Q3 Nettogewinn könnte um 65% steigen! TSMC (TSM.US) steuert auf den sechsten Gewinnrekord in Folge zu, das AI-Infrastruktur-Fest geht weiter

Laut Jinse Finance wird erwartet, dass TSMC, der weltweit größte Hersteller von fortschrittlichen AI-Chips, angetrieben durch den Boom der Ausgaben für Technologie-Infrastruktur, zum sechsten Mal in Folge einen Rekordgewinn verkünden wird.

Analysten sagen, dass die Nachfrage nach der AI-Chipfertigungskapazität von TSMC und der fortschrittlichen Chip-Packaging-Technologie CoWoS weiterhin stark ist. Dies treibt die Marktkapitalisierung dieses wertvollsten asiatischen Unternehmens—einem Schlüssellieferanten von NVIDIA und Apple—auf neue Rekordhöhen. Ihre Marktkapitalisierung liegt derzeit bei rund 2,1 Billionen US-Dollar und ist damit fast doppelt so hoch wie die des südkoreanischen Konkurrenten Samsung Electronics.

Laut LSEG SmartEstimate, das die Prognosen von 16 Analysten zusammenfasst, wird am Donnerstag erwartet, dass TSMC für das dritte Quartal einen Nettogewinnsprung von 65 % auf 746,3 Milliarden Neue Taiwan-Dollar (23,4 Milliarden US-Dollar) bekannt gibt. Diese Schätzung legt besonderen Wert auf die Vorhersagen von Analysten mit stabiler Prognosegenauigkeit. TSMC wird um 06:00 Uhr Greenwich-Zeit (14:00 Uhr Pekinger Zeit) eine Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen abhalten, bei der die Prognosen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr aktualisiert werden.

Übersteigt der Nettogewinn 706,56 Milliarden Neue Taiwan-Dollar, stellt dies einen neuen vierteljährlichen Rekordgewinn von TSMC dar und markiert das elfte Quartal in Folge mit Gewinnwachstum. Am vergangenen Donnerstag meldete TSMC für das dritte Quartal einen Umsatzanstieg um 50 % gegenüber dem Vorjahr—über den Markterwartungen und auf einem historischen Höchststand.

JPMorgan-Analyst Charlie Chan erklärte in einem Bericht vom 6. Oktober, dass aufgrund der starken Nachfrage nach 3-Nanometer-Chips erwartet wird, dass TSMC seine Jahresumsatzprognose von derzeit "über 40 %" auf das untere bis mittlere Segment von 40 % nach oben korrigiert.

Aussichten für den Ausbau in Texas

TSMC investiert 26,5 Milliarden US-Dollar in den Bau einer Chipfabrik im US-Bundesstaat Arizona, einschließlich einer im Juli angekündigten zusätzlichen Investition von 10 Milliarden US-Dollar. Im September wurde berichtet, dass TSMC eine potenzielle Investition in Texas prüft. Tesla-CEO Musk erklärte vergangene Woche ebenfalls, sein Unternehmen werde einen Terafab-AI-Chip-Komplex bauen und betreiben; dabei könne TSMC einen Teil davon mieten.

Analysten erwarten, dass TSMC auf Fragen zu potenziellen Ausbauplänen in Texas reagieren wird. Charlie Chan sagte im Bericht, dass angesichts der steigenden Kundennachfrage und des begrenzten Platzangebots in Arizona nach fünf Jahren eine Expansion in Texas notwendig werden könnte. Phelix Lee, Senior Equity Analyst bei Morningstar, meint hingegen, dass der Expansionsdruck von TSMC nach Texas begrenzt sei, da Teile der geplanten Wafer-Fabriken in Arizona noch nicht fertiggestellt sind.

„Angesichts des langjährigen Halbleiter-Ökosystems und des Talentpools ist Texas ein guter Standort für ehrgeizige Ausbaumaßnahmen in den 2030er oder 2040er Jahren“, sagte Lee. „Dies könnte eine proaktive Maßnahme angesichts potenzieller US-Handels- oder anderer Politiken sein.“

In der Ergebnis-Telefonkonferenz im Juli hob TSMC die Investitionsprognose für dieses Jahr vom oberen Ende der bisher geplanten Spanne von 52 bis 56 Milliarden US-Dollar auf 60 bis 64 Milliarden US-Dollar an. Die in Taipeh gelisteten Aktien von TSMC sind in diesem Jahr bisher um 63 % gestiegen und halten damit mit der 69%igen Wertsteigerung des Taiwan Weighted Index Schritt.