Morgan Stanley: KI-bedingter Strommangel beeinträchtigt die Lieferkette, während Nvidia und Broadcom verschont bleiben
路透社2026/10/05 14:16Reuters, 5. Oktober – Morgan Stanley erklärte am Montag, dass Nvidia (NVDA.O) und Broadcom (AVGO.O) bis zu einem gewissen Grad vor den zunehmenden Stromengpässen in US-Rechenzentren geschützt sind. Allerdings könnten sich dadurch bedingte Verzögerungen beim Einsatz von KI negativ auf Hersteller von Speicher-, photonischen und anderen sekundären Chip-Komponenten auswirken. Das Institut schätzte letzten Monat, dass US-Rechenzentrumsentwickler im Jahr 2028 nach Berücksichtigung von nutzerseitiger Stromerzeugung und Brennstoffzellen-Maßnahmen mit einem Nettostromdefizit von 34 % und damit rund 32 Gigawatt konfrontiert sein werden. Der KI-Boom hat bereits Investitionen in Rechenzentren in Höhe von mehreren Milliarden Dollar ausgelöst, aber der enorme Rechen- und Strombedarf von generativer KI steht zunehmend im Widerspruch zu den Stromversorgungsproblemen in den USA. Sowohl Morgan Stanley als auch Goldman Sachs haben auf immer größere Herausforderungen beim Bau von US-Rechenzentren hingewiesen. Goldman Sachs erwartet, dass politische Widerstände kurzfristig geringe Auswirkungen haben, während Morgan Stanley Herausforderungen im Bereich Arbeitskräfte, Infrastruktur und Politik sieht. Morgan Stanley betont, dass diese Engpässe die Prognosen für Nvidia und Broadcom bis 2027 nicht gefährden, da beide Unternehmen über eine klare Sicht auf Chip-Layouts, geografische Expansion sowie die Koordination zwischen Rechenzentren, Halbleiterlieferanten und Stromversorgungsketten verfügen. Das Institut warnt jedoch, dass Kunden Lieferungen verzögern oder Bestellungen stornieren könnten, falls Chip-Kapazitäten nicht genutzt werden können, und dass Speicher, Photonik, Strommanagement- und Analogkomponenten am stärksten von Unterbrechungen in den Lagerbeständen betroffen wären.
Reuters, 5. Oktober - Morgan Stanley gab am Montag bekannt, dass Nvidia (NVDA.O) und Broadcom (AVGO.O) bis zu einem gewissen Grad vor den zunehmenden Stromengpässen in US-Rechenzentren geschützt sind. Allerdings könnten durch die daraus resultierenden Verzögerungen bei der Implementierung von künstlicher Intelligenz Speicher-, Photonik- und andere Sekundär-Chip-Komponentenhersteller betroffen sein.
Das Unternehmen schätzte im vergangenen Monat, dass US-Rechenzentrumsentwickler im Jahr 2028 trotz Maßnahmen wie dezentraler Stromerzeugung und Brennstoffzellen mit einer Netto-Stromlücke von 34 % rechnen müssen, was 32 Gigawatt entspricht.
Der Boom im Bereich künstlicher Intelligenz hat zu Milliardeninvestitionen in Rechenzentren geführt, doch der enorme Rechen- und Energiebedarf von generativer KI gerät zunehmend in Konflikt mit den US-Energieversorgungsproblemen.
Morgan Stanley und Goldman Sachs haben beide darauf hingewiesen, dass der Bau von Rechenzentren in den USA vor immer größeren Herausforderungen steht; Goldman Sachs geht davon aus, dass der politische Widerstand kurzfristig begrenzt ist, während Morgan Stanley Schwierigkeiten bei Arbeitskräften, Stromversorgung und Politik erwartet.
Morgan Stanley erklärte, dass diese Engpässe die Prognosen von Nvidia oder Broadcom für 2027 nicht gefährden werden, da beide Unternehmen eine klare Transparenz bei Chipdesigns, geografischer Expansion sowie bei der Koordination von Rechenzentren, Halbleiterlieferanten und der Stromversorgungskette haben.
Das Unternehmen teilte mit, dass Kunden Auslieferungen verschieben oder Bestellungen stornieren könnten, falls die Chipkapazitäten nicht genutzt werden können. Besonders Speicher, optische Komponenten, Energieverwaltung und analoge Bauelemente sind von möglichen Lieferkettenunterbrechungen betroffen.
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