KI-Finanzierungssorgen entfachen sich erneut, dazu verschärft sich die Lage im Nahen Osten! Nasdaq verzeichnet größten Tagesverlust seit Juni, internationaler Ölpreis steigt stark an

German Finance APP hat erfahren, dass die meisten US-Aktien am Donnerstag mit Verlusten schlossen. Die enormen Kapitalausgaben und der Finanzierungsdruck im Bereich Künstliche Intelligenz (AI) sorgten erneut für Sorgen unter den Investoren und führten zu groß angelegten Verkäufen von Technologiewerten. Gleichzeitig trieb die Zunahme geopolitischer Spannungen im Nahen Osten die internationalen Ölpreise stark nach oben, während sich Sicherheitskapital in US-Staatsanleihen flüchtete, was die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen deutlich sinken ließ.

Zum Handelsschluss fiel der Nasdaq Composite Index um 2,6 % auf 26.008,86 Punkte und verzeichnete den größten Tagesverlust seit Juni; der S&P 500 Index sank um 1,21 % auf 7.663,43 Punkte, den schlechtesten Tagesverlauf seit Juli; der Dow Jones Industrial Average legte hingegen um 11,89 Punkte bzw. 0,02 % auf 52.867,98 Punkte zu.

Technologiewerte stellten am Tag die Hauptlast für die Marktrückgänge dar. Der Kurs von Meta (META.US) fiel um etwa 7 %, obwohl das Unternehmen in seinem jüngsten Quartal einen Umsatz über den Markterwartungen und eine optimistische Prognose vorlegte. Die erheblichen Investitionsbedarfe in AI sorgten dennoch für Unsicherheit bei den Anlegern. Andere Technologiewerte standen ebenfalls unter Druck. AMD (AMD.US) verlor über 8 %, Micron Technology (MU.US) fiel um 6 %, Nvidia (NVDA.US) sank um 4 %.

Der Kurs des AI-Cloud-Infrastruktur-Anbieters CoreWeave (CRWV.US) sank sogar um 10 %. Zuvor blieben die Anleiherenditen und Preise für Credit Default Swaps (CDS) des Unternehmens auf hohem Niveau, was die Sorgen der Investoren bezüglich Schuldenlast und Finanzierungsfähigkeit betonte.

Beachtenswert ist, dass Nvidia-CEO Jensen Huang am Donnerstag in einem Interview betonte, dass die Nachfrage nach neuen Cloud-Service-Anbietern sehr stark sei, aber Kapitalmangel das Expansionstempo dieser Unternehmen beschränke.

Wells Fargo-Händler stellten in einem Bericht fest, dass Huangs Aussagen zur Kapitalknappheit die Märkte verunsicherten und erneut Sorgen über die Risikotragfähigkeit des Kreditmarkts und mögliche Engpässe der Finanzierungswege aufkommen ließen. Das Unternehmen erklärte zudem, Metas Aussagen zum Kapitalbedarf für die AI-Entwicklung würden die Bedenken hinsichtlich der Größenordnung der Kapitalausgaben in der Tech-Branche verschärfen, was nicht nur den eigenen Aktienkurs belastet, sondern auch Druck auf den Gesamtmarkt ausübt.

JPMorgan-Händler wiesen darauf hin, dass die ursprünglich optimistische Stimmung am Markt am Mittwoch über Nacht umschlug. Der Kurs von Meta zeigte im vorbörslichen Handel Schwäche und die zunehmenden Diskussionen über eine mögliche weitere Eskalation der Lage im Iran nach den US-Midterm Elections untergruben das Vertrauen der Anleger. Die Bank betonte, dass das Markt-Narrativ rund um AI-Finanzierung weiterhin äußerst fragil sei. Nach der jüngsten Korrektur bei Technologieaktien hätten Investoren ihr Vertrauen noch nicht wiederhergestellt und verfügen nicht über den Willen, ihre Risikopositionen großflächig zu erhöhen.

Währenddessen führte das steigende geopolitische Risiko im Nahen Osten zu einem deutlichen Anstieg der internationalen Rohölpreise.

Medienberichten zufolge planen die USA und Israel nach den US-Midterm Elections im nächsten Monat eine neue Angriffswelle gegen Iran. US-Präsident Trump erklärte am Mittwochabend vor Reportern, dass Washington derzeit keine Verhandlungen mit Teheran führe und bestimmte Ereignisse in „naher Zukunft“ eintreten würden. Diese Nachrichten verstärkten die Sorge am Markt über eine mögliche weitere Eskalation der Konflikte im Nahen Osten und potenzielle Störungen der globalen Rohölversorgung.

Bis zum Donnerstagsschluss stiegen internationale Brent-Rohöl-Futures um 4 % auf 113,17 US-Dollar pro Barrel; US West Texas Intermediate (WTI)-Futures stiegen um 2,39 % auf 99,47 US-Dollar pro Barrel.

Unter dem doppelten Einfluss von Technologieaktien-Verlusten und geopolitischen Risiken wandten sich Anleger schneller sicheren Anlagen wie US-Staatsanleihen zu, was die Preise der US-Anleihen steigen und die Renditen deutlich fallen ließ.

Die Rendite der US-Staatsanleihe mit 10 Jahren Laufzeit fiel um mehr als 17 Basispunkte auf 4,972 % und erreichte den tiefsten Stand seit fast einem Monat. Die rendite der stärker geldpolitiksensitiven US-Staatsanleihe mit 2 Jahren Laufzeit fiel ebenfalls um mehr als 16 Basispunkte auf 4,659 %.

Insgesamt zeigt die Marktbewegung am Donnerstag, dass der Fokus der Investoren auf die AI-Investitionswelle sich verändert. Obwohl die Nachfrage nach Rechenleistung weiterhin groß ist, werden die Finanzierungsfähigkeit, Kapitalkosten und der Cashflow der Unternehmen zu entscheidenden Faktoren für die Bewertung von Technologieaktien.

Gleichzeitig sorgt die Unsicherheit in der geopolitischen Lage im Nahen Osten für zusätzliche Volatilität am Markt. Vor dem Hintergrund von Sorgen um AI-Finanzierung und geopolitischen Risiken sinkt die Risikobereitschaft der Investoren spürbar; Tech-Aktien werden stark verkauft, während Öl und US-Staatsanleihen zu den wichtigsten Umschichtungszielen des Kapitals werden.