Dow-Jones-Futures fallen, da steigende US-Renditen und Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Märkte erschüttern

Dow Jones-Futures fallen um 0,25 % und werden während der europäischen Handelszeiten am Dienstag bei etwa 53.410 gehandelt. Unterdessen sinken S&P 500-Futures um 0,52 % auf etwa 7.730 und Nasdaq 100-Futures rutschen um 0,92 % ab und notieren nahe 29.820.

Die US-Aktienfutures geben nach, da die globalen Anleiherenditen auf mehrjährige Höchststände steigen. Auslöser sind wachsende Sorgen über massive Staatsausgaben und anhaltenden Inflationsdruck. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe kletterte auf nahezu 4,75 % und nähert sich damit dem höchsten Stand seit Januar 2025, während die 30-jährige Rendite auf über 5,33 % stieg und damit die höchste Marke seit 2007 erreichte.

Langfristige Renditen erreichen Mehrjahrzehnthochs angesichts wachsender Schuldenlasten

Analysten von Rabobank betonen, dass der jüngste Anstieg der langfristigen Renditen „geschieht, wenn die meisten Volkswirtschaften bereits eine viel zu hohe öffentliche Verschuldung haben“. Sie weisen darauf hin, dass die US-30-jährigen Anleiherenditen derzeit „bei 5,31 % stehen, dem höchsten Wert seit Juli 2007“, während die britischen 30-jährigen Gilt-Renditen auf „5,84 %, den höchsten Stand seit Mai 1998“, gestiegen sind. In der Eurozone liegen die deutschen 30-jährigen Bunds bei „3,74 %, dem höchsten Wert seit August 2007“, und in Japan haben 30-jährige JGBs „4,12 % erreicht, den höchsten Stand seit Einführung dieser Laufzeit im Jahr 1999, verglichen mit rund 0,65 % während Covid.“ Zusammen genommen unterstreichen diese Entwicklungen einen synchronisierten Anstieg der langfristigen Finanzierungskosten in den wichtigsten Volkswirtschaften zu einem Zeitpunkt, an dem die öffentlichen Haushalte bereits angespannt sind.

Die Nervosität am Markt wurde durch die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten und steigende Ölpreise zusätzlich verschärft, nachdem die Aussichten auf ein neues Friedensabkommen zwischen den USA und Iran schwanden. US-Präsident Donald Trump erklärte, er habe kein Interesse daran, das auslaufende Abkommen zu erneuern, verwies auf die fortgesetzte Seeblockade iranischer Häfen als Druckmittel und wiederholte seinen Vorschlag, die strategische Wasserstraße als US-Territorium unter vollständige amerikanische Kontrolle zu stellen.

Als Reaktion darauf erklärte der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmail Baghaei, dass eine Einigung aufgrund sicherheitspolitischer Komplexitäten und des „obstruktiven Verhaltens zerstörerischer Elemente“ weiterhin ausbleibe und betonte, dass Washington zunächst seine Blockade aufheben müsse.

Im regulären Handel am Montag fiel der Dow Jones um 0,51 %, der S&P 500 sank um 0,52 % und der Nasdaq Composite verlor 0,32 %. Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die bevorstehenden Einzelhandelszahlen von Home Depot, Lowe’s und Walmart später in dieser Woche, um den Grundzustand der Konsumausgaben zu beurteilen.