Der japanische Yen fällt trotz einer restriktiven Haltung der BoJ und Warnungen vor Interventionen leicht.

Der Japanische Yen (JPY) gibt am Montag einen Teil seiner Gewinne vom Aufschwung am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) wieder ab. Die restriktiven Sitzungsprotokolle der Bank of Japan (BoJ) und die zunehmenden Hinweise auf eine mögliche neue gemeinsame Intervention von USA und Japan konnten die Yen-Bären nicht verunsichern. Sie treiben das Währungspaar USD/JPY weiter in Richtung der Marke von 158,00.

Das am Montag veröffentlichte Protokoll der geldpolitischen Sitzung der BoJ zeigte, dass einige Notenbanker im September schnellere Zinserhöhungen befürworteten, da die Sorge über den zunehmenden Inflationsdruck wächst. Dies hat die Hoffnung genährt, dass die Zentralbank ihre geldpolitische Straffung in den kommenden Monaten fortsetzen wird.

Die BoJ erhöhte ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf ein 31-Jahres-Hoch von 1,25 %, doch zwei Notenbanker stimmten für eine Zinspause, was Zweifel am Umfang des hawkishen Zyklus aufkommen ließ und Investoren enttäuschte. Der Yen hat seitdem mehr als 1,5 % gegenüber dem USD abgewertet.

US-Behörden zeigen sich besorgt über Yen-Schwäche

Der Yen konnte am Freitag einen Teil seiner Verluste wettmachen, nachdem Japans Finanzministerin Satsuki Katayama bestätigte, dass US-Präsident Donald Trump beim Gipfeltreffen mit Premierministerin Sanae Takaichi am Rande der UN-Generalversammlung in der vergangenen Woche seine Besorgnis über die Schwäche des Yen geäußert hatte.

Takaichi bestätigte diese Aussagen später am Tag, während Katayama hinzufügte, dass sie ein Telefongespräch mit US-Außenminister Scott Bessent geführt habe, in dem beide ihr Engagement gegen übermäßige Volatilität und ungeordnete Bewegungen beim Yen bekräftigten. Dies ist eine recht deutliche Warnung vor einer weiteren gemeinsamen Intervention, wie sie den Yen am 31. Juli sprunghaft steigen ließ.

Das fundamentale Umfeld bleibt jedoch unterstützend für den USD. Eine Reihe starker US-Konjunkturdaten und anhaltender Inflationsdruck haben die Renditen für US-Staatsanleihen auf Mehrjahreshochs steigen lassen, sodass Investoren mittlerweile nahezu vollständig mindestens eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) bis zum Jahresende eingepreist haben.

Anleger werden im weiteren Wochenverlauf besonders auf eine Reihe von US-makroökonomischen Indikatoren achten, um diese Einschätzung zu bestätigen, wobei vor allem der US Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index am Mittwoch und der Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht für September am Freitag auf besonderes Interesse stoßen dürften.