USD: Gewinnt Unterstützung als sicherer Hafen angesichts steigender Konfliktrisiken – MUFG
US-Dollar dürfte angesichts erhöhter Marktunsicherheit zulegen
Derek Halpenny von MUFG beobachtet, dass der US-Dollar nach Präsident Trumps Entscheidung, die Aussetzung von Angriffen auf die Energieinfrastruktur Irans zu verlängern, nur kurzzeitig nachgab und der DXY-Index nur geringfügig niedriger notiert. Er schlägt vor, dass der Dollar bei zunehmender Risikoaversion – insbesondere bei weiterhin hohen Brent-Ölpreisen und fallenden Aktienmärkten – kurzfristig weiter aufwerten dürfte, auch wenn der Ausblick auf längere Sicht weniger günstig ist.
Flucht in sichere Häfen unterstützt den Dollar
Nachdem Präsident Trump eine Verlängerung der Pause für militärische Maßnahmen gegen den Energiesektor Irans bis 20 Uhr EST am 6. April angekündigt hatte, gaben die Brent-Ölpreise zunächst deutlich nach. Dieser Rückgang wurde jedoch schnell wieder ausgeglichen, was die Skepsis der Investoren hinsichtlich einer positiven Lösung widerspiegelt. Auch die Schwäche des US-Dollars als Reaktion auf die Nachricht war nur vorübergehend, wobei der DXY-Index derzeit nur 0,1 % unter dem Stand vor der Ankündigung liegt.
Halpenny merkt an, dass der Dollar weiter an Stärke gewinnen dürfte, sollte der globale Markt verstärkt in einen riskanteren Modus wechseln, der von stärkeren Rückgängen bei Aktien geprägt ist. Anfang Januar führten Bedenken hinsichtlich der Zuverlässigkeit des Dollars als sicherer Hafen zu einer verstärkten Nachfrage nach Gold und Silber, während Präsident Trump damals eine Dollar-Abwertung begrüßte.
Trotz anhaltender Bedenken bezüglich der fundamentalen Lage des Dollars und der Erwartung, dass er bei Entspannung im Nahen Osten schwächer wird, geht Halpenny davon aus, dass der Dollar kurzfristig am meisten profitieren dürfte, falls die Aktienmärkte stärkere Verluste verzeichnen.
In einem Szenario, in dem Brent-Öl zwischen 120 und 160 US-Dollar pro Barrel gehandelt wird und die Aktienmärkte größere Verluste erleiden, könnte der DXY-Index in Richtung 105 steigen, was einem Anstieg von 7 % bis 8 % gegenüber den Werten vor dem Konflikt entspricht.
Halpenny weist zudem darauf hin, dass in einem Umfeld erhöhter Risikoaversion Faktoren wie Handelsbilanzen und Zinsdifferenzen voraussichtlich keinen wesentlichen Einfluss auf die Währungsbewegungen haben.
(Dieser Bericht wurde unter Zuhilfenahme eines KI-Tools erstellt und anschließend von einem Redakteur überprüft.)
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Die Renditen von Staatsanleihen erreichen den höchsten Stand seit 2008! US- und japanische Staatsanleihen brechen wichtige Unterstützungen – warum bricht der globale Anleihenmarkt flächendeckend ein?
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen hat die Marke von 4,78 % durchbrochen und nähert sich der 5 %-Grenze, während die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen erstmals seit 30 Jahren 3 % erreicht hat. Hinter den aufeinanderfolgenden Ausbrüchen der beiden wichtigsten globalen Benchmark-Anleihen steht eine geballte Entladung makroökonomischen Drucks: Der Nahost-Konflikt treibt die Ölpreise zurück auf 90 US-Dollar, die entschiedene Haltung von Fed-Präsident Powell schränkt den Spielraum für Zinssenkungen ein. Hinzu kommt eine Angebotswelle von 40 Billionen US-Dollar an US-Schulden sowie bevorstehende Straffungsmaßnahmen der Bank of Japan, wodurch die globale Liquidität einem extremen Druck auf beiden Seiten von Angebot und Nachfrage ausgesetzt ist.
Zum ersten Mal seit 1996! Die Rendite japanischer Benchmark-Anleihen übersteigt die 3%-Marke
Dahinter liegen drei überlappende Triebkräfte: US-Finanzministerin Yellen hat während des G20-Gipfels Japan selten offen zu einer Zinserhöhung gedrängt, der Markt rechnet mit einer 90-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of Japan im September, und gleichzeitig sorgt eine globale Abverkaufswelle bei Anleihen für Resonanz. Obwohl die Nachfrage bei der heutigen Auktion von zehnjährigen Staatsanleihen solide war, bestehen weiterhin Meinungsverschiedenheiten im Markt über die weitere Entwicklung. Sollte die Auktion der 30-jährigen japanischen Staatsanleihen am Donnerstag schwach ausfallen, könnte dies eine weltweite Verkaufskaskade auslösen.
Krypto-Preise
Mehr
