21Shares: Aktiv verwaltete Krypto-ETPs werden zur nächsten Investitionsphase, das weltweite Volumen der aktiv verwalteten ETFs liegt bei fast 1,8 Billionen US-Dollar.

ChainCatcher berichtet, dass Duncan Moir, Präsident von 21Shares, erklärt, dass mit der Reifung des Kryptomarktes von einfachen, preisabbildenden Fonds hin zu komplexeren Strukturen aktiv gemanagte, börsengehandelte Produkte (ETPs) die nächste Phase für Krypto-Investitionen darstellen werden. Nach Daten, die von Morningstar und Goldman Sachs Asset Management zusammengetragen wurden, wird das weltweite Volumen aktiv verwalteter ETFs bis Ende 2025 etwa 1,8 Billionen US-Dollar erreichen.

Duncan Moir betont, dass Krypto als aufstrebende und wachsende Anlageklasse besonders gut für das aktive Management geeignet ist; 21Shares verbindet dabei eine Bottom-up-Analyse einzelner Assets mit quantitativen und autonomen Top-down-Strategien, um Risiken und Allokation zu steuern, und hat das Portfolio-Management- und Handelsteam entsprechend erweitert.

Weiter ergänzte Duncan Moir, dass nach der Übernahme von 21Shares durch FalconX im Oktober, die Integration beider Unternehmen die Produktentwicklung beschleunigen dürfte, insbesondere im Bereich komplexerer Produkte. Duncan Moir erläuterte, dass die Nachfrage nach Krypto-ETPs und ETFs regional unterschiedlich ausfällt; in Europa beispielsweise suchen institutionelle Investoren mit vorhandenen Positionen in Bitcoin und Ethereum nach Möglichkeiten, ihre Krypto-Allokation weiter auszubauen, da der Investorenstamm bereits fortgeschrittener ist.

Vor diesem Hintergrund hat 21Shares kürzlich in Europa ein ETP eingeführt, das an die Strategy-Vorzugsaktie STRC gekoppelt ist und Zugang zu Hochzinsinstrumenten in Bezug auf die Bitcoin-Kapitalstrategie des Unternehmens bietet. Das Unternehmen berichtet, dass die Nachfrage nach diesem Produkt in mehreren Regionen in der Anfangsphase stark ist.

Der Bericht hebt hervor, dass mit der Weiterentwicklung des Krypto-ETP- und ETF-Marktes Emittenten zunehmend komplexere Strukturen auflegen und das Staking zu einem der zentralen Wachstumsfelder avanciert; so hat Grayscale im Oktober Staking in seine ETPs integriert und BlackRock im März ein an der Nasdaq gelistetes Ethereum-Produkt mit Staking-Komponente aufgelegt, das am ersten Tag ein Handelsvolumen von 15,5 Millionen US-Dollar erzielte.

Duncan Moir erläutert, dass 21Shares die Entwicklung neuer Produkte auf Basis interner Analysen, Kundenbedürfnissen und Markttrends prüft und als Beispiel sein Bitcoin- und Gold-ETP anführt, das seit vier Jahren am Markt ist und kürzlich crossgelistet in London wurde.