Baird bewertet Restaurantaktien neu: Empfehlung für Starbucks (SBUX.US) und andere, Herabstufung für Chipotle Mexican Grill (CMG.US) und Black Rifle Coffee (BRCB.US)

Laut Informationen von Zhihong Finance APP hat das Analystenteam von Baird unter Berücksichtigung der Einheit-Ökonomie, des Wachstumspotenzials, der Disziplin bei der Filialeröffnung sowie dem nachhaltigen Umsatzwachstum in bestehenden Filialen mehrere Restaurantunternehmen neu bewertet und CAVA Group (CAVA.US), Brinker International (EAT.US), Starbucks (SBUX.US) und Dutch Bros (BROS.US) als Anlagen mit höchster Überzeugung eingestuft.

Baird hat die Bewertung von Chipotle Mexican Grill (CMG.US) von „Outperform“ auf „Neutral“ herabgestuft und das Kursziel auf 40 US-Dollar gesenkt.

Das von Chris O’Cull geleitete Analystenteam von Baird weist darauf hin, dass Chipotle Mexican Grill „möglicherweise mehr Kapital investieren muss, jedoch nur geringeres Wachstum erzielen könnte“. Das Team ist der Ansicht, dass das Unternehmen ein einstelliges Wachstum der vergleichbaren Filialumsätze (bisher lag das Wachstum im mittleren einstelligen Bereich) nur durch umfassendere Reinvestitionen erreichen kann, wodurch sich die Erholung der Gewinnmargen verlangsamt.

„Wir sind nach wie vor von der Geschäftstätigkeit des Unternehmens überzeugt, bezweifeln jedoch, dass die Aktie eine Bewertungsprämie eines Wachstumswerts rechtfertigt“, schrieb das O‘Cull-Team in einer Analyse.

Baird hat das Rating für Black Rifle Coffee (BRCB.US) von „Outperform“ auf „Neutral“ gesenkt und das Kursziel auf 10 US-Dollar reduziert.

Baird ist der Auffassung, dass Black Rifle Coffee attraktive Einheit-Ökonomie und solide Fundamentaldaten aufweist, das „zunehmend wettbewerbsintensive Umfeld“ jedoch Sorgen bereitet. „7 Brew und Dutch Bros sind deutlich größer und expandieren aggressiv, unsere Untersuchungen zeigen, dass der First-Mover-Vorteil entscheidend ist. Darüber hinaus könnte die verbesserte Dynamik von Starbucks das Wachstumspotenzial seiner Herausforderer weiter einschränken“, schrieben die Analysten.

Baird hat die Bewertung für Darden Restaurants (DRI.US) von „Neutral“ auf „Outperform“ angehoben und das Kursziel auf 250 US-Dollar erhöht.

Das Unternehmen betrachtet Darden Restaurants jetzt als „einen führenden Freizeitgastronomie-Holdingkonzern mit verlässlichen Umsatztreibern, starker Ausführung und nachhaltigen Wachstumsmechanismen.“ „Wir bewerten die internen Fundamentaldaten von Darden Restaurants (starke Ausführung) und das diversifizierte Markenportfolio positiv, zudem generiert das Unternehmen weiterhin eine Gesamtrendite von 10%-15% für die Aktionäre“, ergänzte das O‘Cull-Team.