores ingresos para los agricultores, permitiéndoles invertir en tractores y otros equipos. Esta tendencia ha impulsado las acciones de Deere & Company (DE.US) y sus pares, y ha motivado a los analistas a mejorar sus calificaciones.

Por el momento, el resto de las industriales sigue condicionado por un entorno macro poco alentador. No obstante, Jonathan Sakrada de CFRA señala que indicadores como márgenes de beneficio y pedidos siguen siendo sólidos a nivel empresarial, y espera que los inversores encuentren un respiro durante la próxima temporada de resultados.

Las previsiones de los analistas indican que el crecimiento de utilidades del sector para el periodo actual acelerará del 13% del segundo trimestre a casi el 19%, y se prevé que el crecimiento en todo 2027 supere el 17%.

Sakrada asegura: “En el corto plazo, la volatilidad del sentimiento de mercado podría incrementarse aún más. Pero creemos que, una vez que se publiquen las perspectivas para el tercer y cuarto trimestre, y especialmente las guías para los resultados de 2027, estas perturbaciones temporales serán absorbidas por el mercado”.