Jefferies cubre por primera vez acciones de energía nuclear: Cameco (CCJ.US) y BWX Technologies (BWXT.US) reciben recomendación de "compra", la energía nuclear entra en el ciclo de demanda más fuerte en cuarenta años.

Según ha sabido la aplicación de Jin Zhi Finance, Jefferies ha otorgado por primera vez una calificación de “compra” a dos acciones nucleares, Cameco (CCJ.US) y BWX Technologies (BWXT.US), con precios objetivo de 138 dólares y 181 dólares respectivamente, considerando que la industria nuclear global está entrando en el ciclo de demanda más fuerte de los últimos cuarenta años.

El analista de Jefferies, Laurence Alexander, afirmó que Cameco es uno de los mayores proveedores mundiales de combustible de uranio, y que aprovecha la integración vertical de sus minas de bajo coste y el diseño de reactores nucleares para situarse en una posición favorable que le permite conseguir precios contractuales más altos para entregas hasta 2040.

Alexander escribió que la empresa es un “beneficiario principal de la construcción nuclear occidental”, ya que más de 30 países se han comprometido a triplicar la capacidad nuclear para 2050. A medida que la demanda de electricidad se acelera, los centros de datos a gran escala para inteligencia artificial se están haciendo cargo de la carga base, y la exclusión de Rusia ha incrementado los incentivos para el enriquecimiento y la conversión nuclear.

Según el método de valoración por segmentos, el analista estima que el valor de los activos upstream de Cameco para finales de 2027 será de 63 dólares por acción, el valor de los activos de conversión será de 11 dólares por acción, el valor de los recursos no desarrollados y activos corporativos será de 7 dólares por acción, y el valor de la colaboración a largo plazo con Westinghouse del gobierno estadounidense será de 51 dólares por acción.

Alexander señala que prefiere BWX Technologies porque la empresa tiene apalancamiento operativo en el mantenimiento y la ampliación de centrales nucleares comerciales, y, como único proveedor de los reactores y combustibles nucleares de la Marina de Estados Unidos, su posición única le permite evitar la volatilidad directa en resultados causada por los precios del uranio o del material enriquecido.

Dada la fortaleza del ciclo nuclear, el analista prevé que BWX Technologies registre un crecimiento de ventas del 6%-7% y un aumento del beneficio por acción del 13%-17% hasta 2030, y que, en ausencia de shocks políticos, probablemente mantenga este impulso de crecimiento hasta 2040.

Alexander también asignó una calificación de “compra” a Denison Mines (DNN.US), enCore Energy (EU.US), Mirion Technologies (MIR.US), NexGen Energy (NXE.US) y Solstice Advance Materials (SOLS.US), mientras que otorgó a Centrus Energy (LEU.US) y Uranium Energy (UEC.US) una calificación de “mantener”.