Muse KI-Agent betritt den Markt, bevor Trump aktiv wird! Im August wurden präzise Trades bei Meta und SpaceX getätigt und deren starke Erholung korrekt vorhergesagt. Kurz vor der neuen Weltraumpolitik wurden SpaceX-Anleihen erworben.

German von Zhitong Finanz-App erfahren, dass im Zuge der verstärkten Diskussion über das „Platzen der KI-Blase“ neueste Details zu Aktieninvestitionen im Finanzbericht des US-Präsidenten Donald Trump das Marktinteresse auf die zunehmend komplexe Verbindung zwischen politischer Unterstützung, KI-bezogenen Asset-Allokationen und Finanzierungskosten gelenkt haben. Laut den am 8. Oktober auf der Website des US-Büros für Regierungsethik (OGE) veröffentlichten Finanzdokumenten tätigte Trumps Konto im August 517 Wertpapiertransaktionen mit einem Gesamtvolumen von etwa 74,3 Mio. bis 273,3 Mio. US-Dollar, darunter der Kauf von Meta-Aktien im Wert von 5 bis 25 Mio. US-Dollar sowie der Erwerb von SpaceX-Anleihen im Wert von 1 bis 5 Mio. US-Dollar zwei Tage vor Unterzeichnung der US-Politik für nationale Raumtransportpolitik. Trump traf damit den perfekten Zeitpunkt für den massiven Rebound von SpaceX-Aktien und -Anleihen, ausgelöst durch die riesigen KI-Computing-Auftragszahlen und die Raumfahrtpolitik seit Ende August.

Die Finanzberichte des US-Präsidenten Trump wurden am 8. Oktober 2026 vom US-Büro für Regierungsethik (OGE) veröffentlicht. Diese Art von Regierungsdokument gehört zur „Periodischen Transaktionsmeldung“ (OGE Form 278-T), der aktuellste Finanzbericht umfasst insgesamt 18 Seiten und deckt die 517 Wertpapiertransaktionen von Trumps Konto im August ab, wobei die Wertpapiernamen, Transaktionstypen (Kauf, Verkauf oder Tausch), Handelsdaten und Wertspannen angegeben sowie Melde- und Prüfungsinformationen beigefügt sind. Zu beachten ist, dass hier Transaktionsdaten offengelegt werden, nicht aber vollständige Echtzeit-Bestandsveränderungen oder Gewinn- und Verlustberichte.

Die öffentlichen Finanzberichte von US-Beamten verwenden das „Wert-Spannen“-System, das lediglich die Angabe des jeweiligen Transaktionswertbereichs erfordert und nicht die Bekanntgabe des genauen Handelswerts. Beispielsweise wurde Trumps jüngster Kauf von Meta-Aktien mit „5.000.001 bis 25.000.000 US-Dollar“ angegeben, wobei 25 Mio. nur das obere Limit der Spanne darstellen und nicht den tatsächlichen Kaufwert. Trumps Liste zeigt somit eine branchenübergreifende und diversifizierte Portfolioanpassung und darf nicht direkt als umfassender Ausbau von KI-Assets oder als unmittelbare „Stützungsaktion“ bei der jüngsten Korrektur der Technologiewerte interpretiert werden.

Trump trifft Meta präzise vor dem KI-Boom durch Muse, kauft SpaceX-Anleihen bis zu 5 Mio. US-Dollar zwei Tage vor Unterzeichnung der US-Raumfahrtpolitik

Ein am Donnerstag veröffentlichter Finanzbericht zeigt, dass US-Präsident Donald Trump am 18. August SpaceX (SPCX.US)-Unternehmensanleihen im Wert von 1 bis 5 Mio. US-Dollar erworben hat. Zwei Tage später unterzeichnete seine US-Regierung politische Maßnahmen zur Ausweitung des kommerziellen Raumtransports in den USA.

Diese Anleihen sind vorrangig unbesicherte Schuldverschreibungen mit einem Kupon von 5,35% und Laufzeit bis Juli 2031.

Die am 20. August veröffentlichte „Nationale Raumtransportpolitik“ zielt darauf ab, durch beschleunigte Genehmigungen und mehr Möglichkeiten für Unternehmen zur Nutzung bundesstaatlicher Startanlagen bis 2030 jährlich mehr als 1.000 Starts und Wiedereintritt-Missionen zu ermöglichen.

SpaceX (SPCX.US), gegründet von Elon Musk, dem reichsten US-Bürger und Tesla-CEO, ist Hauptanbieter für Startdienstleistungen der NASA und bedeutender Auftragnehmer der US-Regierung.

Analysten weisen jedoch darauf hin, dass der Kaufzeitpunkt allein nicht belegen kann, ob Trump von der Politik im Voraus wusste. Trumps August-Finanzbericht umfasst 517 Wertpapiertransaktionen, darunter am 21. August der Kauf von Meta Platforms (META.US)-Aktien im Wert von 5 bis 25 Mio. US-Dollar.

Trumps Konto kaufte am 21. August Meta; das weltweit boomende KI-Agent Muse, das sowohl im B2B- als auch im B2C-Bereich eine KI-Revolution auslöste, wurde von Meta wenig später am 8. September veröffentlicht, woraufhin die Aktie von Meta vom Kaufdatum bis zum 7. Oktober um rund 31% anstieg.

Einige Wochen nach diesen Transaktionen empfing Trump am 29. September im Weißen Haus Musk, Meta-CEO Mark Zuckerberg und weitere Top-Entscheider der KI-Branche. Trump sprach sich auf dem Treffen gegen verstärkte KI-Sicherheitsregulierung aus und plädierte für weniger restriktive Kontrolle.

Richard Painter, ehemaliger Berater für ethische Rechtsfragen im Weißen Haus unter Präsident George W. Bush, sagte gegenüber Medien: „Hier gibt es einen Interessenkonflikt. Ich sage nicht, dass er etwas Illegales getan hat, aber es wirkt korrupt.“

Der Sprecher des Weißen Hauses, Davis Engel, betonte in einer exklusiven Mitteilung an die Medien: „Das Aktien- und Anleihenportfolio von Präsident Trump wird unabhängig von Drittanbietern verwaltet. Alle Positionen liegen in einem vollmandatierten Verwaltungsportfolio und werden durch computergestützte Modelle und Investmentstrategien auf künstlicher Intelligenz verwaltet, die automatisch Benchmarks wie den Schwab 1000 nachbilden.“

517 Transaktionen enthüllen Trumps aktuelle Asset-Allokation – ein wichtiger Rückenwind für den KI-Bullenmarkt?

Laut August-Report wurden mindestens 44,2 Mio. US-Dollar gekauft und mindestens 30,1 Mio. US-Dollar verkauft, die Anzahl der Transaktionen lag unter den jeweils über 1.000 Deals im Juni und Juli; Technologie-, Energie-, Gesundheits-, Telekommunikations- und festverzinsliche Assets tauchten gleichermaßen auf. Der größte Einzelhandel war der Kauf von Meta am 21. August; am selben Tag wurden je 1 bis 5 Mio. US-Dollar AT&T, ConocoPhillips, Abbott, Netflix und Chevron gekauft, gleichzeitig AMD und Church & Dwight je 1 bis 5 Mio. US-Dollar verkauft und kleinere Positionen in Boeing, Home Depot, T-Mobile, Datadog, Dell, Palo Alto Networks und Nvidia abgestoßen.

Beim viel beachteten „KI-Chip-Superstar“ Nvidia (NVDA.US) lässt sich laut Medienberechnungen festhalten, dass Trumps Konto im August Nvidia-Aktien bis maximal 1,6 Mio. US-Dollar kaufte und bis zu 1 Mio. US-Dollar verkaufte — es gab also eine beidseitige Handelsaktivität, sodass aus beiden Limits nicht die tatsächliche Netto-Position Trumps für August abgeleitet werden kann.

Die SpaceX-Transaktion spiegelt zunächst den Anleihetyp wider: Gekauft wurde eine vorrangig unbesicherte Schuldverschreibung mit 5,35% Kupon und Laufzeit bis Juli 2031, deren Ertrag vorrangig aus Vertragszinsen und Bonitätsänderungen resultiert und sich damit vom Gewinnbeteiligungsmechanismus von Aktien unterscheidet; allerdings profitierte man auch erheblich von den Kursgewinnen der SpaceX-Aktie seit dem Tiefpunkt nach der Notierung. Seit August hat die von Musk gegründete KI+Raumfahrt-Führungsfirma SpaceX einen Kursanstieg von rund 50% erzielt.

Die wichtige Raumfahrtpolitik vom 20. August soll durch schnellere Genehmigungen, mehr Chancen für Unternehmen bei der Nutzung von Bundesstartanlagen sowie die Förderung privater Investitionen und öffentlich-privater Kooperationen bis 2030 jährlich mehr als 1.000 Starts und Wiedereintritt unterstützen, was die administrativen und infrastrukturellen Beschränkungen für den kommerziellen Raumfahrtsektor verringert und SpaceX & Co. bessere Bedingungen verschafft.

Käufe von Anleihen zwei Tage vor Politikverabschiedung sind Grund für Fragen zu Interessenkonflikten und Transparenz, doch die bisher publik gemachten Daten belegen nicht, dass Trump selbst Handelsanweisungen gab oder der Portfoliomanager auf Insiderwissen zugriff.

Trumps im August abgeschlossene Transaktionen können nicht als erneute frische Käufe im Oktober während der Halbleiterkorrektur betrachtet werden. Relevant für die KI-Computing-Branche sind echte Kundenaufträge und Finanzierung: SpaceX verhandelt beispielsweise über eine Finanzierung von 40 Mrd. US-Dollar zum Kauf von Nvidia-Chips, was die grundlegenden Hardware-Anforderungen der KI-Infrastruktur bedient; allerdings sorgt ein solch hohes Kreditvolumen auch für erhöhte Aufmerksamkeit hinsichtlich Liquidität und Schuldentragfähigkeit. Politische Unterstützung kann das Wachstum fördern, aber letztlich ist die tatsächliche Cashflow- und Finanzierungskraft entscheidend für die Dauer nachhaltigen Wachstums.

Ölpreise steigen, Langfristzinsen drücken weiter – das Pessimismus-Narrativ zum „Platzen der KI-Blase“ kehrt zurück

Mit den mehrfachen Höchstständen der Renditen für US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 und mehr Jahren seit 2002 sowie Rekordwerten für Langfrist-Staatsanleihen in Großbritannien, Japan und weiteren Ländern wächst die Sorge, dass die steigenden US-Renditen die langfristigen Finanzierungskosten erhöhen und die riesigen Cloud-Computing-Konzerne ihre KI-Investitionen nicht mit den Gewinnen aus KI-Anwendungen decken können. Hinzu kommt, dass die Kernbereiche des KI-Computing-Themas, die Speicherchip-Branche, wegen der Expansionspläne von Toshiba im HDD-Bereich unter Druck geraten ist. Daher lebt der pessimistische Bärenmarkt-Mythos vom „baldigen Platzen der KI-Blase“ erneut auf.

Globale Institute und Privatinvestoren streiten zunehmend, ob die „KI-Blase“ kurz vor dem Platzen steht. Die Debatte dreht sich nun nicht mehr nur um Bewertungen von Nvidia, AMD & Co., sondern zunehmend um die Grundsatzfrage: Können die Industriezweige rund um KI, ob NeoCloud, Entwickler großer Modelle oder klassische Cloud-Konzerne, mit realen, nachhaltigen Cashflow-Erträgen die weiterhin steigenden Investitionen in KI-Computing rechtfertigen und tragen, angesichts dauerhaft hoher Finanzierungskosten?

Am Donnerstag, dem 8. Oktober, zeigten US-Aktien klare Unterschiede: Der Nasdaq Composite fiel um 1,25%, der S&P 500 um 0,47%, der Dow Jones stieg leicht um 0,10%; der Philadelphia Semiconductor Index sank um 3,39%, die Aktien der KI-Computing-Leader wie Nvidia, Broadcom und Micron verloren 2,94%, 4,35% bzw. 4,79%. Neben dem weiterhin hohen Ölpreis- und Zinsdruck sorgten auch Berichte zu OpenAI für Irritation: Medien meldeten Ende September einen Jahresumsatz von fast 5 Mrd. US-Dollar, weniger als die zuvor von Investoren kolportierten 7 Mrd. — Differenzen resultieren aus der Frage, ob Partnererlöse einbezogen und Extrapolationen berücksichtigt wurden. Dies heißt nicht, dass OpenAI tatsächlich 2 Mrd. weniger Umsatz macht, aber Investoren prüfen genauer, wie viel des KI-Umsatzes wirklich in nachhaltige, verfügbare Cashflows übergeht.

Der anhaltende Druck auf die Bewertungen von Technologiewerten durch den Energiemarkt resultiert auch aus nicht beseitigten Transportgefahren. Der Angriff auf Tanker in der Straße von Hormus und Produktionsausfälle im US-Golf infolge von Hurrikans trieben Brent auf 104,28 US-Dollar (+4,1%) und WTI auf 91,49 US-Dollar (+3,6%) je Barrel. Ausgehend von den Kursen vor dem Kriegsausbruch, dem letzten Handelstag am 27. Februar, mit 72,48 und 67,02 US-Dollar, ergibt sich ein Anstieg von ca. 43,9% bzw. 36,5%. Trump bemühte sich anschließend um Entspannung und betonte, er werde bis zu den Zwischenwahlen am 3. November keinen Angriff auf Iran starten; Iran prüft noch US-Vorschläge zur Wiederöffnung der Straße, sodass keine vollumfänglichen Schifffahrtsregelungen beschlossen wurden. Die Entspannungsrhetorik sorgte für Gewinnmitnahmen: Stand 9. Oktober 12:50 Uhr Peking-Zeit notierten Brent und WTI bei 102,91 bzw. 90,40 US-Dollar.

Der Markt für US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 und mehr Jahren hat die Schwelle für die Kapitalaufnahme durch Unternehmen deutlich erhöht. Die Rendite für US-Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit erreichte am 7. Oktober zwischenzeitlich 5,364% — der höchste Stand seit 2002; die Rendite der 30-jährigen Anleihen erreichte ein 24-Jahres-Hoch. Auch in Großbritannien lag die 10-Jahres-Rendite am 8. Oktober mit 5,527% auf dem höchsten Stand seit 2007, die 30-jährige mit 6,05% auf dem höchsten Wert seit 1998. Allerdings zeigte die US-30-Jahres-Anleiheauktion am Donnerstag eine starke Nachfrage, sodass die 10- und 30-Jahres-Renditen in New York am Nachmittag auf 5,227% bzw. 5,602% zurückgingen.