Der Einstieg von Nvidia bei MediaTek belebt den Technologiesektor, MediaTeks Aktienkurs steigt um 9,9 %, während die angespannte Lage im Nahen Osten Asiens Anleihemärkte belastet.

Nvidia investierte 3,5 Milliarden US-Dollar in MediaTek, was den Aktienkurs von MediaTek auf das Tageslimit trieb und den asiatisch-pazifischen Technologiesektor anführte. Gleichzeitig verschärfte die zunehmende geopolitische Spannung im Nahen Osten den Ölpreisanstieg, setzte asiatische Anleihen unter Druck und erhöhte Inflationssorgen sowie Zinserwartungen, wodurch die Marktstimmung vorsichtiger wurde.

MediaTek stieg am Dienstag an der taiwanesischen Börse um 10% und erreichte das tägliche Kurslimit. Die Investition von Nvidia erfolgte in Form von wandelbaren Anleihen und stellt die bisher größte direkte Investition des Unternehmens außerhalb der USA dar. Allgemein wird dies als eine starke Unterstützung für die strategische Transformation von MediaTek im Bereich AI-Chips gesehen.

Gleichzeitig warf die plötzliche Eskalation der Lage im Nahen Osten einen Schatten über den Markt. Brent-Öl stieg während der asiatischen Frühhandelssitzung weiter auf über 91 US-Dollar pro Barrel. Die USA und Iran starteten erstmals seit etwa einem Monat gegenseitige Angriffe, wodurch sich die Aussichten auf eine Normalisierung des Schiffverkehrs durch die Straße von Hormuz verschlechterten.

Der hohe Ölpreis verschärft die Inflationssorgen, und Fed-Präsident Walsh bekräftigte auf der Jackson-Hole-Konferenz die entschlossene Bekämpfung der Inflation. Der Geldmarkt hat seine Wetten auf eine Zinserhöhung im September erhöht, wodurch die asiatischen Staatsanleihenmärkte unter Druck geraten. Die Renditen japanischer, australischer und neuseeländischer Staatsanleihen stiegen analog zu den US-Staatsanleihen.

Wall Street Journal erwähnte, dass MediaTek am Montag die Emission von Dollar-denominierten wandelbaren Anleihen im Gesamtumfang von 3,9 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hat. Nvidia zeichnete davon 3,5 Milliarden US-Dollar, Alphabet und andere Investoren beteiligten sich ebenfalls, wobei die genauen Beträge nicht veröffentlicht wurden.

Dieser Schritt von Nvidia ist die bislang größte direkte Investition des Unternehmens außerhalb der USA und wird vom Markt überwiegend als strategische Anerkennung des AI-Halbleiter-Transformationspfades von MediaTek interpretiert. Francis Tan, Chefstratege für Vermögensverwaltung bei Amundi Singapore, äußerte sich folgendermaßen:

Diese Investition ist eine bedeutende strategische Unterstützung für MediaTek und verstärkt weiter den Übergang des Unternehmens von einem hauptsächlich für Smartphone-Chips bekannten Anbieter zu einem breiteren AI-Halbleiterunternehmen.

MediaTek-CEO Rick Tsai erklärte, dass nach dem Einstieg von Nvidia das AI-Chip-Geschäft des Unternehmens voraussichtlich beschleunigt wachsen wird.

MediaTek hatte zuvor das diesjährige Umsatzziel für maßgeschneiderte AI-Chips auf 2 Milliarden US-Dollar festgelegt und plant, im Jahr 2027 einen Anteil von 15% am 80-Milliarden-US-Dollar-Markt zu erreichen.

Anfang dieses Jahres ging MediaTek eine Partnerschaft mit Google, einer Tochtergesellschaft von Alphabet, ein. Einige Analysten spekulieren, dass SpaceX der nächste AI-Kunde sein könnte.

Der asiatische Anleihenmarkt stand am Dienstag durchgehend unter Druck. Die Rendite für zehnjährige US-Staatsanleihen stieg um zwei Basispunkte auf 4,77% und erreichte damit das höchste Niveau seit Januar 2025.

Die Rendite der zehnjährigen japanischen Staatsanleihen stieg auf 2,965%; am vorherigen Handelstag wurde bereits ein Dreißig-Jahres-Hoch erreicht, bis zur wichtigen Marke von 3% fehlen nur noch sechs Basispunkte. Die Rendite zehnjähriger australischer Staatsanleihen erhöhte sich um sieben Basispunkte auf 5,16%.

Beim Yen pendelt der US-Dollar gegenüber dem Yen um 159,67, wobei mehr als die Hälfte der Kursgewinne während der rekordverdächtigen Intervention Ende Juli bereits wieder abgegeben wurde. Die psychologische Marke von 160 löst erneut Besorgnis im Markt aus, dass die Behörden erneut eingreifen könnten.

Laut NHK hat US-Finanzminister Besent bei Gesprächen mit dem japanischen Finanzminister und Zentralbankpräsident Kazuo Ueda klar gestellt, dass Japan weitere Zinserhöhungen benötigt.

Im Hinblick auf den geldpolitischen Kurs richtet sich der Fokus des Marktes auf die am Freitag erwarteten US-Arbeitsmarktdaten für August. Andrew Tyler von JPMorgan erklärte, die Nonfarm-Daten seien "entscheidend", aber der am 11. September veröffentlichte Verbraucherpreisindex werde noch wichtiger sein, da Walsh den US-Arbeitsmarkt bereits als ausreichend beschäftigt ansieht.

Er verfolgt in den kommenden Wochen eine "taktisch vorsichtige" Haltung gegenüber US-Aktien, sieht jedoch weiterhin Unterstützung durch die allgemeinen Wirtschaftsdaten und Unternehmensgewinne. Chris Larkin von E*Trade, einer Tochtergesellschaft von Morgan Stanley, warnte ebenfalls: Wenn die Arbeitsmarktdaten unerwartet stark ausfallen, könnte der Markt dies als schlechtes Zeichen interpretieren, da dies die Erwartungen an Zinserhöhungen verstärken würde.

Am Energiemarkt ist die plötzliche Eskalation im Nahen Osten der Hauptantrieb für den Ölpreis-Anstieg.

Das US-Militär griff eine Insel in der Straße von Hormuz an, woraufhin Iran seinerseits die Vereinigten Arabischen Emirate und Jordanien attackierte – das erste gegenseitige Gefecht seit rund einem Monat.

Die Straße von Hormuz ist eine zentrale Route für den Transport von Rohöl weltweit. Die neuerlichen Konflikte erschweren die Aussicht auf eine Normalisierung des Schiffsverkehrs weiter; Brent-Öl stieg intraday auf über 91 US-Dollar, WTI-Öl erhöhte sich um etwa 1% auf 86,61 US-Dollar pro Barrel.

Im Bereich Edelmetalle stieg der Spot-Goldpreis zunächst um etwa 0,5% auf 4.460 US-Dollar je Unze, fiel jedoch im Tagesverlauf erneut um 0,2%.