Wöchentlicher makroökonomischer Ausblick auf US-Aktien (7. September – 11. September): August-Inflationstest für Zinserhöhungen, Apple-Folding, Oracle-Ergebnisse

7. September (Montag)

Wegen dem Labor Day in den USA bleibt der US-Aktienmarkt einen Tag geschlossen, die Liquidität wird voraussichtlich auf die europäischen und asiatischen Handelszeiten konzentriert sein;

8. September (Dienstag)

1. Die USA veröffentlichen den NFIB-Kleinunternehmervertrauensindex für August (18:00) sowie die einjährige Inflationserwartung der Federal Reserve New York (23:00);
2. Kanadas Gegenmaßnahmen treten offiziell in Kraft: Zusätzliche Zölle auf US-Importe im Wert von 20 Milliarden US-Dollar;

9. September (Mittwoch)

1. Die USA melden die wöchentliche Veränderung der ADP-Beschäftigtenzahlen bis zur Woche vom 22. August (20:15);
2. Das erweiterte Rückkaufprogramm von Langzeit-US-Staatsanleihen des Finanzministeriums tritt in Kraft, die maximale Einzelgröße verdoppelt sich mindestens auf 4 Milliarden US-Dollar (bis zum 4. November);
3. Der Midterm-Wahlkongress der Republikaner eröffnet in Dallas (bis zum 10.), Trump und Vance werden voraussichtlich Hauptreden halten, Fokus auf Zölle, Finanz- und Einwanderungspläne;

10. September (Donnerstag)

1. ★★★★★ Die USA veröffentlichen den PPI für August (20:30); Bloomberg erwartet einen Anstieg von 5,3% im Jahresvergleich und 0,4% im Monatsvergleich, der Kern-PPI beträgt im Jahresvergleich 4,7%; gleichzeitig erscheinen die Zahlen für Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe;
2. Die USA veröffentlichen die annualisierten bestehenden Hausverkäufe für August und die Großhandelsumsätze für Juli (22:00); das Finanzministerium hält eine Auktion für 10-jährige Staatsanleihen ab (01:00 Pekinger Zeit);
3. Apple veranstaltet um 01:00 Pekinger Zeit eine Herbstproduktvorstellung, wobei das faltbare iPhone und die iPhone 18 Pro-Serie erstmals vorgestellt werden, Aufmerksamkeit für Preise und Kosten;
4. ★★★★★ Oracle und Adobe veröffentlichen ihre Quartalsberichte nach Börsenschluss, Fokus auf Cloud-Auftragswandlung und Firefly-Monetarisierung; TSMC gibt die Umsatzzahlen für August bekannt.

11. September (Freitag)

1. ★★★★★ Die USA veröffentlichen den CPI für August (20:30); der Markt erwartet eine Jahresrate von 3,4% und eine Kernrate von 2,5%, insgesamt monatlich 0,4% und Kern monatlich 0,2%;
2. Waller äußerte zuvor: Wenn der monatliche Kern-CPI unter 0,2% bleibt, bevorzugt er keine Maßnahmen, wenn er auf über 0,3% steigt, wird eine Zinserhöhung in Erwägung gezogen – dies ist der entscheidende Schwellenwert für die Zinssitzung im September;
3. Die USA veröffentlichen die vorläufigen Daten des Michigan University Consumer Confidence Index für September und die einjährige vorläufige Inflationsrate (22:00).

*Das wichtigste Thema der US-Aktien in dieser Woche dreht sich um PPI und CPI im August zur Überprüfung der Zinserwartungen, die Vorstellung vom faltbaren Apple-Gerät, die KI-Geschäftsberichte von Oracle und Adobe, sowie die Rückkäufe und Auktionen von Langzeit-Staatsanleihen; eine erhöhte Marktvolatilität wird erwartet