Große Banken stehen laut Morgan Stanley vor einem Mangel an Katalysatoren während der bevorstehenden Quartalsberichte, jedoch ist der mittelfristige Ausblick stark.

01:00 PM EDT, 25.09.2026 (MT Newswires) -- Nach Einschätzung von Morgan Stanley werden die großen US-Banken in der bevorstehenden Berichtssaison voraussichtlich keine wesentlichen Impulse erhalten, da sich die Aktivitäten an den Kapitalmärkten bis zu den Midterm-Wahlen in engen Grenzen bewegen dürften. Dennoch bleibt der mittelfristige Ausblick für die Branche angesichts der „starken“ Fundamentaldaten optimistisch, wie Morgan Stanley in einer am Freitag per E-Mail verschickten Notiz mitteilte. Im Vergleich zur robusten Entwicklung im ersten Halbjahr hat sich das Wachstum der Kapitalmarkterlöse verlangsamt. Dabei gibt es laut Morgan Stanley Bedenken hinsichtlich höherer Finanzierungskosten nach einer „falkenhaften“ Federal Reserve und einer neu ausgerichteten Konzentration auf Cash-Optimierungstools, die durch agentische künstliche Intelligenz getrieben werden. „Wir sehen im dritten Quartal einen Mangel an Katalysatoren, mit wenigen Überraschungen und langsameren Kapitalmarktaktivitäten bis zu den Midterms“, schrieb Morgan Stanley. „Dennoch halten wir Aktien nach dem jüngsten Ausverkauf für attraktiv, insbesondere da die Finalisierung der Kapitalregeln die Kapitalallokation im Jahr 2027 beschleunigen dürfte.“ In der vergangenen Woche hat die Fed ihren Leitzins erstmals seit Juli 2023 angehoben und signalisiert, dass später in diesem Jahr eine weitere Erhöhung folgen könnte. Morgan Stanley bevorzugt State Street (STT) für die kommende Berichtssaison und empfiehlt nach den jüngsten Kursrückgängen Citigroup (C), Bank of America (BAC) und Fifth Third Bancorp (FITB). Die Bank ist für die gesamte Branche in der zweiten Hälfte des vierten Quartals und im nächsten Jahr „optimistischer“, da sie auf „starke“ Fundamentaldaten und ein anhaltendes Kreditwachstum verweist. Laut der Studie empfiehlt Morgan Stanley den Anlegern, „das jüngste Tief zu nutzen, um sich für ein stärkeres Jahr 2027 zu positionieren“. „Ein unterstützendes makroökonomisches Umfeld, fast rekordhohe Transaktionspipelines, die strategische Notwendigkeit von Unternehmen zu Deals mit Sponsor-Übernahmen sowie ein erleichtertes regulatorisches Umfeld für Transaktionen sollten in den kommenden zwei Jahren für Stärke sorgen“, so Morgan Stanley. „Noch wichtiger ist, dass ein mehrjähriger Investitionszyklus in Sachen KI in den Bereichen Rechenzentren, Chips und Compute, Energieerzeugung, Kühlung, Server und Speicher sowie KI-Anwender einen mehrjährigen Rückenwind für die Umsätze darstellen sollte.“ Das Institut rechnet für die Gruppe in den nächsten beiden Jahren mit einem zweistelligen Wachstum beim Gewinn je Aktie. „Wir sind der Meinung, dass die Finalisierung der neuen Vorschläge bis zum Jahresende im Jahr 2027 für mehr Kapitalallokation sorgen könnte, was in den kommenden zwei Jahren zu stärkeren Kapitalmarkterträgen, Kreditwachstum und Kapitalrückführung führen sollte“, schrieb Morgan Stanley. „Zinserhöhungen sowie ein höherer Mittel- und Langfristbereich der Zinsstrukturkurve wirken sich netto positiv auf die Branche aus.“ Preis: 180,77, Veränderung: -0,32, prozentuale Veränderung: -0,18