Die Aktienmärkte in Japan und Südkorea steigen gemeinsam, der südkoreanische Aktienindex durchbricht die 7000-Punkte-Marke und erreicht ein 15-Tages-Hoch, der Yen steigt zeitweise über 153.

Der starke Anstieg koreanischer Chip-Aktien beflügelt die asiatischen Börsen, während Rohstoffe auf breiter Front zulegen und der Yen seine Stärke fortsetzt. Die Erwartungen auf einen Zinsschritt der japanischen Zentralbank nehmen zu.

Am Dienstag stieg der KOSPI-Index um 2,1 % und kletterte erstmals seit 15 Handelstagen über die Marke von 7.000 Punkten. Samsung Electronics und SK Hynix führten die Gewinne an, profitieren von der Marktoptimismus über den Bedarf an Hochleistungsspeicherchips, ausgelöst durch die Veröffentlichung des neuen KI-Modells Astra von OpenAI.

Der MSCI Asien-Pazifik Index legte insgesamt um 0,4 % zu, während der TOPIX in Japan und der ASX 200 in Australien jeweils um etwa 0,6 % nachgaben.

Der Yen stieg am Dienstag im Handel auf 152,89 und erreichte damit den höchsten Stand seit Februar. Im laufenden Monat beträgt das Plus bereits 4,2 %, was ihn zur stärksten G10-Währung macht.

Japans Finanzminister Satsuki Katayama bekräftigte am Dienstag bei der Pressekonferenz, dass Japans Haltung zur Wechselkursfrage seit der gemeinsamen Intervention mit den USA unverändert geblieben sei. Die Behörden werden darauf achten, einen geordneten Devisenmarkt sicherzustellen und den engen Kontakt zu US-Finanzminister Bensent pflegen.

Im Rohstoffsektor legte das internationale Benchmark Brent-Öl um 0,5 % auf 97,46 US-Dollar pro Barrel zu, Spot-Gold stieg um 0,7 % auf 4.433 US-Dollar pro Unze und LME-Kupfer-Futures erreichten am Dienstag erneut ein Allzeithoch.

Der MSCI Asien-Pazifik Aktienindex stieg um 0,4 %, der KOSPI legte um 2,1 % zu, vor allem dank Chip-Giganten SK Hynix und Samsung Electronics. Der technologieorientierte Nasdaq 100 Futures-Kontrakt stieg um 0,4 %.

Die Nachfrageprognosen in der KI-Lieferkette bieten die direkte Initialzündung für den jüngsten Anstieg koreanischer Chip-Aktien. Wallstreet Nachrichten erwähnte, dass nach der Einführung des neuen KI-Modells Astra von OpenAI die Erwartungen bezüglich des Bedarfs an Hochleistungsspeicherchips deutlich steigen.

Der KOSPI-Index durchbrach erstmals seit 15 Handelstagen die 7.000-Punkte-Marke; bereits am Vortag war der Kurs um 4,61 % gestiegen und schloss bei 6.995,39 Punkten, nur 4,61 Punkte unter der runden Marke. SK Hynix und Samsung Electronics legten im frühen Handel um 4,8 % bzw. 2,8 % zu.

Der Yen setzt seinen Anstieg vom Montag fort und übersprang kurzzeitig die Marke von 153 gegenüber dem US-Dollar. Der jüngste Höhenflug bedeutet, dass der Yen im laufenden Monat etwa 4,2 % gegenüber dem Dollar zugelegt hat und damit die beste Performance aller G10-Währungen zeigt.

Das derzeitige Yen-Plus ist die verspätete Realisierung der Effekte der umfangreichen Intervention vor etwa einem Monat. Japan intervenierte damals mit insgesamt rund 15,4 Billionen Yen (etwa 1.010 Milliarden US-Dollar), und die USA unterstützten erstmals seit 28 Jahren gemeinsam den Yen.

Anfänglich blieb die Wirkung begrenzt, der Yen hielt sich bis zum 2. September bei etwa 160. Erst in letzter Zeit, begleitet von steigenden Erwartungen an einen Kurswechsel der Bank of Japan und Spekulationen über mögliche Anpassungen der Vermögensallokation des staatlichen Pensionsfonds (GPIF), begann sich die Absicherung leerer Yen-Positionen zu beschleunigen und die Rallye kam in Gang.

Bloomberg berichtet: Rinto Maruyama, Senior Rate & FX Strategist bei SMBC Nikko Securities, sagt, dass ein Unterschreiten von 154 zusätzliche großangelegte Schließungen von Carry Trades und Stop-Loss-Kettenreaktionen auslösen könnte, was dem Yen weiteren Spielraum für Aufwertungen lässt. Er betont jedoch, dass die aktuell leichten Netto-Positionen Investoren auch die Möglichkeit geben, neue Yen-Shorts zu positionieren.

Japans Finanzminister Satsuki Katayama erklärte am Dienstag auf einer Pressekonferenz, dass sich die geldpolitische Haltung Japans seit der gemeinsamen Intervention mit den USA nicht verändert hat und die Behörden weiter die Marktordnung aufrechterhalten werden. Sie ergänzte, dass der enge Kontakt zum US-Finanzminister Bensent bestehen bleibt.

Ein am Dienstag veröffentlichtes japanisches Regierungsbericht zeigt, dass das Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal die bisherigen Erwartungen übertraf. Zudem erreichte das Lohnwachstum im Juli das höchste Niveau seit fast 30 Jahren, was die weit verbreitete Erwartung einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan bei der Sitzung nächste Woche verstärkt.

NAB-Strategist Catril meint aus struktureller Sicht, dass eine Zinserhöhung der Bank of Japan nächste Woche notwendig ist, doch "um die jüngste Rallye zu erhalten, müsste die Bank of Japan ein 'hawkish' Signal senden und die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung in diesem Jahr stärker betonen als das Ausbleiben eines Zinsschritts".

Andere Analysten bleiben vorsichtiger. Aozora Bank Chief Market Strategist Akira Moroga sieht die ausgeweitete US-Japan-Zinsdifferenz und Japans Handelsdefizit weiterhin als strukturelle Belastung für den Yen. Nach Abschluss der aktuellen Positionsanpassung könnte der Dollar gegen den Yen kurzfristig wieder bis auf 155 steigen, wobei vorerst eine Range erwartet wird.

Motonari Sakai, Leiter des Bereichs FX und Finanzprodukte der Mitsubishi UFJ Trust Bank, weist darauf hin, dass selbst wenn die US-Inflationsdaten am Freitag unter den Erwartungen bleiben, die vorsichtige Haltung von Fed-Präsident Walsh wahrscheinlich nicht kippen wird. Dies könnte die Dollar-Stärke und Yen-Schwäche wieder beleben.

Trader beobachten aufmerksam die Einzelheiten des Iran-Oman-Abkommens über die Verwaltung des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormuz.

Wallstreet Nachrichten erwähnte, dass laut Global Times vom 8. September Irans Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrates, Rezaei, am 6. September erklärt hat, dass im Persischen Golf und im Golf von Oman neue Restriktionen eingeführt werden. Die neue Sperrzone reicht von der US Navy-Blockade bis zum Ladehafen und Schiffe, die eigenmächtig ohne iranische Koordination agieren, werden auf die Sanktionsliste gesetzt, mit drohendem Versicherungsausfall und Zugangshindernissen.

Gleichzeitig bestätigte der iranische Außenamtssprecher Esmail Baghaei, dass das Iran-Oman-Abkommen über die Verwaltung des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormuz in die Endphase geht. Es soll eine temporäre Sicherheitsroute enthalten und der IMO zur Registrierung vorgelegt werden.

Diese Nachrichten ließen den Ölpreis kurzfristig zurückgehen. Die Hoffnung auf eine bessere Schifffahrtsabwicklung durch das Iran-Oman-Abkommen bremste die Rallye, doch insgesamt bleibt der Ölpreis auf hohem Niveau. Der Brent-Kurs liegt weiterhin bei etwa 97 Dollar pro Barrel, nahe dem Sechswochenhoch.

Anastasia Amoroso, Chief Investment Strategist bei Partners Group, sagte im Bloomberg-TV-Interview, dass steigende Ölpreise den Zinsdruck für Zentralbanken erhöhen und die globalen Aktienmärkte in eine Konsolidierungsphase übergehen könnten.

LME-Kupfer setzt auf dem Hintergrund der Erwartung, dass die Trump-Regierung die Zölle auf importierte raffinierte Metalle ausweiten könnte, seine starke Entwicklung fort. In der asiatisch-pazifischen Handelszeit am Dienstag steigt Kupfer weiter um 0,69 % und durchbricht die Marke von 14.600.

Der Spot-Goldpreis dreht die gestrige Schwäche um und legt im Tagesverlauf um 0,7 % zu.