Der World Gold Council bereitet sich darauf vor, in London eine neue digitale Repräsentation von Gold zu testen, mit dem Ziel, einen der ältesten und konservativsten Finanzmärkte der Welt zu modernisieren.
Die Initiative wird sogenannte Pooled Gold Interests (PGIs) testen, also digitalisierte, fraktionierte Ansprüche auf physisches Gold, innerhalb des 900 Milliarden US-Dollar schweren Londoner Goldhandels. Sollte das Pilotprojekt erfolgreich sein, könnte es die Art und Weise verändern, wie Gold gehandelt, abgewickelt und als Sicherheiten eingesetzt wird, und so eine moderne Effizienzschicht zu einem jahrhundertealten Vermögenswert hinzufügen.
Digitale Ansprüche auf physisches Gold
Nach dem vorgeschlagenen Modell werden PGIs einen Miteigentumsanteil an Gold darstellen, das auf segregierten Konten bei den wichtigsten Clearingbanken und Handelshäusern Londons gehalten wird. Anstatt ganze Barren zu transferieren, könnten Teilnehmer digitale Einheiten sofort bewegen, was die Abwicklungsfriktionen im Over-the-Counter (OTC)-Markt reduziert.
Jeder Anteil würde über einen Trust strukturiert und digital erfasst, was eine schnellere Besicherung ermöglicht und potenziell den Einsatz von Gold in Repo- und Kreditmärkten erschließt.
David Tait, CEO des World Gold Council, sagte, das Ziel sei es, die Sichtweise der Investoren auf das Metall zu verändern.
Laut Tait wird Gold von Investoren als statisch und nicht ertragsbringend angesehen. Mit der Digitalisierung kann es jedoch zu einem einkommensgenerierenden Vermögenswert werden, insbesondere für Banken, wo es als Sicherheit genutzt werden kann.
World Gold Council tauscht Tradition gegen Disruption
Der Schritt wird als Chance gesehen, aber es gibt auch Spannungen bezüglich der Veränderung eines jahrhundertealten Prozesses im Londoner Goldmarkt, der nach wie vor größtenteils über ein undurchsichtiges System von zugeordneten und nicht zugeordneten Konten abgewickelt wird.
Der WGC hat bereits Blockchain-Technologie durch sein Gold Bar Integrity-Programm getestet, das in Zusammenarbeit mit der London Bullion Market Association (LBMA) gestartet wurde, um Herkunft, Lieferkette und Authentizität zu verfolgen.
Viele globale Raffinerien haben sich Berichten zufolge bereits angeschlossen, etwa 96 % derjenigen auf der Good Delivery-Liste der LBMA sind laut Ruth Crowell, CEO der LBMA, an Bord. Die Umsetzung in der gesamten Lieferkette verläuft jedoch langsam.
Der WGC argumentiert, dass die Digitalisierung Gold helfen wird, mit Kryptowährungen und Stablecoins zu konkurrieren, die Investoren liquide, blockchain-basierte Alternativen zu physischen Vermögenswerten bieten.
Mit der steigenden institutionellen Nachfrage nach digitaler Abwicklung glauben Befürworter, dass PGIs die Lücke zwischen traditionellem Goldhandel und aufkommenden Finanztechnologien schließen könnten.
Das Timing könnte stimmen
Der Vorstoß kommt zu einer Zeit mit Rekord-Goldpreisen, die sich in drei Jahren mehr als verdoppelt haben – ausgelöst durch geopolitische Unsicherheiten und starke Käufe der Zentralbanken. Der Londoner Over-the-Counter (OTC)-Markt, der größte der Welt, wickelt jährlich Goldgeschäfte im Wert von 900 Milliarden US-Dollar ab; das Potenzial für Disruption ist angesichts dieses Umfangs sehr hoch.
Analysten sagen, dass die Ausweitung der Rolle von Gold als Sicherheit die Liquidität auf den kurzfristigen Finanzierungsmärkten verbessern und Investoren mehr Flexibilität beim Einsatz des Vermögenswerts bieten könnte.
Trotz der Begeisterung des WGC sind nicht alle in der Goldbranche überzeugt. Kritiker argumentieren, dass Gold keine Digitalisierung benötigt, um relevant zu bleiben.
„Gold ist bereits die leistungsstärkste Anlageklasse auf lange Sicht“, sagte Adrian Ash, Forschungsdirektor bei BullionVault. „Das fühlt sich wie eine Lösung auf der Suche nach einem Problem an.“
Wenn Sie dies lesen, sind Sie bereits einen Schritt voraus. Bleiben Sie mit unserem Newsletter auf dem Laufenden.
