BTC Marktbericht: Woche 08
Lesen Sie den vollständigen Bericht im PDF-Format.
Überblick
Der Momentum hat sich von stark überverkauften Bedingungen verbessert, was auf einen nachlassenden Abwärtsdruck und eine vorsichtige Rückkehr von Käufern hindeutet. Dennoch ist das Momentum noch weit von einem „Risk-On“-Regime entfernt, und die Marktteilnahme ist deutlich zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Bewegung eher durch Stabilisierung als durch Überzeugung getragen wird.
Die Spot-Bedingungen zeigen erste Anzeichen einer Entspannung, bleiben aber defensiv. Der aggressive Verkaufsdruck hat nachgelassen und die Abflüsse bei ETF haben sich verringert, was einen wichtigen Gegenwind reduziert. Allerdings ist das Handelsvolumen deutlich zurückgegangen und die Rentabilität der ETF-Inhaber hat sich wieder in Richtung der Kostenbasis bewegt, wodurch diese Gruppe empfindlicher gegenüber Volatilität wird und dazu neigt, bei Kursanstiegen Risiken zu reduzieren.
Die Derivatemärkte bleiben weiterhin eher risikoscheu. Der Leverage wird abgebaut, das Funding hat nachgelassen, da Händler sich von Long-Positionen zurückziehen, und die Perpetual-Flows bleiben trotz Verbesserungen überwiegend verkaufsorientiert. Die Optionspositionierung bleibt stabil, aber die implizite Volatilität ist unter die realisierte gefallen, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Risiken möglicherweise unterschätzt werden, selbst wenn die Nachfrage nach Absicherung gegen Abwärtsrisiken nur leicht zurückgeht.
On-Chain-Aktivitäten bleiben verhalten. Netzwerkbeteiligung, wirtschaftlicher Durchsatz und Gebührenbelastung sind allesamt unter schwachen Bedingungen zurückgegangen, was zu einer ruhigeren Marktphase passt. Die Kapitalflüsse sind weiterhin negativ und nicht realisierte Verluste dominieren immer noch, was mit einer späten Korrekturphase oder einer frühen Akkumulationsphase übereinstimmt, in der die Marktteilnehmer vorsichtig und selektiv agieren.
Insgesamt bleiben die Bedingungen sowohl im Spot-, als auch im Derivate-, ETF- und On-Chain-Bereich defensiv. Während der Verkaufsdruck nachzulassen scheint, bleiben Teilnahme und Kapitalflüsse schwach, Leverage wird weiterhin reduziert und Risiken könnten am Optionsmarkt unterschätzt werden. Eine nachhaltige Erholung hängt weiterhin von einer erneuten Spot-Nachfrage ab, die den Preis über die jüngste Erholungszone hinaus tragen kann.
Off-Chain-Indikatoren
On-Chain-Indikatoren
Nicht verpassen!
Intelligente Marktanalysen direkt in Ihr Postfach.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Ein sicherer Hafen während des KI-Einbruchs! Die Aktien großer Pharmakonzerne nähern sich historischen Höchstständen
Unter dem Einfluss von Bedenken bezüglich KI-Kapitalkosten suchen Investoren nach einem „Sicherheitsaufschlag“. Der State Street Healthcare ETF erreicht ein Allzeithoch. Eli Lilly und AbbVie nähern sich jeweils ihrem höchsten Schlusskurs; Gilead und Amgen verzeichneten in den letzten fünf Tagen starke Kurszuwächse von 7,7 % bzw. 7,2 %. Eli Lilly setzt mit seiner GLP-1-Führungsposition und 40 Übernahmen im Wert von 20 Milliarden US-Dollar weiterhin auf die Zukunft; AbbVie zeigt positive Daten zu einer neuen subkutanen Formulierung des Kernprodukts Skyrizi, was die Patentlaufzeit verl ängern und zu zusätzlichen Verkaufszahlen führen könnte.
Fed-Beamte vertreten eine strenge Haltung: Daly sagt, dass man bei Angebotsschocks nicht mehr "abwarten" sollte, Hammack meint, dass verfestigte Inflationserwartungen möglicherweise aggressivere Zinserhöhungen erfordern.
Die Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, Daly, erklärte, dass sie den bisherigen traditionellen Ansatz des „Abwartens und Beobachtens“ bei Angebotsschocks aufgegeben habe. Unternehmen in ihrem Distrikt neigten dazu, gestiegene Kosten an die Verbraucher weiterzugeben, weshalb das aktuelle Inflationsrisiko „ganz klar nach oben gerichtet“ sei. Die Präsidentin der Federal Reserve von Cleveland, Hammack, äußerte, dass sich die Steuerung der Geldpolitik deutlich erschweren werde, sobald in der Öffentlichkeit eine „inflationäre Erwartungshaltung“ entstehe. In diesem Fall würde das Ausmaß der notwendigen Zinserhöhungen die bisherigen Erwartungen übertreffen.
Innerhalb von vier Handelstagen wurden über 10 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung ausgelöscht, CoreWeave(CRWV.US) geriet wegen Schuldenrisiken unter Verkaufsdruck, während die Deutsche Bank darin eine Kaufgelegenheit sieht.
Die Deutsche Bank ist der Ansicht, dass der jüngste Verkauf von CoreWeave nicht ausreichend durch unternehmensspezifische Fundamentaldaten untermauert ist. Der starke Kursrückgang bietet Investoren vielmehr eine Kaufgelegenheit.
Übernacht US-Aktienmarkt | Der Inflationsdruck steigt weiter, die drei großen Indizes steigen, Dell (DELL.US) fällt um 6,8%
Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Index um 557,51 Punkte bzw. 1,08 % auf 52.178,99 Punkte. Der S&P 500 Index legte um 25,18 Punkte bzw. 0,33 % auf 7.744,12 Punkte zu. Der Nasdaq Composite Index stieg um 20,16 Punkte bzw. 0,08 % auf 26.713,03 Punkte.
Krypto-Preise
Mehr
