Update 1 – Die 30-jährige US-Hypothekenzinssatz übersteigt 7 % und erreicht einen Zweijahreshöchststand.

Ergänzt mit Diagrammen, Hintergrundinformationen, Daten und Erläuterungen zum Kontext

Ann Saphir

Reuters, 23. September – Letzte Woche stieg der beliebteste Hypothekenzins in den USA auf das höchste Niveau seit mehr als zwei Jahren und überschritt erstmals seit der ersten Amtswoche von Präsident Donald Trump die 7%-Marke. Zuvor hatte die Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation die kurzfristigen Zinssätze erhöht, während steigende Ölpreise die Renditen von Staatsanleihen – die zur Finanzierung von Hypotheken dienen – in die Höhe trieben.

Die Mortgage Bankers Association der USA teilte am Mittwoch mit, dass der durchschnittliche Zinssatz für fünfzehnjährige Hypotheken mit festem Zinssatz in der Woche bis zum 18. September um 15 Basispunkte auf 7,12% gestiegen ist. Das letzte Mal erreichte dieser Zinssatz im Mai 2024 dieses Niveau.

Das letzte Mal überstieg der 30-jährige Hypothekenzins die 7% Ende Januar 2025, nur wenige Tage nach Trumps Beginn seiner zweiten Amtszeit. Der diesjährige deutliche Anstieg des Zinssatzes wurde zum Brennpunkt des Problems der erschwinglichen Wohnraumversorgung, das das Weiße Haus wie auch die breitere republikanische Partei beschäftigt – mit nur noch sechs Wochen bis zu den Zwischenwahlen, bei denen die Kontrolle des Kongresses entschieden wird.

Die Zustimmungswerte für Trumps Amtsführung erreichten ein Allzeittief; eine am Montag veröffentlichte Reuters/Ipsos-Umfrage ergab, dass nur 17% der Befragten die Art und Weise, wie der Präsident mit dem Problem der Lebenshaltungskosten umgeht, billigen – und genau diese Kosten werden von den US-Amerikanern als das wichtigste Thema angesehen, das ihre Wahlentscheidung im November beeinflussen wird.

Seit Ende Februar, als die US-geführte Koalition einen Angriff auf Iran startete und damit die globalen Ölpreise in die Höhe trieb, ist der Hypothekenzins um mehr als einen Prozentpunkt gestiegen, was den potenziellen Immobilienkäufern zusetzt und dem US-Immobilienmarkt einen spürbaren Dämpfer versetzt hat.

Hypothekenzinsen folgen den Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen, die empfindlich auf Ölpreise und die daraus resultierende Inflationsgefahr reagieren. Die Inflationsrate liegt nunmehr seit fünfeinhalb Jahren über dem 2%-Ziel der Federal Reserve.

Letzte Woche erhöhte die Federal Reserve ihren Leitzins (link) um einen Viertelprozentpunkt auf den Bereich von 3,75% bis 4,00%, um die Inflation „rechtzeitig“ auf das Ziel von 2% zurückzuführen; nahezu alle Fed-Entscheidungsträger erwarten mindestens eine weitere Zinserhöhung bis Jahresende. Auch Händler rechnen mit weiteren Zinserhöhungen der Fed.

Die zusammen mit der Zinsentscheidung veröffentlichten Prognosen zeigen zudem, dass die Entscheider inzwischen erwarten, dass die Inflation erst bis 2029 vollständig zum 2%-Ziel zurückkehren wird – ein Jahr später als noch vor drei Monaten prognostiziert.

Die Mortgage Bankers Association (MBA) teilte mit, dass der jüngste Anstieg der Hypothekenzinsen in der vergangenen Woche zu einem Rückgang bei Anträgen auf Umschuldung und Immobilienkauf geführt hat und dass immer mehr Kreditnehmer auf Hypotheken mit variablem Zinssatz umsteigen – diese bieten niedrigere Anfangskosten als Festzins-Hypotheken und werden nach einigen Jahren an den dann geltenden Zinssatz angepasst. Die MBA gab an, dass in der vergangenen Woche variabel verzinsliche Hypotheken 9,8% des gesamten Antragsvolumens ausmachten.

Der von der MBA verfolgte Index für das Gesamtvolumen der Hypothekenanträge fiel auf den niedrigsten Stand seit 15 Monaten, was vor allem daran lag, dass Umschuldungsanträge bereits die vierte Woche in Folge sanken und damit das niedrigste Niveau seit Februar 2025 erreichten.

Die als Preismaßstab für 30-jährige Hypotheken dienende Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen ist auf den höchsten Stand seit fast zwanzig Jahren gestiegen und liegt bei rund 5%, während sie vor Ausbruch des Iran-Krieges etwa 4% betrug. Faktoren, die den Renditeanstieg treiben, sind: Die Erwartung, dass das Senken der Inflationsrate auf das 2%-Ziel der Federal Reserve länger dauern wird als bisher angenommen; außerdem gibt es jüngst Anzeichen für eine Beschleunigung des US-Wirtschaftswachstums und eine Belebung der Nachfrage im gesamten Wirtschaftssektor.

(Um Lesern, die kein Englisch als Muttersprache haben, entgegenzukommen, übersetzt Reuters seine Berichterstattung automatisch in mehrere andere Sprachen. Da automatische Übersetzungen fehlerhaft sein können oder den jeweiligen Kontext nicht vollständig erfassen, garantiert Reuters nicht die Genauigkeit dieser automatischen Übersetzungen und stellt sie nur zur Information bereit. Reuters übernimmt keine Haftung für Schäden oder Verluste, die aus der Nutzung dieser Funktion entstehen.)