Shanyin Guidao Bank colabora con NTT Data y Securitize Japan para explorar modalidades de financiación regional tokenizada.

Sanyo United Bank ha anunciado que ha colaborado con la empresa de servicios IT NTT Data y el proveedor de infraestructura de seguridad digital Securitize Japan para desarrollar conjuntamente una plataforma de valores tokenizados. El primer paso será investigar la posibilidad de financiar la región mediante la emisión de bonos on-chain. Las tres partes investigarán inicialmente si este banco regional puede emitir sus propios valores tokenizados en formato de bonos y venderlos directamente a inversores, con el objetivo de lanzarlos dentro del ejercicio fiscal 2026.

Se prevé que esta emisión se realice mediante colocación privada, con un volumen de varios cientos de millones de yenes y un importe mínimo de inversión de tan solo varias decenas de miles de yenes, dirigida principalmente a inversores individuales. Si tiene éxito, esta será la primera vez que un banco regional japonés emite bonos tokenizados. El banco planea posteriormente ofrecer esta infraestructura a sus clientes corporativos y a otras pequeñas y medianas empresas (pymes) de la región.

Los bonos digitales empresariales digitalizan el proceso tradicional de emisión y registran la titularidad en un libro mayor distribuido, lo que simplifica la gestión de los titulares y los trámites administrativos. Esta estructura resulta especialmente adecuada para la distribución minorista a pequeña escala: normalmente los bonos tradicionales emitidos a través de empresas de valores requieren un importe mínimo de emisión de al menos mil millones de yenes y un valor nominal mínimo de un millón de yenes, mientras que los bonos tokenizados pueden emitirse por varios cientos de millones de yenes con importes mínimos de sólo varias decenas de miles de yenes por unidad.

Esta iniciativa también está en línea con la política oficial. La estrategia de crecimiento del sector financiero elaborada por Tokio a finales de julio subraya que apoyar la captación de fondos a través del mercado de capitales es clave para el crecimiento de las principales empresas regionales, y se espera que la Agencia de Servicios Financieros anime a otras entidades crediticias regionales a seguir iniciativas similares. Sanyo Godo estima que unas diez empresas clientes necesitan en conjunto varios miles de millones de yenes al año, con emisiones individuales de entre varios cientos de millones y mil millones de yenes, muy por debajo de los volúmenes de emisión de bonos tradicionales.

Para los inversores minoristas, la principal ventaja es que no necesitan abrir una cuenta de valores y pueden comprar y canjear bonos mediante su cuenta bancaria habitual. Los emisores, por su parte, pueden identificar a los tenedores de los bonos en tiempo real y ofrecerles incentivos como descuentos en productos o entradas a eventos, un modelo que podría ser adoptado por equipos deportivos locales que busquen interactuar con sus aficionados a través de herramientas tokenizadas.

Adaptarse a la gran tendencia: lanzamiento de una nueva plataforma para pymes y entidades municipales

Además del plan de emisión del propio banco, el consorcio planea integrar la plataforma de valores digitales de Securitize con el Chigin Kyodo Center de NTT Data (un sistema bancario central compartido por 13 bancos regionales), con el objetivo de permitir que otras entidades crediticias de la red también puedan emitir bonos tokenizados. Esta infraestructura también está diseñada para admitir la emisión de bonos municipales, y, una vez que la normativa permita emitir bonos digitales de gobiernos locales a partir de abril de 2027, busca ampliar la base de inversores más allá de los actuales titulares de patrimonios mayores, generalmente personas de edad avanzada.

La iniciativa de Sanyo Godo refleja la tendencia al alza de empresas japonesas emitiendo bonos directamente sin intermediación de sociedades de valores. Este agosto, Toyota Financial Services anunció la emisión de bonos digitales por 1.000 millones de yenes dirigidos a inversores individuales, con una suscripción mínima de 100.000 yenes. Además del cupón estándar, los inversores recibirán dinero electrónico del grupo Toyota como recompensa. Esta emisión utilizó la infraestructura de BOOSTRY, una plataforma con sede en Tokio y respaldada por Nomura Holdings. BOOSTRY no solo respalda la emisión de bonos de Toyota, sino que también está expandiendo su servicio de bonos digitales a grandes empresas con marcas reconocidas y ecosistemas económicos consolidados, incluyendo empresas de retail, pagos y transporte.

Para las pymes que anteriormente evitaban este tipo de financiación debido a las comisiones de suscripción y la carga administrativa, la emisión tokenizada abre una vía de financiación más flexible y de menor coste. Si el modelo de centro compartido de bancos regionales resulta viable, es probable que surja una oleada de plataformas similares en el mercado crediticio local japonés.