US-Aktienbewegung: Mgic Investment fällt am 30. September stark – Bewertungsanpassung, Preisdruck bei Prämien und verlangsamtes Gewinnwachstum

Analysten von Nomura erklärten in einem Bericht, dass die indische Zentralbank überraschend ihre geldpolitische Ausrichtung von „neutral“ auf „geordnete Straffung“ geändert hat, um die Inflationserwartungen zu stabilisieren und einen Puffer gegen das ungünstige globale Umfeld zu schaffen. Das Investmenthaus erwartet, dass die indische Zentralbank im Dezember die Zinsen um weitere 25 Basispunkte anhebt und danach eine Zinspause einlegt, was im Gegensatz zu den Markterwartungen steht, die von einem längeren Zinserhöhungszyklus ausgehen. Die indische Zentralbank hat außerdem ihre Prognose für das BIP-Wachstum und die Inflationsrate im Haushaltsjahr 2026/27 auf 7,1% bzw. 5,2% angehoben und die Inflationsprognose für das nächste Jahr auf 5,6% erhöht.

(1) Analyse der Gründe: Die US-Rohöllagerbestände sind überraschend um 3,186 Millionen Barrel zurückgegangen, was die Markterwartungen deutlich übertroffen hat. Zusammen mit steigenden Risiken in der Schifffahrt im Nahen Osten unterstützt dies den WTI-Preis. Allerdings beschleunigt die Internationale Energieagentur die Freigabe strategischer Reserven und die Erwartung einer Angebotswiederherstellung begrenzt weiterhin den Preisanstieg. Aus technischer Sicht bleibt eine Seitwärtsbewegung auf niedrigem Niveau bestehen; besonderes Augenmerk gilt dem Durchbruch der 90-Dollar-Marke. (2) Schwerpunktbeobachtungen: geopolitische Lage, Lagerbestandsdaten, US-Dollar-Index, globales Rohölangebot sowie OPEC+-Politik. (3) Widerstand: 90,00; 91,50; 92,00 (4) Unterstützung: 89,00; 88,00; 86,00

Analyse der Gründe: Die Stärke des US-Dollars und die anhaltend hohen Renditen von US-Staatsanleihen üben weiterhin Druck auf Gold aus, was zu einem weiteren Preisverfall führte und ein Zweimonatstief erreichte. Die Erwartungen einer Zinserhöhung der Fed im Oktober kühlen ab, während eine mögliche Straffung im Dezember bestehen bleibt. Kurzfristig bleibt die technische Struktur volatil, ein erneuter Test des vorherigen Tiefs kann nicht ausgeschlossen werden. Sollte sich im Bereich von 4.070 US-Dollar eine Unterstützung herausbilden, könnte eine technische Gegenbewegung einsetzen. Fokus: US-Staatsanleihenrenditen, US-Dollar-Index, geopolitische Lage Widerstände: 4.180, 4.200, 4.250 Unterstützungen: 4.100, 4.070, 4.000

1. Der Goldpreis stieg am Donnerstag leicht an, nachdem er am Vortag ein Zwei-Monats-Tief erreicht hatte; Investoren warten auf mehr Klarheit über den Zinskurs der Federal Reserve. Der Spot-Goldpreis stieg um bis zu 0,6 % auf 4.135,03 US-Dollar pro Unze und notiert aktuell bei etwa 4.123,59 US-Dollar pro Unze. 2. Am Mittwoch geriet der Goldpreis durch den stärkeren US-Dollar und steigende US-Anleiherenditen unter Druck und erreichte den niedrigsten Stand seit dem 5. August. Die Protokolle der Federal Reserve-Sitzung vom letzten Monat zeigen, dass die Entscheidungsträger hinsichtlich weiterer Zinserhöhungen uneinig sind: Einige halten eine Zinserhöhung für notwendig, um Energie- und andere Preisschocks einzudämmen, während die restriktiver eingestellten Mitglieder vor einer nachfragegetriebenen Inflation warnen. 3. Laut dem FedWatch Tool der Chicago Mercantile Exchange (CME) schätzen Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung später in diesem Monat auf nur 18 %, gehen jedoch für Dezember weiterhin von einer hohen Wahrscheinlichkeit von 80 % aus. Steigende Zinsen verringern die Attraktivität von nicht verzinslichem Gold. 4. Kristalina Georgieva, Chefin des Internationalen Währungsfonds, warnte, dass die Weltwirtschaft mit anhaltend hohen Energiepreisen, rekordhoher Staatsverschuldung sowie Risiken durch den KI-Investitionsboom konfrontiert ist, und forderte die Regierungen auf, schützende fiskal- und geldpolitische Maßnahmen zu ergreifen. 5. Im geopolitischen Bereich teilte die saudische Zivilluftfahrtbehörde am Mittwoch mit, dass bei einem Angriff auf saudische Flughäfen drei Menschen getötet wurden, während die Kämpfe zwischen den vom Iran unterstützten Huthi-Rebellen im Jemen und den von Saudi-Arabien unterstützten Regierungstruppen zunehmen. Darüber hinaus erklärte der CEO von Perseus Mining, dass die Übernahmeaktivität in der Goldindustrie zwar belebt sei, die Preisvolatilität es den Unternehmen jedoch erschwere, eine Bewertung zu erzielen, und Transaktionen weiterhin schwierig bleiben dürften.