BoE FPC: Steigende Risiken werden durch globale Lieferkettenstörungen infolge des Nahost-Konflikts verschärft

Bank of England warnt vor steigenden globalen Finanzrisiken

Der Financial Policy Committee (FPC) der Bank of England veröffentlichte am Mittwoch eine Erklärung, wie von Reuters berichtet, in der festgestellt wurde, dass das britische Finanzsystem zwar widerstandsfähig bleibt, jedoch zunehmende globale Bedrohungen bestehen. Die Zentralbank warnte davor, dass zunehmende geopolitische Spannungen und hohe Vermögenspreise die Wahrscheinlichkeit finanzieller Turbulenzen erhöhen. Sie betonte, dass sich Schwachstellen in Bereichen wie Staatsverschuldung, privater Kreditvergabe und riskanten Vermögenspreisen gleichzeitig entwickeln könnten, was die Marktvolatilität verstärken würde.

Die BoE wies zudem auf den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten hin und bezeichnete ihn als einen erheblichen negativen Schock für das globale Angebot. Obwohl die Finanzmärkte offenbar von einem kurzen Konflikt ausgehen, warnten die politischen Entscheidungsträger, dass der Ausblick weiterhin äußerst unsicher ist und die langfristigen wirtschaftlichen Folgen unvorhersehbar sind. Nichtsdestotrotz zeigte sich die BoE zuversichtlich, dass britische Banken gut aufgestellt sind, um Haushalte und Unternehmen weiterhin zu finanzieren – selbst wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen deutlich verschlechtern sollten.

Hauptpunkte aus der FPC-Erklärung

• Das britische Finanzsystem hat sich widerstandsfähig gezeigt, aber das Risiko, dass mehrere Schwachstellen gleichzeitig auftreten, ist gestiegen.
• Die Krise im Nahen Osten bewirkt einen bedeutenden negativen Angebotsschock für die Weltwirtschaft.
• Die Besorgnis bezüglich Staatsanleihenmärkten, spekulativen Vermögenspreisen und privaten Kreditsektoren besteht weiterhin.
• Gilt-Repo-Exposures werden von einigen wenigen Fonds beeinflusst, die ähnliche Strategien über verschiedene Märkte und Regionen hinweg anwenden.
• Störungen an internationalen Anleihen- oder Aktienmärkten könnten auf das Vereinigte Königreich übergreifen.
• Reformen seit 2022 haben dazu beigetragen, die Stabilität des LDI-Pensionssektors zu erhalten.
• Der Zusammenbruch von Market Financial Solutions (MFS) unterstreicht die Fragilität der Hochrisiko-Kreditmärkte.
• Die Bewertungen von US-Technologiefirmen bleiben besonders hoch, und der Iran-Konflikt erhöht das Risiko aufgrund des Energiebedarfs von KI-Datenzentren und Lieferketten.
• Britische Banken sind in der Lage, Verbraucher und Unternehmen zu unterstützen, selbst wenn sich das wirtschaftliche und finanzielle Umfeld deutlich verschlechtert.
• Die Märkte rechnen momentan mit einem kurzfristigen Nahost-Konflikt, doch bestehen erhebliche Unsicherheiten hinsichtlich des Verlaufs und der langfristigen Folgen.
• Laut aktuellen Zinssatzprognosen werden 58 % der britischen Hypothekendarlehensnehmer bis Ende 2028 mit höheren Rückzahlungen rechnen müssen, wobei die meisten Erhöhungen moderat ausfallen sollten.
• Der antizyklische Kapitalpuffer für britische Banken bleibt bei 2 %.

Marktreaktion

Die Aktualisierung seitens des FPC hatte unmittelbare geringe Auswirkungen auf das Pfund Sterling (GBP). GBP/USD stieg am Mittwoch um 0,53 % und lag zum Zeitpunkt der Berichterstattung in der Nähe von 1,3300.