Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen steigen zunächst und fallen dann zurück; der Markt wettet darauf, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober auf 33% gesunken ist.

Über Nacht erholten sich die US-Staatsanleihenpreise im US-Handel deutlich und kehrten damit den zuvor durch die jüngsten Inflationsdaten ausgelösten Ausverkaufstrend um. Die Renditen der meisten Laufzeiten von US-Staatsanleihen sanken daraufhin. Dies unterstreicht das Kräftemessen des Marktes zwischen zwei Szenarien: Zum einen beschleunigen sich die Verbraucherpreisdaten, zum anderen signalisierten die Fed-Vertreter, dass sie mit weiteren Zinserhöhungen nicht in Eile seien. Offiziellen Angaben zufolge lag der US-Verbraucherpreisindex (CPI) im September im Jahresvergleich bei +3,7 % und damit über den Markterwartungen von +3,6 %. Nach Bekanntgabe der Daten stieg die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit über zwei Wochen, fiel anschließend aber gemeinsam mit den Langläuferrenditen vom Tageshoch zurück. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve im Oktober die Zinsen anhebt, stieg nach Veröffentlichung der Daten von 22 % auf etwa 40 % und ist zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bereits wieder auf 33 % gesunken. Brooks, US-Zinsstratege bei TD Securities, erklärte, dass die Veränderungen bei der Zinserhöhungserwartung und den Anleiherenditen sehr wahrscheinlich eng mit den jüngsten, eher vorsichtigen Äußerungen mehrerer Fed-Vertreter, darunter der Präsident der New York Fed Williams und der Vizevorsitzende der Fed Jefferson, zusammenhängen. Brooks meinte, angesichts der aktuellen Situation erscheine eine 50/50-Chance für eine Zinserhöhung im Oktober durchaus plausibel, da die Daten ein Signal aussenden könnten, während die Federal Reserve ein anderes Signal gebe.