Große Bankenbewertung | BOC International: Deutliche Anhebung des Kursziels für AMD auf 455 US-Dollar, Rating jedoch auf „Halten“ herabgestuft

格隆汇, 7. Mai – Laut einem Bericht von BOC International erzielte AMD im ersten Quartal einen Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 1,37 US-Dollar sowie einen Umsatz von 10,3 Milliarden US-Dollar, was sowohl über der Unternehmensprognose als auch den Erwartungen dieser Bank lag – hauptsächlich begünstigt durch Zuwächse im Bereich Data Center und Client-Geschäft. Im Bericht heißt es, dass zwar die Nachfrage nach AI-GPU-Bestellungen von AMD weiteres Aufwärtspotenzial besitzt, jedoch Kapazitätsengpässe das signifikante Umsatz- und Gewinnwachstum zwischen dem zweiten Halbjahr 2026 und Anfang 2027 begrenzen. Angesichts der derzeit bereits hohen Markterwartungen könnten jegliche Produktionsprobleme bei der Auslieferung der ersten Helios-Rack-Lösung die optimistische Stimmung am Markt dämpfen; die gegenwärtige Annahme perfekter Ausführung birgt somit Risiken. Die Bank weist darauf hin, dass nach dem starken Anstieg des AMD-Aktienkurses, der seit dem jüngsten Tief bereits um 111 % gestiegen ist, das Chancen-Risiko-Verhältnis der Aktie deutlich gesunken ist und ein Seitwärtstrend des Kurses erwartet wird. Der Wettbewerbsdruck von hyperskalierenden Unternehmen auf Basis von ARM-Architekturen sowie steigende Listenpreise für Materialien im Bereich Client-PC könnten, falls die Transparenz im Bereich Supply und Rack-Auslieferung nicht verbessert wird, die Wachstumsdynamik bei Umsatz und Gewinn bedrohen.