Synthetix hat einen Derivate-Handelswettbewerb veranstaltet, aber der Abschreckungseffekt war außergewöhnlich hoch...

Nur etwa 20 % der Teilnehmer schafften es, nicht mehr als 90 % zu verlieren.

Autor: Eric, Foresight News

Der „DeFi-Veteran“ Synthetix, der vom OP Mainnet zurück zum Ethereum Mainnet gewechselt ist, startete vor genau einem Monat einen Perpetual Contract Trading-Wettbewerb. Dieses DeFi-Protokoll, das bereits 2018 auf Ethereum gestartet wurde, hat nach verschiedenen Erkundungen im Bereich Stablecoins und synthetischer Assets schließlich den Weg zurück zum Mainnet gefunden und sich für ein Orderbuch-basiertes Perp DEX entschieden.

Wie Synthetix selbst sagt, haben sie tatsächlich reichlich Erfahrung mit Perp DEX, da sie dies auch zwei bis drei Jahre lang auf dem OP Mainnet betrieben haben. Doch wie sie selbst zugeben, waren diese Jahre tatsächlich verschwendet, und die Rückkehr zum Ethereum Mainnet ist in gewisser Weise ein Neuanfang.

Doch das ist nicht der Kernpunkt. Um diesen Neustart zu feiern und die neue Plattform zu bewerben, veranstaltete Synthetix einen Contract Trading-Wettbewerb. Der Wettbewerb lief vom 20. Oktober bis zum 20. November Ortszeit, was nach Zeitzone UTC+8 gerade eben zu Ende gegangen ist.

Das Ergebnis war katastrophal. Ob der Werbeeffekt erreicht wurde, weiß ich nicht, aber in Bezug auf die Abschreckung vom Contract Trading war dieser Wettbewerb wirklich lehrreich…

Nichts tun und 100.000 kassieren

Wie katastrophal war das Ergebnis? Laut dem von Synthetix veröffentlichten Leaderboard gab es unter den 98 Teilnehmern nur 12, die keinen Verlust machten – davon haben zwei überhaupt keine Trades getätigt. 68 Teilnehmer verloren mehr als 90 %, 27 gingen komplett auf Null.

Kurz zu den Grundregeln des Wettbewerbs: Synthetix plante, 100 Personen zur ersten Saison einzuladen, davon 50 per Direkt-Einladung. Diese eingeladenen Teilnehmer waren bekannte Trading-Blogger auf X oder Führungskräfte bekannter Unternehmen, darunter James Wynn, der in 70 Tagen 100 millions verdiente und dann alles verlor, Wintermute CEO Evgeny Gaevoy, Synthetix-Gründer Kain sowie Bodhi Ventures, gegründet von Kain und Jordan. Auch aus dem chinesischen Raum waren Windless und Chasing Wind Lab dabei, sogar der Web3-News-Reporter zoomer mischte mit.

Die anderen 50 Plätze wurden unter sUSD- und sUSDe-Voraufladern sowie Kwenta-Punkteinhabern vergeben, sodass letztlich 98 Personen teilnahmen. Die Preisstruktur war extrem unausgewogen: Der erste Platz erhielt 1 million US-Dollar, die Plätze zwei bis zehn maximal 25.000 SNX (zum Zeitpunkt des Wettbewerbs etwa 15.000 US-Dollar wert) sowie ein Patrons NFT, das einen Infinex Token-Airdrop ermöglicht.

Jeder Teilnehmer startete mit 50.000 USDT Margin, am 5. November (UTC+8) wurde jedem nochmals 50.000 USDT Margin hinzugefügt. Ab dem 1. November (UTC+8) konnte die Community per Abstimmung entscheiden, einem Teilnehmer mit weniger als 1.000 USDT Margin einen Airdrop von 10.000 USDT zu gewähren. Natürlich konnten diese USDT nur auf der Plattform verwendet und nicht ausgezahlt werden.

Beim Leverage gab es kaum Einschränkungen, gehandelt wurden ausgewählte Top-Märkte wie BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, SUI und ENA. Unter diesen Bedingungen hatten die meisten Teilnehmer nur ein Ziel: den Sieg.

Während viele Teilnehmer anfangs vorsichtig testeten, setzte sich Windless mit hohem Leverage und Long-Positionen scheinbar uneinholbar an die Spitze.

Doch das Ende… Nach insgesamt 132 Trades mit einem Gesamtvolumen von über 70 millions US-Dollar wurde Windless liquidiert, als Bitcoin vor einigen Tagen unter 90.000 fiel. Das ist das beste Beispiel für „Du kannst den Markt 100 Mal schlagen, aber der Markt muss dich nur einmal schlagen“. Windless selbst sagte auf X, dass alle Teilnehmer auf den Sieg aus waren und ohne hohen Leverage kein hoher ROI möglich sei, betonte aber auch, dass man im echten Trading lieber mit geringem Leverage und Hedging arbeiten sollte.

Der Sieger des Wettbewerbs war Gmoney, der auf X fast 320.000 Follower hat. Gmoney wurde bekannt, als er im Januar 2021 CryptoPunk #8219 für 140 ETH (damals etwa 176.000 US-Dollar) kaufte und damit einen Rekordpreis erzielte. Dieses NFT ist bis heute sein X-Profilbild.

Tatsächlich führte bis gestern Abend noch Bodhi Ventures, das Team von Synthetix selbst, mit einem Vorsprung von mehreren hunderttausend US-Dollar. Doch die Long-Strategie des „früheren Champions“ und die Short-Strategie von Gmoney sorgten in der letzten Marktrunde für einen Platztausch – der rechtzeitige Kursrückgang brachte die Entscheidung kurz vor Wettbewerbsende.

Die Top Ten des Wettbewerbs waren die einzigen zehn, die im Plus waren – unser alter Bekannter James hätte es fast ohne einen einzigen Trade in die Top Ten geschafft. Im Polymarket-Markt, wo auf den Gewinner gewettet wurde, erzielten von 59 gelisteten Teilnehmern 6 einen Gewinn, 2 handelten nicht, von den restlichen 51 verloren 1 weniger als 20 %, und nur 11 verloren weniger als 90 %.

Die Top Ten machten aus 1 million US-Dollar Startkapital 2,184 millionen US-Dollar, wobei der Sieger allein 1,117 millionen US-Dollar verdiente. Laut Regelwerk stellte Synthetix insgesamt 10 millionen USDT Spielgeld zur Verfügung, am Ende blieben davon 4.020.154 US-Dollar übrig – ein Gesamtverlust von fast 6 millionen US-Dollar. Wäre das echtes Geld gewesen, hätte Synthetix wohl sehr gelitten. Hättest du als Zuschauer während des gesamten Wettbewerbs als Gegenpartei aller Teilnehmer agiert und genug Kapital gehabt, hättest du in einem Monat 6 millionen US-Dollar verdient – ein aufregender Gedanke.

Vielleicht stimmt es, was Windless sagte: Der Kampf um den einzigen Sieg trieb alle an, häufiges High-Leverage-Trading führte dazu, dass viele trotz der zusätzlichen 50.000 USDT Margin alles verloren. Für mich ist die erzieherische Wirkung, vom Glücksspiel abzuraten, viel größer als der Werbeeffekt für die Plattform. Die meisten der sorgfältig ausgewählten „Top“-Trader landeten fast bei Null – wie sollte es da erst normalen Menschen ergehen?

Aus der Vogelperspektive betrachtet begann der Wettbewerb genau zu Beginn eines anhaltenden Marktrückgangs. Zwar gab es anfangs eine kleine Erholung, aber danach ging es fast nur noch abwärts. Während des Wettbewerbs fiel der Bitcoin-Preis vom Höchst- zum Tiefststand um 30 %. Diejenigen, die alles oder fast alles verloren, haben offensichtlich stur Long-Positionen gehalten.

Gier und Sturheit sind menschlich – unabhängig von Herkunft, Geschlecht oder Alter. Merkt euch: Was ihr bei anderen in diesem Wettbewerb gesehen habt, seid auch ihr selbst.

Die zweite Saison der „Abschreckungsmeisterschaft“ startet nächsten Monat

Nach dem Ende der ersten Saison startet die zweite Runde der „Abschreckungsmeisterschaft“ am 1. Dezember (UTC+8). Die Teilnehmerzahl wird auf 1.000 erhöht, bestehend aus 200 Top-Tradern und 800 Community-Mitgliedern. Direkt eingeladene Teilnehmer müssen auf X ihre Meinung zum Wettbewerb teilen, um teilnehmen zu dürfen. Community-Mitglieder werden aus den 800 Nutzern mit den höchsten sUSD-Einzahlungen bei Synthetix ausgewählt, wobei mindestens 10.000 sUSD eingezahlt werden müssen.

Vielleicht hat man aus den verrückten Ergebnissen der ersten Saison gelernt – die Preisverteilung ist in der zweiten Saison deutlich gleichmäßiger.

Wenn du dich selbst herausfordern möchtest, kannst du es mit den „Spielchips“ des Veranstalters versuchen. Falls das katastrophale Ergebnis der ersten Runde an der Preisverteilung lag, dürfen wir gespannt sein, wie die zweite Saison ausgeht – ob die Versuchung des großen Preises die Gier weckt oder ob der Mensch einfach so ist.